Tiêu điểm thị trường

Lịch kinh tế châu Á ngày thứ Ba mang đến hai số liệu có sức nặng chính sách. Tại New Zealand, Khảo sát Ý kiến Doanh nghiệp hàng quý (QSBO) của NZIER cho quý 2 được công bố lúc 22:00 GMT; theo Westpac, điều quan trọng nhất không phải con số trung bình mà là xu hướng bên trong khảo sát, do thời gian khảo sát nằm vắt ngang lệnh ngừng bắn giữa tháng 6. Nếu ý định tăng giá vẫn ở mức cao ngay cả khi giá dầu lùi về vùng trước xung đột, điều đó sẽ làm phức tạp thêm lập luận cho việc RBNZ tiếp tục nới lỏng. Về phía Trung Quốc, số liệu thương mại đóng vai trò chỉ báo dẫn dắt trước báo cáo GDP công bố vào thứ Tư, khi thị trường đang chia rẽ giữa các ngân hàng dự báo tăng trưởng gần 20% và các tổ chức nội địa Trung Quốc nghiêng về mức chỉ bằng một nửa. Nhập khẩu yếu đi kèm xuất khẩu vững vàng sẽ củng cố quan điểm rằng nhu cầu bên ngoài, chứ không phải tiêu dùng nội địa, vẫn đang gánh vác phần chính của tăng trưởng.

Các chỉ số chính đóng cửa giảm điểm, dẫn đầu đà giảm là chỉ số NASDAQ. Nhóm cổ phiếu chip và AI dẫn dắt đà đi xuống:

• Cổ phiếu AI/chip là nhóm giảm mạnh nhất. Căng thẳng ở Trung Đông, phát biểu của Waller (Fed) cùng giá dầu và lợi suất tăng cao góp phần đẩy chứng khoán đi xuống.

• Applovin -12.65%
• Micron -4.40%
• Marvell Technologies -7.75%
• Intel -6.12%
• Broadcom -3.98%
• AMD -4.21%
• Texas Instruments -4.14%
• SanDisk -12.63%
• ARM Holdings -7.55%
• Nebius Group -4.16%
• Lam Research -5.83%
• GE Vernova -4.49%
• Applied Materials -4.50%
• Nvidia -3.52%
• SpaceX -4.24%
• Cerebras -4.86%
• SK Hynix -9.32%

Nhìn vào các chỉ số chính:

• Chỉ số Dow Jones giảm -138.01 điểm (-0.26%) xuống 52504.26
• Chỉ số S&P 500 giảm -59.94 điểm (-0.79%) xuống 7515.42
• Chỉ số NASDAQ giảm -408.43 điểm (-1.55%) xuống 25873.18
• Russell 2000 giảm -24.63 điểm (-0.83%) xuống 2953.16

Chứng khoán Mỹ mở cửa giảm mạnh, theo sau đà lao dốc nặng nề ở nước ngoài sau khi chỉ số KOSPI của Hàn Quốc lao dốc 8.95%. Đà bán tháo tăng tốc trong phiên sau khi Tổng thống Trump tuyên bố Mỹ sẽ tái áp đặt lệnh phong tỏa và đánh phí 20% lên toàn bộ tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz để bù đắp cho chi phí bảo vệ của hải quân Mỹ.

Tâm lý tiêu cực càng gia tăng sau bình luận từ Thống đốc Fed Christopher Waller, người phát tín hiệu rằng thêm một lần tăng của lạm phát lõi có thể đủ để ủng hộ việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Ngược lại, ông cho biết sẽ cần vài tháng dữ liệu lạm phát hạ nhiệt trước khi ông cân nhắc chuyển sang lập trường ôn hòa hơn.

Những phát biểu này mở màn cho một ngày quan trọng vào thứ Ba. Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ có phiên điều trần đầu tiên trước Quốc hội tại Đồi Capitol, chỉ vài giờ sau khi báo cáo CPI tháng 6 được công bố lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông. Dữ liệu lạm phát cùng với phiên điều trần của Warsh có tiềm năng định hình kỳ vọng về lộ trình chính sách của Fed và tạo ra biến động cho thị trường.

Cũng trước giờ mở cửa ngày mai, J.P. Morgan, Citibank, Bank of America, Goldman Sachs và Wells Fargo sẽ đồng loạt công bố báo cáo lợi nhuận.

Căng thẳng Mỹ - Iran leo thang trở lại khi Mỹ tuyên bố phong tỏa toàn diện Iran, đồng thời bất ngờ áp mức phí 20% lên toàn bộ hàng hóa đi qua eo biển Hormuz để đổi lấy đảm bảo an toàn, kèm theo các đợt không kích mới nhắm vào tàu thương mại. Giá dầu phản ứng bằng cú tăng gần 10% trước khi hạ nhiệt đôi chút về cuối phiên; ông Trump thông báo sẽ có bài phát biểu vào tối thứ Năm và có thể đặt nền móng cho một chiến dịch kéo dài hơn. Đồng USD còn được hỗ trợ khi bài phát biểu của Waller hoàn tất việc đảo chiều hoàn toàn lập trường ôn hòa trước đó: ông lo ngại về lạm phát và nhấn mạnh dữ liệu công bố thứ Ba sẽ mang tính quyết định, đẩy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp 29/7 lên 40%. USD/JPY tăng nhưng chững lại quanh 162.50 do rủi ro can thiệp, trong khi EUR bị bán về 1.1383. Trên thị trường chứng khoán, nhóm cổ phiếu chip bị bán mạnh với Micron giảm 4.9% và Intel giảm gần 7%. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt, với lợi suất kỳ hạn 2 năm lên cao nhất kể từ tháng 2/2025 khi thị trường ngày càng nghiêng về kịch bản Fed tăng lãi suất.

Các báo cáo trước đó cho thấy Mỹ đã lên kế hoạch tấn công ít nhất trong vài ngày.

