Tiêu điểm thị trường

Trận động đất cách thành phố Lower Hutt, New Zealand khoảng 185 km, theo hướng Đông Bắc với độ sâu 20 km

Dữ liệu thương mại từ New Zealand cho tháng 3 năm 2023

• Xuất khẩu đạt $6.51 tỷ (trước đó là $5.23 tỷ)
• Nhập khẩu là $7.78 tỷ (rước đó là $5.95 tỷ t)

Thương mại đã có một bước nhảy vọt so với tháng Hai. Sự gia tăng trong nhập khẩu là một dấu hiệu phả ánh sức mạnh của nền kinh tế New Zealand.

RBNZ đề xuất:

• Mới lỏng các hạn chế LVR bắt đầu từ ngày 1 tháng 6 năm 2023
• Điều chỉnh LVR từ mức 5% đối với các khoản vay LVR trên 60% sang 5% đối với các khoản vay LVR trên 65%
• RBNZ đánh giá rằng rủi ro đối với sự ổn định tài chính thông qua việc gia tăng cho vay LVR đã giảm xuống

RBNZ dường như đang tiến gần hơn đến kế hoạch nới lỏng chính sách.

RBNZ cho biết:

• Các hạn chế LVR sẽ thúc đẩy ổn định tài chính bằng cách giảm cho vay các tài sản thế chấp có độ rủi ro cao. Đồng thời, giảm các tác động và mức độ nghiêm trọng của việc điều chỉnh thị trường nhà đất thông qua việc nâng cao khả năng phục hồi của hệ thống ngân hàng và các hộ gia đình.
• Việc điều chỉnh LVR đã được áp dụng từ tháng 11 năm 2021 trong bối cảnh rủi ro gia tăng. Các hạn chế được đưa ra đã hỗ trợ phục hồi hệ thống tài chính và được thể hiện rõ nét trong năm qua khi giá nhà giảm mà không ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính trên diện rộng.

Quan chức ECB Fitch đã phát biểu vào hôm thứ Ba:

• ECB bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán từ tháng 3 và có khả năng sẽ tăng tốc độ thắt chặt định lượng (QT) vào tháng 7
• Chúng tôi kỳ vọng quy mô của bảng cân đối kế toán sẽ giảm trong vài năm, với tốc độ nắm giữ trái phiếu giảm dần 
• QT sẽ hỗ trợ cho việc tăng lãi suất hơn nữa của ECB 

Nhà kinh tế trưởng của BOE Huw Pill cho biết người dân Anh cần chấp nhận rằng họ đang nghèo hơn:

• “Người dân Anh cần phải chấp nhận rằng họ đang nghèo hơn và nên ngừng việc cố gắng duy trì khả năng chi tiêu thực sự của mình bằng cách tăng giá, cho dù là tăng lương hay chuyển chi phí năng lượng sang cho khách hàng.”

Pill cho biết một số áp lực thúc đẩy lạm phát cao có thể sẽ tiêu tan trong những tháng tới:

• Lạm phát có thể giảm xuống dưới mục tiêu 2% trong 2 năm
• “Chúng ta đã trải qua một loạt cú sốc lạm phát nhất thời nối tiếp nhau, nhưng thời điểm diễn ra khiến lạm phát khó lòng tiêu tan.”
• Gia tăng rủi ro thắt chặt chính sách quá mức 
• Lạm phát đang làm cho Vương quốc Anh trở nên tồi tệ hơn

Thu nhập của Microsoft:

• EPS: $2.45/cổ phiếu (dự kiến: $2.23/cổ phiếu)
• Doanh thu: $52.9 tỷ (dự kiến: $51.02 tỷ)
• Doanh thu từ Microsoft Cloud: $28.5 tỷ (dự kiến: $28.15 tỷ)
• Doanh thu từ Intelligent cloud: $22.1 tỷ (tương đương +16%)
• Hiệu suất và quy trình kinh doanh: +11% lên mức $17.5 tỷ

Cổ phiếu của Microsoft đóng cửa ở mức $275.56 (+4.20%).

