Good Morning from Dubaotiente - Fed phát tín hiệu hawkish, USD bứt phá và chứng khoán Mỹ chịu áp lực - Tiêu điểm thị trường

18/06/2026. Thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch hôm nay trong tâm lý thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp cứng rắn hơn dự kiến. Đồng USD bứt phá trên diện rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng, trong khi chứng khoán Mỹ và kim loại quý cùng chịu áp lực.

Phiên hôm qua: Fed giữ nguyên lãi suất, Warsh nghiêng hẳn về kiểm soát lạm phát

FOMC giữ nguyên lãi suất chính sách đúng như dự báo, nhưng biểu đồ dot plot và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đều phát tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội nới lỏng, thậm chí để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Thị trường nhanh chóng đánh giá lập trường của Fed là hawkish hơn kỳ vọng, với phản ứng rõ nét nhất đến từ đồng USD và lợi suất kỳ hạn ngắn.

Trên thị trường ngoại hối, lực mua USD lan rộng. EUR, GBP, CHF cùng các đồng tiền hàng hoá đồng loạt suy yếu; USD/JPY leo lên 160.52 — mức cao nhất kể từ năm 2024 — làm gia tăng đồn đoán về rủi ro can thiệp từ phía Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 bps lên quanh 4.18%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài gần như đi ngang khiến đường cong lợi suất phẳng hơn — kiểu định giá kinh điển cho thông điệp Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ nhưng không hoảng loạn: Dow giảm mạnh nhất, S&P 500 lùi nhẹ, còn Nasdaq trụ vững tương đối tốt nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ. Vàng và bạc nới rộng đà giảm khi USD và lợi suất cùng tăng, trong khi dầu thô gần như không chịu tác động từ thông tin của Fed.

Ở mảng địa chính trị, Iran và Mỹ đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MoU), loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời. Tuy nhiên, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei giữ giọng điệu cứng rắn: loại trừ đàm phán về tên lửa, từ chối đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ và tái khẳng định sẽ thu phí đối với tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Goldman Sachs cảnh báo giá Brent có thể vượt 130 USD nếu eo biển Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, giữ phần bù rủi ro cho dầu ở mức cao.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

Ngoại hối: USD mạnh lên trên diện rộng — EUR/USD 1.1517, GBP/USD 1.3299, USD/JPY 160.52 (cao nhất kể từ 2024).
Vàng (XAU/USD): quanh 4,260 USD, giảm khoảng 28 USD trong phiên.
Bạc (XAG/USD): quanh 68.36 USD, nối dài đà giảm.
Dầu thô (WTI): quanh 75.80 USD, gần như không đổi.
Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm khoảng 4.18% | kỳ hạn 10 năm khoảng 4.47%.
Chứng khoán Mỹ: Dow khoảng -190 điểm, S&P 500 khoảng -45 điểm, Nasdaq khoảng -138 điểm.
Bitcoin: quanh 65,190 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường sẽ tiếp tục tiêu hoá thông điệp hawkish của Fed, với trọng tâm đặt vào sức mạnh của đồng USD và diễn biến USD/JPY khi cặp tiền này áp sát các vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp. Tại châu Á sáng nay, GDP quý 1 của New Zealand đã vượt kỳ vọng (tăng 0.8% so với quý trước và 1.5% so với cùng kỳ), hỗ trợ phần nào cho NZD. Nhà đầu tư cũng theo dõi sát phản ứng của vàng trước lợi suất thực cao hơn, cùng các diễn biến mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ ghi nhận con số 239 nghìn, thấp hơn mức 265 nghìn dự kiến
Trung bình động 4 tuần ở mức 257.5 nghìn

GDP Qúy 1 của Mỹ +2.0%. con số dự kiến là +1.4%
Chi tiêu của người tiêu dùng +4.2%
PCE lõi +4.9%
Thu nhập sau thuế của công ty -5.9%

CPI sơ bộ tháng 6 của Đức: +6.4%y/y, +0.3% m/m
Dự kiến: +6.3%y/y, +0.2% m/m
Trước đó: +6.1% y/y, -0.1% m/m
HICP: +6.8% y/y, +0.4% m/m
Dự kiến +6.7% y/y, +0.3% m/m
Trước đó: +6.3% y/y, -0.2% m/m

Từ tháng 6 đến tháng 8 năm ngoái, chính phủ Đức đã đưa ra một số biện pháp để đối phó với lạm phát cao - đáng chú ý nhất là thẻ đường sắt € 9 hàng tháng cho người tiêu dùng.