Hiện là 22:30 theo giờ Tehran, và đây là khoảng thời gian các cuộc tấn công thường bắt đầu.

Giá dầu thô tương lai tăng vọt 9.42%, đóng cửa ở $78.14 — phiên tăng mạnh nhất kể từ ngày 29/4. Sáng nay giá hạ nhiệt về quanh $77.51, nhưng vẫn cao hơn khoảng 8.4% so với mức đóng cửa hôm thứ Sáu. Đà tăng đến từ căng thẳng địa chính trị leo thang: Tổng thống Trump công bố mức phí trung chuyển 20% với tàu rời eo biển Hormuz nhằm bù đắp cho Hải quân Mỹ hộ tống tàu thương mại, đồng thời tuyên bố phong toả tàu của Iran. Các báo cáo về vụ tấn công gần một sân bay Ả Rập Xê Út càng làm dấy lên lo ngại xung đột lan rộng và đe doạ nguồn cung năng lượng.

Về mặt kỹ thuật, đợt tăng đẩy giá vượt hẳn đường trung bình động 200 ngày tại $74.21, với biên độ phiên từ $72.61 đến $78.45. Vùng kháng cự $78.45–$78.48 là mốc cần vượt để hướng tới đỉnh ngày 17/6 tại $79.18; ngược lại, nếu thủng vùng $76.00–$77.10, đà tăng có nguy cơ suy yếu.

Nỗ lực chấm dứt xung đột và khôi phục tự do hàng hải qua eo biển Hormuz đang đổ vỡ. Thay vào đó, Mỹ dường như muốn buộc Iran khuất phục bằng một lệnh phong tỏa toàn diện, đồng thời cố duy trì dòng chảy dầu bằng cách hộ tống các đoàn tàu trong khu vực và thu phí 20%. Giá dầu phản ứng mạnh, tăng gần 10% trong ngày — WTI có lúc tăng 6.87 USD lên 78.27 USD (+9.6%). Rủi ro Iran tấn công hạ tầng dầu mỏ của các nước láng giềng cũng gia tăng. Trong khi đó, vàng giảm 123 USD do lo ngại các nước nhập khẩu dầu lớn phải bán dự trữ để giữ giá đồng nội tệ hoặc mua dầu. Về mặt kỹ thuật, WTI còn dư địa tăng cho tới đáy tháng 4 tại 80.52 USD. Câu hỏi đặt ra là khi nào Tổng thống Trump sẽ chùn bước — mốc 100 USD/thùng được xem là lằn ranh đỏ, nhất là khi báo cáo CPI sắp công bố có thể làm dấy lên khả năng Fed tăng lãi suất ngay trong tháng này.

Giá dầu hiện đã tăng hơn 8% khi Mỹ công bố chi tiết cách thức phong tỏa Iran.

Một số chi tiết từ Hải quân Mỹ:

• Mỹ sẽ bắt đầu thực thi phong tỏa hải quân đối với toàn bộ các cảng và khu vực ven biển, bắt đầu từ 20:00 GMT ngày 14/7
• Lệnh phong tỏa bao trùm toàn bộ đường bờ biển của Iran, bao gồm nhưng không giới hạn ở các cảng và kho cảng dầu
• Phong tỏa sẽ không cản trở việc quá cảnh trung lập qua eo biển Hormuz đến hoặc đi từ các điểm đến không thuộc Iran

Có các thông tin về một vụ tấn công bằng tên lửa nhằm vào sân bay quốc tế Abha ở miền nam Saudi Arabia.

Giá dầu thô đang tăng 4.30 USD lên 75.74 USD, tiến gần mức đỉnh ngày 8/7 tại 75.81 USD. Nếu vượt mức này, giới giao dịch sẽ hướng tới 77.10 USD.

Thêm phát biểu từ Waller của Fed:

Nói về lạm phát, việc áp thêm mức phí 20% lên giá trị lô hàng đi qua Eo biển Hormuz sẽ gây áp lực lạm phát.

Thống đốc Fed Christopher Waller đã đảo ngược lập trường ôn hòa trước đây và chuyển sang giọng điệu "diều hâu" sau khi thất bại trong cuộc đua giành ghế Chủ tịch Fed. Ông cho rằng lạm phát vài tháng gần đây tệ hơn dự kiến, với gần sáu tháng liên tiếp các số liệu đi lên, và nếu có thêm một chỉ số nóng nữa ông sẽ coi đó là tín hiệu rõ ràng. Báo cáo CPI tiếp theo dự kiến công bố vào thứ Ba, và xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng này đã tăng lên 41% từ mức khoảng 25% trước đó. Thị trường hiện định giá khoảng 41 điểm cơ bản lãi suất tăng thêm cho tới cuối năm. Waller cũng nói rằng nếu lạm phát hạ nhiệt trong tuần này, ông sẽ cần thêm "một vài" số liệu giảm nữa mới coi đó là tín hiệu, đồng thời cho biết những lo ngại trước đây về thị trường lao động suy yếu đã được giải tỏa. Trước loạt phát biểu cứng rắn này, đồng USD nhích lên và USD/JPY chạm 162.46, tăng 74 pip trong phiên.

Các khoản hoàn thuế hải quan khiến con số này trông có vẻ tệ hơn thực tế, nhưng lẽ ra giới kinh tế đã phải tính đến điều đó trong dự báo đồng thuận. Dù sao đi nữa, đây vẫn không phải là một bức tranh đẹp, và thuế quan cũng không giúp cải thiện tình hình.

Quan chức Fed Waller đang phát biểu và đưa ra quan điểm chính sách diều hâu.