• EPS: $1.17/cổ phiếu (dự kiến: $1.08)
• Doanh thu: $69.8 tỷ (dự kiến: $68.96 tỷ)
• Doanh thu từ YouTube: $6.69 tỷ (dự kiến: $6.65 tỷ)
• Doanh thu từ quảng cáo: $54.55 tỷ (dự kiến: $53.79 tỷ)
• Doanh thu từ dịch vụ: $61.96 tỷ (dự kiến: $61.27 tỷ)
• Doanh thu từ Google Cloud: $7.45 tỷ (dự kiến: $7.46 tỷ) 

Cổ phiếu của Alphabet giao dịch tăng khoảng 4.1% sau khi kết phiên.

Các báo cáo thu nhập khác:

Texas Instruments:

• EPS: $1.95/cổ phiếu (dự kiến: $1.78) 
• Doanh thu: $4.3 tỷ (đúng như dự kiến)
• Trong quý tới, hãy xem EPS ở mức 1,62 – 1,88 đô la so với kỳ vọng là 1,83 đô la với doanh thu là 4,17 tỷ đô la – 4,53 tỷ đô la (dự kiến là 4,44 tỷ đô la)

Cổ phiếu của Texas Instruments giảm xuống $167.50 sau khi đóng cửa tại $169.39.

Visa:

• EPS: $2.09/cổ phiếu (dự kiến: $1.99)
• Doanh thu: $7.99 tỷ (dự kiến: $7.79 tỷ)

Cổ phiếu Visa +$4.65 (+2.03%) lên $234 sau khi kết phiên.

Chipotle:

• EPS: $10.50/cổ phiếu (dự kiến: $8.92)
• Doanh thu: $2.37 tỷ (dự kiến: $2.34 tỷ)

Cổ phiếu Chipotle giao dịch +3%, ở mức $1837.72

 

Cổ phiếu của Ngân hàng PacWest đã tăng tới 10% trong phiên sau báo cáo tiền gửi phù hợp với ước tính, đạt $28.19 tỷ so với dự báo là $28.53 tỷ. Lượng tiền gửi đã tăng $700 triệu kể từ cuối quý này.

Tuy nhiên, vấn đề từ ngân hàng này nếu muốn được giải quyết triệt để sẽ cần sự vào cuộc của Nhà Trắng và các cơ quan quản lý.

 

MUFG Research duy trì vị thế mua EUR/USD từ mức 1.10950, chờ đợi cặp tỷ giá di chuyển tới 1.1350 và dừng tại 1.0750.

• "Trước những sự kiện gần đây, chúng tôi càng thêm tự tin rằng Fed sẽ tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất trước ECB. Việc thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa châu Âu và Mỹ đã hỗ trợ EUR mạnh hơn USD trong năm nay." 
• "Chúng tôi nhận thấy phạm vi này có thể mở rộng hơn nữa trong tương lai và đang đề xuất một ý tưởng giao dịch mới cho EUR/USD trong dài hạn".

Thống đốc Jerome Powell và Fed một lần nữa lại phải đối mặt với câu chuyện khủng hoảng trong hệ thống ngân hàng.

Mọi chuyện dường như đã lắng xuống cho đến khi sự việc về FRB nổ ra và một lần nữa yêu cầu sự giúp đỡ từ bên ngoài để giải quyết vấn đề. Nếu không được xử lý triệt để, thị trường sẽ phải chứng kiến một đợt căng thẳng ngân hàng mới diễn ra và khả năng cung cấp tín dụng cũng sẽ yếu hơn.

Giải pháp tốt nhất có thể xoa dịu thị trường lúc này là việc FRB được tiếp quản bởi một ngân hàng khác.