Eurostoxx: +0.6%
DAX: +0.3%
CAC 40: +0.8%
FTSE: -0.2%
HĐTL S&P 500: +0.3%
HĐTL Nasdaq: +0.4%
HĐTL Dow: +0.3%

Mọi thứ đang được cải thiện sau khởi đầu ảm đạm của phiên giao dịch. Và điều đó đang giúp kìm hãm đồng đô la. Tuy nhiên, với trọng tâm là cuối tháng và cuối quý, sẽ hơi khó để nắm bắt được các động thái ở đây. Nếu đợt bán tháo vào tuần trước liên quan nhiều đến những lo ngại thực sự về kinh tế, thì chuyển biến nhỏ này có thể không vượt qua được thử thách vào tuần tới.

USDCHF hiện đã giảm xuống mức 0.89463.

EURUSD tiếp tục tăng trong phiên Âu, hiện đang ở mức 1.09304.

USD hiện đang suy yếu nhẹ trong phiên Âu, dao động quanh mức 102.896.

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng trên mọi kỳ hạn, hỗ trợ USD phục hồi nhẹ, hiện DXY đang ở mức 102.984

Chỉ số CPI sơ bộ trong tháng 6 tại:

Hessen: +6.1% y/y (trước đó +5.9%)
Brandenburg: +6.7% y/y (trước đó +6.3%)
Baden Wuerttemberg: +6.9% y/y (trước đó: +6.6%)

Vào tháng 6 năm ngoái, chính phủ Đức đã giới thiệu thẻ đường sắt €9 hàng tháng để người tiêu dùng có thể đối phó với lạm phát gia tăng vào thời điểm đó. Biện pháp đó được kéo dài cho đến tháng 8 và sẽ được cân nhắc để sử dụng trong việc đánh giá áp lực lạm phát hàng năm trong vài tháng tới.

Germany: The Pros and Cons of Living in Germany

Đạt 50.52K đơn (dự báo: 49.70k dự kiến, tháng 4 đạt 48.69K sau đó được điều chỉnh tăng lên 49.02K) - hoạt động cho vay thế chấp tiếp tục ở mức âm trong tháng 5
Tín dụng tiêu dùng ròng đạt 1.1 tỷ GBP (dự báo: 1.5 tỷ, tháng 4 đạt 1.6 tỷ bảng Anh được điều chỉnh giảm xuống 1.5 tỷ)
Tốc độ tăng trưởng tín dụng tiêu dùng hàng năm ổn định ở mức 5.5%.

Chỉ số Eurostoxx50 +0.27%
Chỉ số DAX Đức DAX +0.64%
Chỉ số CAC40 Pháp +0.34%
Chỉ số FTSE100 Vương Quốc Anh -0.13%
Chỉ số IBEX35 Tây Ban Nha +0.18%

Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ khi những bình luận hawkish từ các ngân hàng trung ương chỉ ra việc sẽ tăng lãi suất nhiều hơn. Nhìn chung, các chỉ số chứng khoán chính giao dịch ổn định, với HĐTL các chỉ số chứng khoán Mỹ ít thay đổi và chỉ số Stoxx600 (+0.1%) của Châu Âu đi ngang. Trong tuần này, Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Thống đốc BoE Andrew Bailey cũng cho biết họ sẽ tiếp tục công cuộc hạ nhiệt lạm phát trong thời gian tới.

