Đồ thị Micron phát tín hiệu xấu
Đồ thị này xấu đến mức không thể xấu hơn xét về một mô hình tạo đỉnh.
Cổ phiếu Micron đã giảm 400 USD trong ba tuần qua và hiện ở mức thấp nhất kể từ ngày 26/5. Cổ phiếu giảm 32% sau khi ban đầu tăng vọt nhờ báo cáo lợi nhuận quý gần nhất. Trong báo cáo đó, công ty dự báo sẽ đạt lợi nhuận 31 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý tới mà chưa có dấu hiệu chậm lại.
Tính theo năm, con số đó là 124 USD, đưa cổ phiếu về mức P/E 7 lần (dù dự báo đồng thuận cho năm nay là 73.37 USD). Với năm tới, dự báo đồng thuận là 157 USD, đưa P/E dự phóng chỉ còn 5.4 lần.
Vì vậy, xét về mặt cơ bản, khó có thể hình dung cổ phiếu giảm trừ khi bạn dự đoán sẽ có một bước đột phá nào đó trong việc sử dụng bộ nhớ cho các mô hình ngôn ngữ lớn. Vấn đề là đã có những dấu hiệu cho thấy OpenAI đang phát triển thứ gì đó theo hướng này, nên nhà đầu tư cần thận trọng.
Về mặt kỹ thuật, mục tiêu đo lường của mô hình vai-đầu-vai đảo chiều là khoảng 500 USD. Ở mức đó, P/E chỉ còn 3 lần, và ngay cả khi ngành bộ nhớ tỏ ra mang tính chu kỳ cao (như thường lệ) thì đó vẫn là một con số khó chạm tới.
Nhìn chung, đây là một thế giằng co mạnh mẽ giữa phân tích kỹ thuật và yếu tố cơ bản, và đó chính là tâm điểm của thị trường lúc này. Biến động trong nhóm cổ phiếu chip và các hyperscaler AI đang rất dữ dội. Mùa báo cáo lợi nhuận của những ông lớn chi tiêu sắp đến và đó có thể là thời điểm phán xét nếu họ cắt giảm đầu tư, nhưng hiện tại ít nhất những tín hiệu từ Meta chưa cho thấy điều đó.