Vấn đề là không có ngân hàng nào chịu bỏ ra một số tiền lớn để mua lại FRB, với khoản lỗ nắm giữ đến ngày đáo hạn là $4.8 tỷ đô và vốn hóa thị trường chỉ ở mức $2.8 tỷ. Đối với các cổ đông của ngân hàng, họ cũng sẽ không chấp nhận mức giá $1/CP trong khi ngưỡng giao dịch hiện tại là $9.39/CP.

Các quan chức Nhà Trắng và Bộ Tài chính đã tổ chức nhiều cuộc đàm phán với FRB gần đây và chính quyền lo ngại rằng sẽ không còn nhiều thời gian để khắc phục tình hình.Trước đó, Nhà Trắng đã không bày tỏ nhiều lo lắng về sự hỗn loạn lây lan sang các khu vực lân cận cho đến khi sự vụ của PacWest nổ ra. Nếu nguồn tiền gửi không đạt kỳ vọng, rắc rối có thể lớn hơn. Việc giảm 10% y/y tiền gửi có thể hỗ trợ ổn định tâm lý thị trường.

• Cổ phiếu của FRB tụt dốc thảm hại trong hôm nay, giảm $7.10 đô la (tương đương -44.4%) xuống $8.90/cổ phiếu.
• Giá đóng cửa trước đó ở mức $16 trước khi báo cáo thu nhập được công bố với lượng tiền gửi rút ra đi ngược lại dự đoán - "ngân hàng xác sống"

Không chắc liệu FRB có thể thoát khỏi mớ hỗn độn này và kéo dài thời gian hoạt động hay không, nhưng thị trường đang dự đoán sớm muộn gì họ cũng cần một bên thu mua lại.

• "Chúng tôi đang áp dụng các chiến lược Quyền chọn Quyền chọn đại diện cho một hợp đồng cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán các công cụ cơ bản như chứng khoán, quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hoặc chỉ số ở một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Việc mua và bán quyền chọn có thể được thực hiện trên thị trường quyền chọn, nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên chứng khoán. Do đó, khi giao dịch quyền chọn, giá của quyền chọn là tỷ lệ phần trăm của tài sản cơ sở hoặc chứng khoán. Nhà đầu tư mua quyền chọn có thể mua cổ phiếu sau đó và được gọi là ca. Quyền chọn đại diện cho một hợp đồng cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán các công cụ cơ bản như chứng khoán, quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hoặc các chỉ số ở một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Việc mua và bán quyền chọn có thể được thực hiện trên thị trường quyền chọn, nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên chứng khoán. Do đó, khi giao dịch quyền chọn, giá của quyền chọn là tỷ lệ phần trăm của tài sản cơ sở hoặc chứng khoán. Nhà đầu tư mua quyền chọn có thể mua cổ phiếu sau đó và được gọi là nhà đầu tư. Hãy đọc Điều khoản này nhằm đẩy nhanh tiến độ và đảm bảo thanh khoản vốn hiện tại" 

Bloomberg báo cáo rằng FRB đang cân nhắc bán một lượng tài sản lên tới $100 tỷ và có thể tăng vốn chủ sở hữu.