Chủ tịch Fed Powell với một tuyên bố mơ hồ khiến thị trường đặt ra câu hỏi liệu FOMC có bỏ qua đợt tăng lãi suất trong tháng 7 để giám sát chặt chẽ hơn hệ thống ngân hàng sau các sự kiện trong tháng 3-4, hay tiếp tục tăng lãi suất sau khi giữ nguyên trong cuộc họp tháng 6.

Ông Powell: Fed sẽ cố gắng không đẩy nền kinh tế vào suy thoái

Nói cách khác, "chúng ta cần tiếp tục chờ đợi xem điều gì sẽ diễn ra sau tháng 7".
Điều này khá đồng nhất với hầu hết lập trường của các quan chức ECB khác ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại

European Central Bank doesn't foresee early interest rate hike | IESE

Không có bình luận về mức biến động ngoại hối
Nhưng không mong muốn cặp tỷ giá USDJPY sẽ biến động bất ổn và một chiều
Sẽ không loại trừ bất kỳ khả năng can thiệp nào nếu JPY mất giá quá ngưỡng cho phép

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản cho biết sẽ có biện pháp thích hợp nếu tỷ giá hối đoái biến động quá mức

Hiện vàng đang giao dịch quanh $1905/oz

Sveriges Riksbank - NHTW Thụy Điển đã quyết định tăng lãi suất thêm 25bp từ 3.50% lên 3.75% trong cuộc họp chính sách tháng 6.

Reuters đưa tin rằng các ngân hàng quốc doanh lớn của Trung Quốc đã mọt lần nữa USD vào hôm nay để đổi lấy đồng nhân dân tệ trên thị trường nội địa.
Một nguồn tin cho hay "7.25 có thể là mức sàn (mức trần đối với USD/CNY) trong thời gian tới".

Ngân hàng nhân dân Trung Quốc (People's Bank of China - PBOC) là gì? Đặc điểm

+1.9% (dự báo +1.7%, trước đó +3.2%)

Cập nhật EUR: Xóa mức giảm trong phiên Á sau khi tăng gần 14 pip do báo cáo CPI Tây Ban Nha

Phần lớn các thành viên FOMC cho rằng cần thiết phải tăng lãi suất thêm ít nhất hai lần nữa trong phần còn lại của năm
Thị trường lao động vẫn rất chặt chẽ
Lạm phát cao hơn nhiều so với mục tiêu hiện tại
Vẫn chưa nhìn thấy mức độ ảnh hưởng rõ ràng từ việc thắt chặt hơn các điều kiện tín dụng
Không thể lơ là trước tình hình sức khỏe của hệ thống tài chính
Tác động đầy đủ của các đợt tăng lãi suất cho đến nay sẽ cần mất thêm nhiều thời gian hơn để cảm nhận

Ông Powell không dám chắc Fed có thể đưa kinh tế Mỹ “hạ cánh mềm” - Nhịp sống kinh tế Việt Nam & Thế giới

Dữ liệu CPI tại North Rhine Westphalia trong tháng 6 năm 2023:

Dữ liệu hàng tháng cho thấy giá tiêu dùng tăng thêm 0.3% m/m
Lạm phát toàn phần: +6.2% y/y (trước đó +5.7%) - tiếp tục gia tăng tại bang công nghiệp của Đức

Germany's 16 states: North Rhine-Westphalia – DW – 11/11/2021

Vào rạng sáng hôm nay, bitcoin đã bất ngờ giảm xuống $29865 nhưng ngay lập tức đã kéo lại vùng $30000. Động thái này là do một cá voi crypto lớn đã đẩy hàng ngàn BTC lên các sàn tập trung khiến đồng tiền này lao dốc.

Coinbase vừa thông báo rằng Helium (HNT) đã nằm trong roadmap phát triển của sàn này và sẽ được công bố trong thời gian tới.

Helium là một mạng không dây phi tập trung phục vụ các thiết bị IoT (Internet of Things), nó vừa cjsats nhập vào blockchain của Solana. Nếu như Bitcoin có PoW, Ethereum có PoS thì Helium tạo ra cuộc cách mạng với PoC ( Proof of Coverage).

