Good Morning from Dubaotiente - Fed phát tín hiệu hawkish, USD bứt phá và chứng khoán Mỹ chịu áp lực - Tiêu điểm thị trường

18/06/2026. Thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch hôm nay trong tâm lý thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp cứng rắn hơn dự kiến. Đồng USD bứt phá trên diện rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng, trong khi chứng khoán Mỹ và kim loại quý cùng chịu áp lực.

Phiên hôm qua: Fed giữ nguyên lãi suất, Warsh nghiêng hẳn về kiểm soát lạm phát

FOMC giữ nguyên lãi suất chính sách đúng như dự báo, nhưng biểu đồ dot plot và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đều phát tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội nới lỏng, thậm chí để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Thị trường nhanh chóng đánh giá lập trường của Fed là hawkish hơn kỳ vọng, với phản ứng rõ nét nhất đến từ đồng USD và lợi suất kỳ hạn ngắn.

Trên thị trường ngoại hối, lực mua USD lan rộng. EUR, GBP, CHF cùng các đồng tiền hàng hoá đồng loạt suy yếu; USD/JPY leo lên 160.52 — mức cao nhất kể từ năm 2024 — làm gia tăng đồn đoán về rủi ro can thiệp từ phía Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 bps lên quanh 4.18%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài gần như đi ngang khiến đường cong lợi suất phẳng hơn — kiểu định giá kinh điển cho thông điệp Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ nhưng không hoảng loạn: Dow giảm mạnh nhất, S&P 500 lùi nhẹ, còn Nasdaq trụ vững tương đối tốt nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ. Vàng và bạc nới rộng đà giảm khi USD và lợi suất cùng tăng, trong khi dầu thô gần như không chịu tác động từ thông tin của Fed.

Ở mảng địa chính trị, Iran và Mỹ đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MoU), loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời. Tuy nhiên, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei giữ giọng điệu cứng rắn: loại trừ đàm phán về tên lửa, từ chối đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ và tái khẳng định sẽ thu phí đối với tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Goldman Sachs cảnh báo giá Brent có thể vượt 130 USD nếu eo biển Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, giữ phần bù rủi ro cho dầu ở mức cao.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

Ngoại hối: USD mạnh lên trên diện rộng — EUR/USD 1.1517, GBP/USD 1.3299, USD/JPY 160.52 (cao nhất kể từ 2024).
Vàng (XAU/USD): quanh 4,260 USD, giảm khoảng 28 USD trong phiên.
Bạc (XAG/USD): quanh 68.36 USD, nối dài đà giảm.
Dầu thô (WTI): quanh 75.80 USD, gần như không đổi.
Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm khoảng 4.18% | kỳ hạn 10 năm khoảng 4.47%.
Chứng khoán Mỹ: Dow khoảng -190 điểm, S&P 500 khoảng -45 điểm, Nasdaq khoảng -138 điểm.
Bitcoin: quanh 65,190 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường sẽ tiếp tục tiêu hoá thông điệp hawkish của Fed, với trọng tâm đặt vào sức mạnh của đồng USD và diễn biến USD/JPY khi cặp tiền này áp sát các vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp. Tại châu Á sáng nay, GDP quý 1 của New Zealand đã vượt kỳ vọng (tăng 0.8% so với quý trước và 1.5% so với cùng kỳ), hỗ trợ phần nào cho NZD. Nhà đầu tư cũng theo dõi sát phản ứng của vàng trước lợi suất thực cao hơn, cùng các diễn biến mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

ISM công bố PMI Sản xuất tháng 6 của Mỹ ở mức 46 điểm, thấp hơn mức 47 điểm dự kiến
Giá thanh toán giảm xuống 41.8 điểm

Quan chức ECB, Nagel cho biết

Lạm phát không giảm như chúng ta mong muốn
Tự tin vào việc tránh được một cú hạ cánh cứng

Trước đó, ông cho biết:

Chúng ta vẫn còn cách thắt chặt chính sách
Các tín hiệu chính sách tiền tệ rõ ràng đang chỉ ra xu hướng thắt chặt hơn nữa

EURUSD đang giao dịch với xu hướng giảm trong ngắn hạn khi bắt đầu tuần giao dịch mới. Cặp tiền này đang giao dịch bên dưới các đường MA 100 giờ và 200 giờ trong phiên giao dịch ngày hôm nay (lần lượt tại 1.09095 và 1.09203 - các đường màu xanh lam và xanh lục trong biểu đồ bên dưới). Tại phiên giao dịch ngày thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, giá đã nhanh chóng di chuyển lên trên đường trung bình động 200 giờ do các động thái điều chỉnh, nhưng lại quay đầu giảm khá nhanh. Việc quay trở lại trên các đường trung bình động - và duy trì ở trên - là điều cần thiết để tăng xu hướng tăng giá ngày hôm nay và trong tương lai EURUSD

EURUSD có xu hướng giảm nhẹ.