Thống đốc Fed Christopher Waller thể hiện giọng điệu diều hâu hơn, nhấn mạnh rằng dù thị trường lao động không còn thúc đẩy lạm phát và nền kinh tế nói chung vẫn đứng vững, lạm phát lõi vẫn đang ở mức quá nóng. Ông cho biết Fed sẽ cần cân nhắc tăng lãi suất nếu chỉ số CPI lõi tuần này mạnh hơn dự kiến, đồng thời nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách cần thấy lạm phát lõi hạ nhiệt trong vài tháng liên tiếp trước khi tự tin rằng áp lực giá đang quay trở lại mục tiêu 2%. Dù Waller vẫn tin lạm phát có thể trở về mục tiêu mà không cần thêm đợt tăng lãi suất nào, ông thừa nhận rằng khả năng thắt chặt chính sách đang ngày càng hợp lý khi thuế quan, chi tiêu tiêu dùng bền bỉ và làn sóng đầu tư vào AI tiếp tục hỗ trợ nhu cầu. Phát biểu của ông củng cố kỳ vọng thị trường, với giới giao dịch hiện định giá khoảng 47% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 7 và 76% khả năng có động thái vào tháng 9, khiến báo cáo CPI công bố thứ Ba và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh ngày mai càng được chú ý.

Chứng khoán đang giảm, với Nasdaq mất 1.23% và S&P 500 giảm 0.60%.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 5.4 điểm cơ bản lên 4.2625% và kỳ hạn 10 năm tăng 3.8 điểm cơ bản lên 4.605%.

Đồng USD đang tăng giá.

GBPUSD đã tiếp tục giảm sau khi không giữ được trên vùng hợp lưu kỹ thuật quan trọng gần 1.3399. Vùng này được xác định bởi đường trung bình động (MA) 100 ngày, MA 200 ngày và mức thoái lui 50% của nhịp tăng tính từ đáy tháng 5. Việc liên tục thất bại trước cụm kháng cự này đã đẩy xu hướng ngắn hạn nghiêng trở lại về phía phe bán.

Trong phiên Bắc Mỹ, cặp tiền đã rơi xuống đường MA 200 giờ đang dốc lên, hiện ở mức 1.3365. Đường MA này đóng vai trò là điểm xoay kỹ thuật quan trọng, giữ vai trò hỗ trợ kể từ ngày 29/6. Sau khi phá lên trên đường này vào cuối tháng trước, phe mua đã bảo vệ thành công trong lần kiểm tra lại ngày 30/6 trước khi khởi động nhịp tăng sau đó. Mức này cũng trùng với đáy phiên Á, khiến đây trở thành vùng hỗ trợ quan trọng.

Nếu phe bán có thể tạo ra một cú phá vỡ bền vững xuống dưới đường MA 200 giờ, điều này sẽ mở đường cho một nhịp giảm về 1.3338, tiếp theo là đáy tuần trước gần 1.3323. Phá vỡ xuống dưới mức đó sẽ để lộ mục tiêu giảm tiếp theo quanh 1.3300 (1.3303).

Ngược lại, nếu phe mua một lần nữa bảo vệ được đường MA 200 giờ và đáy hôm nay, sự chú ý sẽ chuyển trở lại vùng kháng cự 1.3399. Việc quay lại trên vùng hợp lưu quan trọng của MA 100 ngày, MA 200 ngày và mức thoái lui 50% sẽ là điều cần thiết để cải thiện triển vọng kỹ thuật ngắn hạn và trao lại quyền kiểm soát cho phe mua.

Chỉ số NASDAQ Composite giảm 0.90%, trong khi S&P 500 mất 0.40% trong phiên giao dịch đầu ngày.

Xét về mặt kỹ thuật, NASDAQ Composite đã tụt trở lại xuống dưới đường trung bình động 200 giờ tại 26,088.24, nhưng vẫn nằm trên đường trung bình động 100 giờ tại 25,873.74. Việc giao dịch giữa hai đường trung bình động quan trọng này đưa xu hướng ngắn hạn trở về trạng thái trung tính, khi phe mua và phe bán giằng co giành quyền kiểm soát. Một cú bật trở lại trên đường trung bình động 200 giờ sẽ khôi phục xu hướng tăng, trong khi việc phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 100 giờ tại 25,873.74 sẽ trao cho phe bán ưu thế lớn hơn và làm gia tăng rủi ro giảm giá.

Đối với S&P 500, đà tăng hôm thứ Sáu đã chững lại tại đỉnh swing ngày 15/6 gần mức 7,575.50, nơi phe bán một lần nữa nhập cuộc. Khoảng gap giảm nhẹ hôm nay để lại một mô hình hai đỉnh (double-top) tiềm năng tại vùng giá đó. Chừng nào giá còn nằm dưới 7,575.50, phe bán vẫn có cơ hội thăm dò xuống các mức thấp hơn. Dù vậy, các vùng hỗ trợ đáng kể vẫn còn cách khá xa, với đường trung bình động 200 giờ tại 7,472.92 tiếp theo là đường trung bình động 100 giờ tại 7,463.47.

Các mức kỹ thuật quan trọng nêu trên đang chi phối xu hướng, rủi ro và mục tiêu cho cả NASDAQ Composite lẫn S&P 500.

Trump viết trên Truth Social:

Eo biển Hormuz vẫn MỞ, và sẽ tiếp tục MỞ, dù có hay không có Iran. Chúng tôi tái áp đặt LỆNH PHONG TỎA IRAN, gọi như vậy vì nó chỉ ngăn tàu thuyền hoặc khách hàng của Iran ra vào. Tất cả các quốc gia khác sẽ được sử dụng Eo biển một cách công bằng và tự do. Kể từ thời điểm này, Hoa Kỳ sẽ được biết đến với danh xưng “NGƯỜI BẢO VỆ EO BIỂN HORMUZ,” và vì lẽ đó, trên tinh thần CÔNG BẰNG, sẽ được hoàn trả với mức 20% trên mọi hàng hóa vận chuyển, cho toàn bộ chi phí cần thiết để đảm bảo an toàn và an ninh cho khu vực đầy biến động này của thế giới. Quá trình và việc triển khai sẽ bắt đầu ngay lập tức. Cảm ơn các bạn đã quan tâm đến vấn đề này! Tổng thống DONALD J. TRUMP

Trump đã ám chỉ điều này trước đó, nhưng 20% là mức phí rất nặng.