Hiện giá của HNT đã tăng 10% sau khi thông tin trên được công bố.

Các nhà phân tích của Moody mở rộng triển vọng kinh tế Mỹ:

Đối với Hoa Kỳ, địa chính trị và chính sách có rủi ro lớn hơn so với sự suy giảm của Trung Quốc
Nền kinh tế Hoa Kỳ có thể hấp thụ tác động của sự tăng trưởng chậm hơn của Trung Quốc
Các chính sách của chính phủ sẽ có tác động tín dụng lớn hơn đối với ngành của chúng tôi
Tốc độ tăng trưởng có khả năng chậm lại của Trung Quốc trong vài năm tới dường như không có tác động dây chuyền nghiêm trọng đối với nền kinh tế nội địa của Hoa Kỳ
Trong số các ngành dịch vụ, sự chậm lại của Trung Quốc có thể làm suy yếu các ngành công nghiệp tùy ý ở Mỹ, chẳng hạn như du lịch và giáo dục đại học
Trong số các lĩnh vực của Hoa Kỳ tiếp xúc nhiều với Trung Quốc, nông nghiệp có thể ít bị ảnh hưởng hơn

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.2208, cao hơn dự kiến 7.2540. Điều này khiến USD/CNH, vốn đã giảm xuống dưới mức 1.2350 tiếp tục giảm sâu. Mặc dù vậy, điều cần lưu ý là trong khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc không muốn đồng nhân dân tệ giảm giá nhanh chóng, họ dường như cũng không buồn vì nó mất giá.

USD/CNH hiện đã tăng trở lại:

usdcnh mua biểu đồ nhúng nhúng ngày 29 tháng 6 năm 2023

Về mặt dữ liệu ngày hôm nay, doanh số bán lẻ của Úc cho tháng 5 đã tăng cao hơn nhiều so với dự kiến. AUD/USD đã tăng một vài điểm trước khi công bố dữ liệu và chỉ tăng thêm một vài điểm sau đó. Kể từ đó, cặp tiền không biến động nhiều trong phiên.

USD/JPY giao dịch trong một phạm vi nhỏ vào khoảng 144.35. Hôm nay vẫn chưa có bình luận nào từ chính quyền Nhật Bản.

XAUUSD giảm 0.15% trong ngày, hiện ở $1,904.60

Dự báo của Goldman Sachs cho cuộc họp tiếp theo của Ngân hàng Anh, diễn ra vào tháng 8:

Chúng tôi dự đoán rằng BoE sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 8, dựa trên dữ liệu hỗ trợ.
Điều này dự kiến sẽ cung cấp hỗ trợ bổ sung cho GBP.
Trái ngược với tình hình mùa thu năm ngoái, cả dữ liệu lạm phát và hoạt động kinh tế hiện đang cho thấy xu hướng tăng. Điều này có nghĩa là BoE ít phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan hơn trong việc cân bằng giữa việc tăng lãi suất và hỗ trợ hoạt động kinh tế.
Chúng tôi hoài nghi về quan điểm cho rằng việc tăng lãi suất mạnh có thể làm suy yếu Bảng Anh bằng cách ảnh hưởng đến tăng trưởng. Chúng tôi tin rằng miễn là BoE cam kết tăng lãi suất thực, GBP sẽ vẫn được hỗ trợ, mặc dù các tài sản nội địa khác như giá nhà và cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng.

BoE sẽ có cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 3/8

BTCUSD hiện tăng 0.36% trong ngày lên $30,186

13:30: Chủ tịch Fed Powell tham gia đối thoại trước Hội nghị lần thứ tư Banco de España về Ổn định Tài chính
17:00: Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic trả lời báo giới trước bài phát biểu ở Dublin
2:00 rạng sáng mai: Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic phát biểu về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ trước Bữa tối Thường niên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư Ireland.