NZDUSD hiện đã đảo chiều giảm nhẹ xuống mức 0.61348.

HĐTL S&P 500 đi ngang
HĐTL Nasdaq: +0.1%
HĐTL Dow: -0.2%
Eurostoxx: +0.2%
DAX: -0.2%
CAC 40: +0.1%
FTSE: +0.4%

Có thể vẫn còn hơi sớm để loại bỏ những lo lắng về tăng trưởng nhưng xét cho cùng, tháng 6 là một tháng tuyệt vời đối với thị trường chứng khoán.

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng trên mọi kỳ hạn, hỗ trợ USD phục hồi, hiện DXY đang ở mức 103.127.

NZD dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7, NZDUSD hiện đang dao động quanh 0.6142
CHF yếu nhất, USDCHF đang ở mức 0.89867

USDJPY hiện quay đầu xuống mức 144.563.

USDCHF hiện đang dao động quanh mức 0.89969.

Giá dầu thô WTI bật tăng mạnh mẽ hơn 2% chỉ trong vòng vỏn vẹn 30 phút, hiện đang giao dịch ở mức $71.61/thùng

PMI tháng trước đó là 47.1

PMI tăng nhẹ so với ước tính ban đầu, tuy nhiên số liệu này vẫn bị cho là đã suy yếu so với tháng 5 bất chấp việc áp lực giá đã được thuyên giảm - thứ đang đè nặng lên lĩnh vực sản xuất.

The UK is facing an economic crisis – here's why it needs to find a global solution

USDCHF hiện giao dịch ở mức 0.8989, tăng 0.54% so với lúc mở cửa. Điều này có thể là tác động của số liệu PMI mới được công bố của Thụy Sĩ

EURUSD hiện giao dịch ở mức 1.0882

Tháng trước đó là 43.2

Tình trạng suy thoái trong lĩnh vực sản xuất của Đức đang ngayg càng trầm trọng hơn trong tháng 6 này khi cả số lượng đơn đặt hàng mới lẫn đầu ra sản xuất đang sụt giảm với tốc độ nhanh nhất trong 8 tháng trở lại đây.

PMI tháng trước đó là 48.4

Mặc dù số liệu cao hơn so với ước tính, nhưng nó vẫn đánh dấu sự thu hẹp hơn nữa trong lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha.

Spain: Economic Outlook 2020 and beyond - Rabobank

Eurostoxx +0.4%
Đức DAX +0.3%
Pháp CAC 40 +0.3%
FTSE Vương quốc Anh +0.3%
IBEX Tây Ban Nha +0.6%

Chứng khoán châu âu hôm nay nối tiếp đà tăng mạnh vào thứ Sáu, giúp củng cố một tháng tốt đẹp cho châu Âu. Có một chút sợ hãi trong tuần thứ ba của tháng 6 nhưng tâm trạng thị trường chắc chắn đã tăng lên vào tuần trước và sự tích cực ấy đã được duy trì cho đến tuần này.

European stock markets close lower, US extends losses

PMI tháng trước đó là 45.9

Hoạt động sản xuất của Ý bị thu hẹp với tốc độ cao nhất kể từ khi đóng cửa vì Covid. Dường như đây là tình trạng chung của phần lớn các nước châu Âu

The Economy Of Italy - WorldAtlas

PMI tháng trước đó là 45.7

Mức điều chính này mang ý nghĩa tái khẳng định sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất của Pháp vào cuối quý 2. Các cuộc biểu tình gần đây chắc chắn cũng sẽ ảnh hưởng đến dữ liệu PMI đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ

The French economy - strengths and weaknesses

CPI tháng trước là +2.2%
CPI cốt lõi +1.8% so với cùng kỳ năm ngoái
Tháng trước đó là +1.9%

Tốc độ tăng trưởng lạm phát có vẻ đang hạ nhiệt ở Thụy Sĩ sau các chính sách của SNB, lạm phát hàng năm đã giảm xuống dưới 2% lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm nay.