Đây là một chiến lược kỳ lạ, bởi nó chỉ khiến các đồng minh vùng Vịnh quay lưng với Mỹ khi mức phí này còn lớn hơn cả những gì họ phải trả cho Iran.

Vàng giảm 95 USD xuống 4024 USD và dầu tăng hơn 5% lên mức cao nhất trong ngày, tăng khoảng 1.6 điểm phần trăm kể từ khi thông báo được đưa ra.

Một chi tiết đáng chú ý là cụm “quá trình và việc triển khai sẽ bắt đầu ngay lập tức”, nghe như Mỹ sẽ cố gắng lập một đoàn tàu hộ tống để ra/vào Eo biển. Thông thường có 100 tàu chở dầu đi qua Eo biển mỗi ngày cùng vô số tàu khác. Duy trì điều đó sẽ là một nỗ lực khổng lồ, có lẽ là vô thời hạn. Hơn nữa, mức phí 20% là gánh nặng khá lớn đối với các nhà xuất khẩu.

USDCAD đã tăng lên trong phiên Á sớm nhưng một lần nữa vấp phải lực bán tại đường trung bình động 100 giờ đang dốc xuống, hiện ở mức 1.41685. Mức này đã trở thành thước đo đáng tin cậy cho xu hướng ngắn hạn. Thứ Tư tuần trước, phe mua đã thử nghiệm đường trung bình động này và thất bại. Sang thứ Năm, một đợt tăng khác hướng về cùng mức đó lại thu hút lực bán mới. Đợt bị từ chối hôm nay đánh dấu lần thử thứ ba liên tiếp, củng cố xu hướng kỹ thuật giảm giá trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, điều đáng thất vọng với phe bán là họ không thể tận dụng cú phá vỡ xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng. Hôm thứ Sáu, cặp tiền đã trượt xuống dưới mức swing 1.41488 và xuyên qua vùng swing quan trọng 1.41297–1.41386 — vùng vốn đóng vai trò hỗ trợ kể từ khi giá phá vỡ lên trên nó vào ngày 18/6. Dù giá đã kéo dài xuống mức thấp 1.41166, lực bán nhanh chóng mất đà và phe mua đã quay trở lại.

Mô hình tương tự lặp lại hôm nay. Cặp tiền giảm về 1.41260, một lần nữa giao dịch dưới vùng swing, nhưng phe bán không thể duy trì đà giảm. Đợt phục hồi sau đó cho thấy phe mua vẫn đang bảo vệ ranh giới dưới của vùng dao động gần đây.

Về mặt kỹ thuật, 1.41488 hiện là rào cản đầu tiên. Việc quay trở lại trên — và quan trọng hơn là giữ vững trên — mức này sẽ chuyển sự chú ý trở lại đường trung bình động 100 giờ đang giảm tại 1.41685. Cần một cú phá vỡ lên trên đường trung bình động đó để trao cho phe mua quyền kiểm soát lớn hơn và gia tăng xu hướng tăng giá.

USD/CHF tăng trong phiên Á - Thái Bình Dương nhưng một lần nữa gặp kháng cự gần đỉnh tuần trước tại 0.8107. Việc không thể bứt phá dứt khoát khỏi ngưỡng này đã kéo phe bán trở lại và chuyển trọng tâm về vùng hỗ trợ. Hỗ trợ đến từ đường trung bình động 100 giờ đang dốc lên, hiện ở 0.80755 — nơi phe mua nhập cuộc gần như chính xác, với đáy phiên chạm 0.8076 trước khi cặp tiền hồi phục lên 0.81037 trong phiên Bắc Mỹ đầu giờ và hiện giao dịch quanh 0.8097. Về mặt kỹ thuật, để mở rộng đà tăng, phe mua cần vượt 0.8107 rồi phá đỉnh dao động gần nhất, hướng tới đỉnh ngày 1/7 tại 0.8119 và đỉnh 24/6 tại 0.81389 — mức cao nhất kể từ tháng 7/2025; vượt được sẽ mở đường lên 0.8200 và 0.82148. Ở chiều ngược lại, nếu 0.8107 tiếp tục được bảo vệ, giá nhiều khả năng quay về các đường trung bình động: hỗ trợ tại MA 100 giờ (0.80755), rồi MA 200 giờ (0.8065). Bức tranh kỹ thuật đầu tuần khá rõ ràng: phe mua giữ hỗ trợ, phe bán giữ kháng cự, và bên nào nhượng bộ trước sẽ quyết định hướng đi tiếp theo.

Fed đã hạ lãi suất ba lần trong năm qua nhưng lãi suất vay kỳ hạn hai năm lại không đi theo hướng đó.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm chạm 4.24% trong phiên qua đêm, mức cao nhất kể từ tháng 2/2025. Fed đã hạ lãi suất vào tháng 9, tháng 10 và tháng 12 năm đó, đưa lãi suất quỹ liên bang về vùng 3.50-3.75% và giữ nguyên cho tới nay.

Ian Lyngen, trưởng bộ phận chiến lược lãi suất Mỹ tại BMO, cho biết thị trường đang lo ngại về một bất ngờ trong tháng 7 khi ông Warsh không sẵn lòng đưa ra định hướng.

Báo cáo CPI vào thứ Ba dự kiến cho thấy chỉ số lõi tăng 0.2% so với tháng trước và 2.8% so với cùng kỳ, trong khi CPI toàn phần giảm còn 3.8% từ mức 4.2% so với cùng kỳ nhờ giá nhiên liệu đi xuống.

