Tiêu điểm thị trường

Lợi suất 10 năm của Mỹ hiện tăng 9.7 điểm cơ bản trong ngày, phá vỡ mức cao nhất trong tháng 10 là 4.33% và tăng lên 4.35%. 

 

Trong mọi trường hợp, thị trường trái phiếu hiện đang tác động tới mọi thứ và việc lợi suất tăng cao hơn này đã khiến S&P 500 trở lại mức đi ngang và đồng đô la Mỹ tăng cao hơn trên diện rộng.

USD/CAD đã di chuyển xuống dưới mức MA 100 giờ tại 1.35227. Dưới mức đó là đường MA 200 giờ ở mức 1.3480. Việc di chuyển trở lại trên mức MA 100 giờ và vùng dao động 1.3527 giúp người mua có thể kiểm soát trở lại.

AUD/USD đã tăng lên để kiểm tra lại mức MA 100 giờ tại 0.64228. Mức thấp nhất trong năm cũng tương ứng với khu vực năm 2022 trong khoảng từ 0.6348 đến 0.6363. 

NZD/USD vẫn ở dưới mức MA 100 giờ ở mức 0.59373. Mặc khác, mức thoái lui 61.8% /đường có xu hướng hỗ trợ gần 0.5887 – 0.5903.

• DJIA là 56.21 điểm 
• Chỉ số S&P là 20.02 điểm ở mức 4,389.74
• Chỉ số NASDAQ tăng 95.06 điểm lên 13,385.83

Cổ phiếu của Nvidia tăng 16.05 đô la lên 449.04 đô la.

Trên thị trường nợ của Mỹ, lợi suất trái phiếu:

• Lợi suất 2 năm 4.979%
• Lợi suất 5 năm 4.433%
• Lợi suất 10 năm 4.318%
• Lợi suất 30 năm 4.443%

Tại các thị trường khác:

• Dầu thô tăng 0.72% đạt $81.24
• Vàng tăng $3.04 ở mức $1,891.90
• Bạc tăng 0.38 đô la lên 23.12 đô la
• Bitcoin ở mức 26,047 đô la

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 7.3 bps lên 4.32% hôm nay và có thể sẽ chứng kiến sự sụt giảm mạnh của trái phiếu nếu mức 4.33-4.34% bị phá vỡ.

 

 

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đang hỗ trợ USD/JPY tăng 64 pip lên 146.02 

Lợi suất trái phiếu 10 năm Hoa Kỳ tăng 5.5 điểm cơ bản lên 4.30%. 

Thị trường không quá lo lắng về mức tăng trưởng 0.3 pp của Trung Quốc.

Điều họ lo lắng là Trung Quốc không còn kiên quyết đạt được các mục tiêu kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng nữa.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất nhưng không được như kỳ vọng

• Trước đó là +0.1%

• Trong số 27 khu vực đô thị được khảo sát, giá không thay đổi ở 12 khu vực, giảm ở 8 khu vực và tăng ở 7 khu vực.

• Trên toàn quốc, giá nhà mới giảm 0.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7.

• CAD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán châu Âu. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5%.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 4.9 bps lên 4.298%
• Vàng tăng 0.3% lên 1,894.88 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên 82.30 USD
• Bitcoin đi ngang ở mức 26,081 USD

Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng cao nhưng cổ phiếu không bị ảnh hưởng, ít nhất là vào lúc này. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng.

USD suy yếu:

• DXY hiện ở 103.24
• EUR/USD tăng 0.3% lên 1.0900
• USD/CAD cũng giảm 0.3% xuống 1.3500 khi giá dầu tăng.
• Bên cạnh đó, đà tăng của lợi suất trái phiếu tiếp tục hỗ trợ USD/JPY khi cặp tiền này tăng 0.4% lên 145.90.

JP Morgan kỳ vọng Trung Quốc sẽ cắt giảm RRR 25 bps trong quý hiện tại. Quan điểm tương tự được chia sẻ bởi Citi và Barclays cũng như khá nhiều nhà phân tích khác. Bắc Kinh đã thiếu phản ứng với việc cắt giảm lãi suất chính sách cho vay hiện nay nhưng với áp lực ngày càng tăng đối với nền kinh tế và đặc biệt là lĩnh vực bất động sản, việc bơm thêm thanh khoản thông qua cắt giảm RRR là rất cần thiết.

USDJPY được hưởng lợi khi lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 5 bps lên 4.301%.

Cặp tiền hiện đã phá vỡ trên đường trung bình động 100 giờ, chuyển xu hướng ngắn hạn sang tăng trở lại.

• Tổng tiền gửi tại SNB tuần kết thúc ngày 18 tháng 8 ở mức 476.2 tỷ CHF, trước đó là 484.4 tỷ CHF
• Tiền gửi thanh toán trong nước ghi nhận 466.4 tỷ CHF 

UBS hạ dự báo tăng trưởng của Trung Quốc năm 2023 thêm một lần nữa, xuống mức 5.2% từ mức 4.8% trước đó. Đây cũng không phải tổ chức duy nhất điều chỉnh lại dự báo tăng trưởng của Trung Quốc. Nguyên nhân được cho là tới từ việc tình hình kém khả quan cũng như việc thiếu sự hỗ trợ từ chính sách tài khóa.

Lãi suất dài hạn giả định cho năm tài chính 2024/25 trước đây ở mức thấp kỷ lục tại 1.1% nhưng hiện đã được điều chỉnh thành 1.5%. Báo cáo nói rằng điều chỉnh tăng lãi suất giả định cao hơn là do lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật tăng sau khi BOJ điều chỉnh chính sách vào tháng trước. Điều này cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng chấp nhận một triển vọng khác đối với đường lối chính sách của Nhật Bản.

Đáng chú ý là EUR/USD ở mốc 1.0900, điều này có thể giúp hạn chế bất kỳ lực đẩy tăng giá lớn nào trong phiên tới. Đường MA 100 ngày tại 1.0930 hiện vẫn đang được phe bán kiểm soát.

• PPI tháng 7 của Đức: -1.1% m/m
• Dự kiến: -0.2% m/m
• Trước đó: -0.3% m/m

Nhận xét từ các nhà kinh tế của Deutsche Bank Securities:

• Lợi suất tăng sẽ thắt chặt các điều kiện tài chính và cho vay
• Tôi nghĩ rằng Fed nên cảm thấy thoải mái với việc lãi suất cao hơn và điều kiện tài chính chặt chẽ hơn
• Tôi không cho rằng Fed nghĩ đây là một sự thắt chặt lãi suất không phù hợp
• Sự gia tăng lợi suất gần đây đã thực sự đưa thị trường trở nên phù hợp hơn với suy đoán của Fed về lãi suất trong năm nay và năm tới

 

Chiến lược gia toàn cầu tại JP Morgan Asset Management Kelly cho biết nền kinh tế Mỹ hiện đang hoạt động rất tốt và lạm phát "hoàn toàn có thể giảm mà không có suy thoái."

Về triển vọng cắt giảm lãi suất, không phải trong năm nay:

• Trừ khi nền kinh tế bị rạn nứt, chắc chắn Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong năm nay
• Dự đoán Fed có thể bắt đầu giảm lãi suất từ từ vào mùa xuân năm 2024 nếu lạm phát tiếp tục giảm xuống mức 2%
• Việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn có thể sẽ xảy ra nếu thị trường lao động bắt đầu " bước vào thời kỳ suy thoái" với việc mất việc làm liên tiếp hàng tháng

Báo cáo việc làm trong bảng lương phi nông nghiệp tiếp theo sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 1 tháng 9.