Bất chấp sự kiện vừa diễn ra, các ngân hàng khu vực vẫn ổn định với chứng chỉ quỹ ETF ETF Quỹ ETF, hay Quỹ hoán đổi danh mục, là một loại quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán giống như các cổ phiếu riêng lẻ. ETF được thiết kế để theo dõi hiệu suất của một chỉ số, hàng hóa hoặc rổ tài sản cụ thể. Ví dụ: ETF thị trường chứng khoán có thể nhằm mục đích sao chép hiệu suất của một chỉ số chứng khoán cụ thể, chẳng hạn như S&P 500. Một phiên bản nổi tiếng của điều này là SPY. ETF hàng hóa có thể theo dõi giá vàng hoặc dầu, trong khi ETF trái phiếu có thể theo dõi hiệu suất của một trái phiếu cụ thể ETF, hoặc Quỹ giao dịch trao đổi, là một loại quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán giống như các cổ phiếu riêng lẻ. ETF được thiết kế để theo dõi hiệu suất của một chỉ số, hàng hóa hoặc rổ tài sản cụ thể. Ví dụ: ETF thị trường chứng khoán có thể nhằm mục đích sao chép hiệu suất của một chỉ số chứng khoán cụ thể, chẳng hạn như S&P 500. Một phiên bản nổi tiếng của điều này là SPY. ETF hàng hóa có thể theo dõi giá vàng hoặc dầu, trong khi ETF trái phiếu có thể theo dõi hiệu suất của một trái phiếu cụ thểĐọc Kỳ hạn này-3.9%. Tuy nhiên, tình hình dường như đang xấu đi và cần phải tiếp tục quan sát xem rắc rối này có xuất hiện trên diện rộng hay không.

Thông tin từ ECB cho biết:

• ECB có nhiều khả năng +25bp hơn +50bp
• Rủi ro từ việc giảm phạm vi điều chỉnh vẫn lớn hơn rủi ro thắt chặt quá mức
• Thúc đẩy một dữ liệu lạm phát bất ngờ và "khá tiêu cực" trong tháng Tư

Thị trường hiện đang ủng hộ việc +25bp với xác suất là 70%. Dữ liệu CPI sơ bộ tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Sáu và hỗ trợ rất nhiều trong việc xác định hướng đi đúng đắn hơn cho ECB. Quyết định chính sách chính thức sẽ được công bố vào thứ Năm tuần sau.

Cổ phiếu của FRB chịu áp lực sau khi ngân hàng này công bố mức giảm tiền gửi vượt dự kiến ($100 tỷ ). Cổ phiếu giảm $5.14 đô la (tương đương -32.13%) xuống $10.86. Có một báo cáo cho biết ngân hàng này đang cân nhắc bán một lượng tài sản lên tới $100 tỷ.

Gói cứu trợ trước đó với sự tham gia của 11 ngân hàng khi đóng góp $30 tỷ tiền gửi vào FRB nhằm hỗ trợ tính thanh khoản. Ngoài ra, ngân hàng này đang cân nhắc cắt giảm từ 20-25% lực lượng lao động trong quý 2 và thu hồi các gói tư vấn tài chính trong tương lai.

Dưới đây là biến động giá cổ phiếu FRB với mức đỉnh đạt $222.86 vào tháng 11 năm 2021:

• Doanh số bán nhà mới tháng 3 của Mỹ ghi nhận con số 683 nghìn, cao hơn mức 630 nghìn dự kiến
• Con số trước đó ghi nhận 640 nghìn

• Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ tháng 4 ghi nhận con số 101.3 điểm, thấp hơn mức 104 điểm dự kiến
• Chỉ số tình hình hiện tại đạt 151.1 điểm
• Chỉ số kì vọng đạt 68.1 điểm
• Lạm phát 1 năm ở mức 6.2%

• Chỉ số phi sản xuất tháng 4 của FED Philly -22.8 điểm, con số trước đó là -12.8 điểm
• Hoạt động cấp công ty -16.2 điểm
• Đơn đặt hàng mới -23.9 điểm
• Việc làm +11.5 điểm

• Thực tế -20, dự kiến -20

ECB, BOE, BOJ và SNB đều đã đồng ý giảm tần suất đối với các hoạt động hoán đổi USD từ hàng ngày quay trở lại hàng tuần. Quyết định này sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 5 sau khi đạt được "những tiến bộ trong điều kiện tài trợ thông qua USD".

Thực chất, đây là một bước đi nhằm xoa dịu thị trường sau cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng trước. Tuy nhiên, tất cả các NHTW lớn đều tái khẳng định rằng họ sẵn sàng điều chỉnh lại việc cung cấp thanh khoản bằng USD khi thị trường tài chính nếu cần thiết.