Diễn biến căng thẳng mới nhất liên quan tới Iran có thể xóa tan kỳ vọng giá dầu hạ nhiệt trong những tháng tới. Ngoài ra, thị trường lọc dầu thắt chặt đã giữ giá nhiên liệu ở mức cao bất chấp giá dầu thô sụt giảm.

Lyngen cho rằng mức 8.7 điểm cơ bản đang được thị trường định giá vào lãi suất quỹ liên bang là quá cao.

Với nhận định đó, lợi suất kỳ hạn hai năm có thể chịu áp lực trong thời gian còn lại của tháng.

Về mặt kỹ thuật, lợi suất đang ở ngay ngưỡng bứt phá và điều đó có thể dẫn tới việc thử thách lại mức đỉnh năm 2025 là 4.40%.

Đồng USD diễn biến trái chiều khi bước vào phiên giao dịch Bắc Mỹ đầu tuần. NZD là đồng tiền biến động mạnh nhất, tăng 0.42% so với USD, trong khi USD nhích 0.24% so với JPY khi lực mua USD/JPY quay trở lại sau đợt giảm hôm thứ Sáu. USD giảm 0.13% so với EUR và tăng 0.10% so với GBP khi thị trường ứng phó với những diễn biến căng thẳng địa chính trị. Tâm điểm tuần này là báo cáo CPI Mỹ công bố lúc 8:30 sáng mai và phiên điều trần của Chủ tịch Fed Warsh tại Đồi Capitol vào thứ Ba và thứ Tư. Căng thẳng Mỹ–Iran leo thang mạnh cuối tuần khi lệnh ngừng bắn đổ vỡ, với eo biển Hormuz vẫn là mối lo trung tâm khi hoạt động vận tải thương mại sụt giảm và giới bảo hiểm đánh giá lại rủi ro. Trên các thị trường khác, chứng khoán Mỹ mở cửa trong sắc đỏ và lợi suất trái phiếu tăng nhẹ; dầu thô tăng 3.35% lên 74 USD, trong khi vàng giảm 1.57% còn 4055 USD và Bitcoin mất 2.04%.

Đây là phát biểu nghe như dấu hiệu chiến tranh với Iran có thể tái diễn. Đầu tuần này Trump đã không chùn bước, nên chúng ta sẽ phải chờ xem giá dầu đi về đâu.

"Iran chẳng còn gì cả," ông nói.

Vậy nên câu hỏi thực sự là: Iran có thể đóng cửa Eo biển này hay không?

Nếu không, Mỹ muốn duy trì lực lượng hải quân ở khu vực trong bao lâu để đối phó với các drone tấn công tàu thuyền đi qua Eo biển?

"Chúng ta đã có một thỏa thuận và họ đã phá vỡ nó," ông nói về Eo biển.

Sau đó ông dường như ám chỉ rằng Mỹ sẽ là bên thu phí trong khu vực, khi nói "chúng ta sẽ được trả tiền để bảo vệ Eo biển."

Một số diễn biến trong ngày đã mở rộng thêm sau những dòng tin này, khi đồng euro và vàng đều quay đầu giảm.

Dầu thô WTI gần nhất tăng $2.68 lên $74.09.

• Tin tức thị trường phiên sáng châu Âu - 13 tháng 7 năm 2026

Các tiêu đề chính:

• Căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục chi phối diễn biến trong tuần mới
• Iran tái khẳng định sẽ không tuân thủ phần thoả thuận của mình chừng nào Mỹ cũng không tuân thủ
• Bộ Ngoại giao Iran cho biết các bên trung gian vẫn đang tiếp tục nỗ lực xoa dịu tình hình
• Giá dầu tích luỹ quanh vùng đỉnh gần đây giữa lúc các cuộc tấn công Mỹ-Iran tái diễn khi lưu thông qua eo biển Hormuz bị đình trệ
• Williams của Fed sẽ ủng hộ nâng lãi suất nếu lạm phát lõi hàng tháng trung bình vượt 0.2%
• Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản tái khẳng định GPIF sẽ điều chỉnh danh mục cơ bản khi cần thiết

Thị trường:

• Dầu WTI tăng 3.5% lên $73.90
• Chứng khoán châu Âu nhích nhẹ; hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3%
• NZD dẫn đầu, JPY tụt lại trong phiên
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 1 bps lên 4.579%
• Vàng giảm 1.4% xuống $4,063
• Bitcoin giảm 2% xuống $62,863

Đây là một phiên khá trầm lắng về mặt tin tức khi thị trường phần lớn vẫn đang tiêu hoá các diễn biến Mỹ-Iran.

Dù tâm điểm chính trong tuần này hướng về báo cáo CPI của Mỹ, giai đoạn đầu tuần vẫn xoay quanh tình hình Trung Đông. Và hiện tại, mọi thứ vẫn khá căng thẳng.

Mỹ và Iran vẫn chưa thể ngồi vào bàn đàm phán, trong khi eo biển Hormuz vẫn bị đóng và hai bên tiếp tục trao đổi các đòn tấn công. Điều này giúp nâng đỡ giá dầu, với dầu WTI tăng 3.5% lên $73.90.

Nhìn chung tâm lý né tránh rủi ro gia tăng, nhưng dòng tiền trú ẩn an toàn/tiền mặt tức đồng USD đã suy yếu nhẹ trong sáng nay. EUR/USD nhích từ 1.1400 lên 1.1445 trước khi giữ đà tăng 0.1% lên 1.1430 hiện tại. Trong khi đó, GBP/USD cũng thu hẹp mức giảm đầu phiên từ 1.3370 lên 1.3410 trước khi ổn định gần như không đổi ở 1.3390.

USD/JPY vẫn là một trong những cặp tiền đáng chú ý hơn giữa loạt tin tức về GPIF, khi cặp tiền lùi từ 162.30 trước đó xuống 162.10 trong phiên.