Sau khi tăng nhẹ lên $1,920, XAUUSD hiện giảm trở lại $1,914.65

Morgan Stanley nâng dự báo lãi suất cuối kỳ của ECB lên 4% từ 3.75% trước đó. Điều này có nghĩa là lãi suất sẽ tăng 25 bps vào tháng 7 và một lần nữa sau đó vào tháng 9.

Sau khi dữ liệu lạm phát tháng 6 được công bố, có lý do để tin rằng áp lực giá sẽ vẫn còn cao sau mùa hè. Và điều đó sẽ đảm bảo hành động tiếp theo của ECB miễn là nền kinh tế vẫn trụ vững.

Giá trị của các thỏa thuận M&A do Mitsubishi UFJ Morgan Stanley tư vấn lên tới 13,6 tỷ USD

Nhà kinh tế tại Tập đoàn UOB Lee Sue Ann dự đoán RBA tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào ngày 4 tháng

Chúng tôi tiếp tục nhấn mạnh rằng mọi cuộc họp trong thời gian tới sẽ được phát trực tiếp. Theo dữ liệu việc làm mới nhất, chúng tôi dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo vào ngày 4 tháng 7.
Sức mạnh việc làm là một yếu tố quan trọng trong niềm tin của RBA rằng Úc có thể tránh được suy thoái kinh tế. Số liệu việc làm mới nhất cho thấy tăng trưởng việc làm hàng năm đã tăng lên 3.4%, từ mức 3.1% vào đầu năm.

Không có gì cần chú ý ngoài EUR/USD ở mốc 1.0900. Tuy nhiên, ngưỡng này không thực sự có nhiều ý nghĩa kỹ thuật trong bối cảnh khẩu vị rủi ro ảm đạm ngày hôm nay. Đường trung bình động 100 và 200 giờ tại 1.0913-21 là khu vực phù hợp hơn để theo dõi trong phiên tới.

GBP/USD duy trì dưới đường SMA 200 giờ trong bối cảnh Chủ tịch Fed Jerome Powell cùng các quan chức Fed tiếp tục ủng hộ tăng lãi suất giúp phục hồi nhu cầu USD và hạn chế đà tăng của các đồng tiền chính. Việc BoE tích cực thắt chặt do lo ngại về suy thoái kinh tế cũng đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với GBP.

XAUUSD tăng 0.01% trong ngày, hiện ở $1,919.71

USD/JPY tăng 0.18% trong ngày, hiện ở 144.54 và thị trường đăng theo dõi xem liệu cặp tiền có thể chạm ngưỡng 145 hay không?

Nếu mức 145 bị phá vỡ và cặp tiền giao dịch trong phạm vi 145 - 150 thì có thể sẽ xuất hiện sự can thiệp mạnh mẽ hơn từ các quan chức Nhật Bản.

Thierry Breton - Ủy viên phụ trách Thị trường Nội bộ của Liên minh Châu Âu cho biết:

Liên minh châu Âu sẽ tăng cường hợp tác với Nhật Bản về chất bán dẫn
Tăng cường kiểm soát công nghệ
Chúng tôi tin rằng điều cực kỳ quan trọng là đảm bảo chuỗi cung ứng chất bán dẫn
EU và Nhật Bản sẽ hợp tác để giám sát chuỗi cung ứng chip và tạo điều kiện trao đổi các nhà nghiên cứu và kỹ sư

19:00: Chủ tịch Bundesbank Nagel có bài phát biểu tại một hội nghị tài chính. Nagel vẫn luôn bảo vệ quan điểm diều hâu của mình và bài phát biểu hôm nay có thể cũng không là ngoại lệ.

Bộ trưởng Nông nghiệp Úc Murray Watt có những bình luận rất ngắn gọn về cuộc gặp với người đồng cấp Trung Quốc:

Quan hệ giữa Australia và Trung Quốc đang dần ấm lên
“Rõ ràng chính phủ của chúng tôi đã nỗ lực rất nhiều để ổn định mối quan hệ với Trung Quốc,”
Trong cuộc họp, ngài Bộ trưởng đã thúc đẩy Trung Quốc dỡ bỏ các rào cản thương mại còn lại.
Kỳ vọng sẽ sớm có thêm thông báo về việc cải thiện thương mại với Trung Quốc

Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Matsuno nói rằng ông tin rằng sự cải thiện trong khảo sát Tankan phản ánh sự phục hồi dần dần của nền kinh tế, nhưng sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các xu hướng của nền kinh tế và giá cả ở nước ngoài.