Ở các thị trường khác, chứng khoán châu Âu giữ nhịp bình ổn hơn trong khi cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà giảm ở phiên trước giờ mở cửa của Mỹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3% và hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.9% hiện tại, dù đã hồi phục khỏi vùng đáy trước đó.

Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tiếp tục dao động quanh vùng đỉnh tháng Sáu gần 3.58% trong khi kim loại quý vẫn giảm khi vàng mất 1.4% xuống $4,063 vào đầu tuần.

Tỷ lệ lạm phát thường niên của Ấn Độ đã tăng lên 4.38% trong tháng 6, vượt qua mục tiêu trung hạn của ngân hàng trung ương lần đầu tiên trong 16 tháng, chủ yếu do chi phí thực phẩm và nhiên liệu tăng cao trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và mùa mưa đến muộn.

Con số lạm phát này cao hơn mức dự báo 4.3% và đánh dấu sự tăng tốc đáng kể so với mức 3.93% ghi nhận trong tháng 5, theo dữ liệu do Bộ Thống kê và Thực hiện Chương trình của Ấn Độ công bố.

Số liệu mới nhất tạo thêm áp lực lên Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI), cơ quan có nhiệm vụ giữ lạm phát tổng thể ở mức 4% trong biên độ dao động từ 2% đến 6%. Ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất repo chủ chốt ở mức 5.25% tại cuộc họp chính sách gần nhất, nhưng mức tăng giá nhanh hơn dự kiến có thể thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách áp dụng lập trường cứng rắn hơn trong các cuộc họp sắp tới. Rủi ro tăng đối với triển vọng lạm phát vẫn còn khi các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông đe dọa gây thêm những cú sốc giá năng lượng.

Giá dầu vẫn nghiêng về xu hướng tăng trong ngắn hạn khi căng thẳng Mỹ–Iran leo thang trở lại, đẩy phần bù rủi ro địa chính trị lên cao. Các cuộc tấn công quân sự dồn dập những ngày gần đây khiến lưu thông qua Eo biển Hormuz gần như tê liệt: từ mức 30–40 tàu qua eo biển mỗi tuần gần đây, con số đã lao dốc xuống chỉ còn 6 tàu vào Chủ nhật. Tín hiệu tích cực là các bên trung gian của Iran được cho là vẫn tiếp tục đàm phán để tháo gỡ tình hình dù Mỹ chưa ngừng tấn công; song nếu chưa có dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng, dư địa giảm của giá dầu sẽ còn hạn chế. Ngày mai, báo cáo CPI của Mỹ cũng có thể tác động tới giá dầu qua kỳ vọng nhu cầu: dữ liệu nóng hơn dự báo nhiều khả năng kích hoạt định giá lãi suất theo hướng "hawkish" và gây áp lực lên giá dầu do triển vọng tăng trưởng xấu đi, trong khi lạm phát dịu bớt lại có thể hỗ trợ dầu thô nhờ giảm rủi ro thắt chặt của Fed. Về kỹ thuật, dầu thô đang tiến tới vùng kháng cự quan trọng quanh mốc 78.00; nếu chạm vùng này, phe bán có thể nhập cuộc với rủi ro xác định phía trên kháng cự để nhắm mục tiêu về hỗ trợ 68.00, còn phe mua sẽ muốn giá bứt phá lên cao hơn để hướng tới đường xu hướng chính quanh vùng 90.00.

Ngoài đồng yên Nhật, biến động giữa các đồng tiền lớn trong nửa đầu năm khá trầm lắng và chủ yếu bám theo tâm lý với đồng USD. Câu chuyện phi đô-la hóa từng gây áp lực lên đồng bạc xanh, nhưng xung đột Mỹ–Iran đã đảo ngược điều đó: việc eo biển Hormuz bị đóng cửa khiến giá năng lượng tăng vọt và làm thay đổi đáng kể triển vọng của Fed. Trong bối cảnh đó, theo Goldman Sachs (và cả Deutsche Bank), yếu tố dẫn dắt các đồng tiền lớn hiện gần như chỉ còn là chênh lệch lãi suất. Goldman cho rằng carry trade vẫn còn dư địa tiếp tục vượt trội trong những tháng tới khi chưa có động lực nào quan trọng hơn ở thời điểm này. Đồng yên từng là lựa chọn hiển nhiên trước đây, song ở vùng giá dễ bị Tokyo can thiệp, dư địa tăng thêm của USD/JPY khá hạn chế; nếu có, cặp tiền này giờ thiên về mua khi giảm quanh các đợt can thiệp.

Đồng USD mạnh lên trên diện rộng từ tuần trước khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang trở lại, giao thông qua eo biển Hormuz một lần nữa đình trệ và giá dầu bật tăng đáng kể. Diễn biến này khiến kỳ vọng lãi suất chuyển hawkish, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 quay lại mức 33% và tổng mức thắt chặt năm 2026 lên 39 bps. Tuần này thị trường tập trung vào các tin tức Mỹ-Iran, báo cáo CPI Mỹ công bố ngày mai và phiên điều trần của Chủ tịch Fed Warsh. Một chỉ số CPI nóng hơn dự báo có thể kích hoạt tâm lý risk-off mạnh khi khả năng tăng lãi suất ngay trong tháng 7 gia tăng. Về phía Rupee Ấn Độ, đà giảm tăng tốc theo giá dầu do tương quan chặt chẽ; xu hướng cấu trúc dài hạn của INR vẫn giảm so với USD. Trên khung ngày, USD/INR chạm vùng kháng cự quanh 96.10 và bị từ chối, phe bán vào lệnh hướng về vùng 94.00; nếu phá vỡ kháng cự, cặp tiền có thể tiến tới các đỉnh cao kỷ lục.

Đồng USD mạnh lên trên diện rộng từ tuần trước sau khi căng thẳng Mỹ–Iran leo thang trở lại, khiến giao thông qua eo biển Hormuz một lần nữa đình trệ và giá dầu tăng đáng kể. Diễn biến này thúc đẩy thị trường định giá lại theo hướng "hawkish", với xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 tăng lên 33% và tổng mức thắt chặt cả năm 2026 lên 39 điểm cơ bản. Tuần này, tâm điểm là các tin tức Mỹ–Iran, báo cáo CPI Mỹ (công bố ngày mai) và phiên điều trần của Chủ tịch Fed Warsh. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị, một báo cáo CPI đúng hoặc thấp hơn dự báo có thể không tạo hiệu ứng mạnh như thường lệ, trong khi CPI nóng hơn dự kiến nhiều khả năng kích hoạt tâm lý "risk-off" trên diện rộng. Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang tích luỹ trên vùng hỗ trợ 160.50: phe mua vẫn có lợi thế rủi ro/lợi nhuận quanh vùng hỗ trợ để hướng tới đỉnh mới, còn phe bán chờ cú phá vỡ để nhắm về đường xu hướng tăng quanh mốc 158.00.

Người phát ngôn cho biết Qatar, Oman và Pakistan đều đang tiếp tục các nỗ lực trung gian giữa Mỹ và Iran trong những ngày gần đây. Ông nói thêm rằng Tehran vẫn giữ liên lạc với cả ba nước và rằng "các cuộc thảo luận vẫn đang tiếp diễn".

Điểm cuối cùng này ít nhất cũng ám chỉ rằng vẫn còn hy vọng để hai bên nối lại đàm phán về hạt nhân/uranium vào một thời điểm nào đó. Ít nhất là ở thời điểm hiện tại, có vẻ như các cuộc đàm phán chưa sắp diễn ra. Nhưng dù sao đi nữa, vẫn còn đó một chút hy vọng.

Giá dầu đã rời khỏi mức đỉnh trước đó, với dầu thô WTI hiện tăng 3% lên 73.37 USD. Trong khi đó, chứng khoán cũng thu hẹp bớt đà giảm khi hợp đồng tương lai S&P 500 hiện chỉ còn giảm 0.3% trong ngày.

Tuy nhiên, đồng đô la lại là bên chịu thiệt đáng chú ý khi bước vào phiên giao dịch buổi sáng châu Âu, với EUR/USD hiện tăng 0.2% lên 1.1440, từ mức khoảng 1.1400 trước đó. Trong khi đó, GBP/USD cũng đi ngang trong ngày ở mức 1.3405, so với mức đáy 1.3370 trước đây.

Riêng USD/JPY gần như không đổi quanh mức 162.05, sau loạt thông tin trái chiều về GPIF trước đó.

Những phát biểu trên đến từ Bộ Ngoại giao Iran. Và như vậy, màn đổ lỗi lẫn nhau vẫn tiếp diễn khi cả hai bên đều cho rằng bên còn lại mới là bên vi phạm thỏa thuận ngừng bắn và không thực hiện đúng cam kết trong bản ghi nhớ.

Điều này một lần nữa khẳng định sự đổ vỡ hoàn toàn trong liên lạc giữa hai bên, về cơ bản đưa mọi thứ quay về trạng thái trước khi thỏa thuận được ký cách đây ba tuần. Vẫn chưa rõ liệu tình hình có thể cứu vãn được ở thời điểm này hay không.

Tệ hơn nữa là tình hình eo biển Hormuz cũng đã bị đảo ngược, quay lại như thời điểm căng thẳng nhất của cuộc xung đột. Như đã đề cập trước đó: Mọi thứ trở lại vạch xuất phát ở eo biển Hormuz.

Do đó, những diễn biến mới nhất sẽ tiếp tục khiến thị trường phần lớn ở trạng thái căng thẳng. Dù đàm phán vẫn có thể diễn ra, chúng dường như chưa sắp xảy ra ở giai đoạn này. Và ngay cả khi có, vẫn còn những khác biệt lớn giữa Mỹ và Iran về lập trường hạt nhân/uranium. Vì vậy, vấn đề này khó có thể được giải quyết trong thời gian sớm.

Xin nhắc lại, mục tiêu chính của Iran sẽ là tiếp tục kéo dài thời gian bằng cách trì hoãn vấn đề. Tất cả những điều này dường như là một phần của chiến lược đó. Đây là một phép thử thực sự đối với sự kiên nhẫn và giới hạn của ông Trump khi tình hình càng kéo dài.

Tuần trước, tại một hội thảo của Fed New York, Chủ tịch Fed New York Williams đưa ra định hướng rõ ràng về điều gì có thể khiến ông thay đổi quan điểm giữ nguyên lãi suất. Ông cho biết nhu cầu được thúc đẩy bởi AI là mối lo ngại lạm phát hàng đầu: Fed có thể bỏ qua cú sốc giá năng lượng tạm thời và tác động từ thuế quan, nhưng nếu AI tạo ra lực đẩy bền vững lên nhu cầu so với nguồn cung, ngân hàng trung ương sẽ không thể làm ngơ, và chính sách tiền tệ sẽ phải phản ứng. Williams nói lạm phát Core PCE ở mức 0.2% mỗi tháng trong nửa cuối năm nay sẽ phù hợp với tiến trình giảm phát đang tiếp diễn; nếu cao hơn, đó là dấu hiệu lạm phát dai dẳng hơn. Thực tế, Core PCE hàng tháng năm nay đang trung bình 0.34%, cao hơn hẳn ngưỡng của Williams. Hiện xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 là 33%, tăng lên 70% vào tháng 9. Rào cản cho việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7 rất cao, nhưng nếu Core CPI công bố ngày mai bất ngờ tăng mạnh, thị trường có thể chứng kiến một vài thành viên bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất.

Hôm thứ Sáu, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama phát biểu rằng chính phủ sẽ tìm cách khuyến khích Quỹ hưu trí GPIF - quỹ hưu trí lớn nhất thế giới với 1.8 nghìn tỷ USD tài sản (tính đến Q1/2026) - đầu tư "mạnh mẽ hơn đáng kể" vào tài sản tài chính trong nước. Phát biểu này giúp đồng yên và thị trường trái phiếu nội địa tăng, giữa kỳ vọng hàng tỷ USD có thể đổ vào thị trường Nhật. Tuy nhiên, Reuters hôm nay dẫn nguồn tin cho biết Nhật chưa có kế hoạch thay đổi phân bổ tài sản mục tiêu của quỹ, dù vẫn có thể điều chỉnh trong biên độ cho phép để hướng thêm vốn vào tài sản nội địa; một nguồn tin nói phát biểu của Katayama không nhằm ám chỉ thay đổi phân bổ. USD/JPY từng leo lên 162.35 trước khi Chánh văn phòng Nội các khẳng định GPIF có quyền điều chỉnh danh mục cơ bản khi cần, khiến cặp tiền lùi về vùng 162.00-162.10 trong ngày. Hiện GPIF phân bổ 25% cho mỗi loại: trái phiếu nội địa, trái phiếu nước ngoài, cổ phiếu nội địa và cổ phiếu nước ngoài, với biên độ dao động 6 điểm phần trăm quanh mục tiêu trái phiếu nội địa. Trong bối cảnh lợi suất dài hạn trong nước tăng gần đây, trái phiếu chính phủ Nhật đang trở nên hấp dẫn hơn so với các thị trường nước ngoài, và đó là điều thị trường đang phản ứng.

Trong phiên giao dịch châu Âu, không có sự kiện đáng chú ý nào trên lịch. Có bài phát biểu của bà Bowman (Fed) tại Hội nghị bàn tròn của Bank Policy Institute về chủ đề Hiện đại hoá Quy định Tài chính. Với chủ đề thảo luận này, khả năng bà đề cập đến triển vọng kinh tế hiện tại hay chính sách tiền tệ là khá thấp. Trọng tâm trong tuần này sẽ là báo cáo CPI của Mỹ, phiên điều trần của Chủ tịch Fed Warsh và căng thẳng Mỹ-Iran tái leo thang.

Trong phiên giao dịch Mỹ, điểm nhấn duy nhất là bài phát biểu của ông Waller (Fed) về Triển vọng Kinh tế. Các bài phát biểu về "triển vọng kinh tế" thường chứa đựng những tín hiệu hoặc định hướng chính sách. Ông Waller đã là một "chỉ báo dẫn dắt" rất tốt cho chính sách của Fed trong chu kỳ này. Ông là người đầu tiên chuyển sang lập trường ôn hoà (dovish) trong năm 2025, điều mà cuối cùng đã dẫn đến ba lần cắt giảm lãi suất. Vào tháng 5 năm nay, ông chuyển sang trung lập và bắt đầu tập trung vào lạm phát.

Kỳ vọng về việc "mở cửa trở lại" Eo biển Hormuz đã nhanh chóng tan biến. Chỉ chưa đầy hai tuần sau khi hai bên tỏ ra nhượng bộ để giữ thể diện cho một thỏa thuận, Iran đã đưa Eo biển Hormuz trở lại trạng thái đóng cửa trên thực tế. Mỹ và Iran nối lại các cuộc tấn công lẫn nhau mà không có dấu hiệu đàm phán thêm. Lưu lượng tàu qua eo biển đã giảm mạnh kể từ thứ Sáu, từ mức khoảng 30-40 tàu trong những tuần gần đây xuống mức rất thấp; Bloomberg cho biết "gần như không thấy lưu lượng" nào trên các hệ thống theo dõi thương mại, khiến dòng chảy năng lượng gần như tê liệt. Thị trường giờ phải tính đến kịch bản trạng thái "lúc đóng lúc mở" này có thể kéo dài thêm nhiều tuần, thậm chí nhiều tháng. Khi đó, người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ nhanh chóng cảm nhận sức ép, còn giới đầu tư cần nhìn nhận rằng việc thị trường dầu "tiêu xài vào khoản tiết kiệm" để giữ vẻ bình ổn không hẳn là điều tốt.

Bước sang tuần mới nhưng câu chuyện vẫn không đổi: xung đột Mỹ-Iran tiếp tục leo thang khi hai bên trao đổi các đợt tấn công trong cuối tuần. Diễn biến này xảy ra ngay cả sau khi Tổng thống Trump tuyên bố các cuộc đàm phán có thể tiếp tục, dù "lệnh ngừng bắn đã chấm dứt". Eo biển Hormuz trên thực tế vẫn đang đóng cửa. Đã hơn ba tuần kể từ khi thỏa thuận ngừng bắn được ký, nhưng chiến sự vẫn chưa hạ nhiệt, khiến thị trường tiếp tục đối mặt với rủi ro tin tức là yếu tố chi phối chính. Giá dầu có dấu hiệu bật tăng trở lại, với dầu WTI tăng 4% lên 74.33 USD và dầu Brent tăng hơn 4% lên 79.10 USD. Tâm lý risk-off lan rộng: cổ phiếu, trái phiếu và kim loại quý đồng loạt bị bán tháo. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.5% và Nasdaq giảm 1.4%, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.58%, thử lại vùng đỉnh của tháng Sáu. Vàng giảm 1.6% xuống 4,054 USD và bạc giảm 2.9% xuống 58.10 USD.

Trong 48 giờ qua, cuộc chiến vùng Vịnh kéo dài bốn tháng đã leo thang thành một trong những đợt giao tranh dữ dội nhất, phá vỡ giả định của thị trường rằng xung đột sẽ không bùng thành chiến tranh toàn diện. Iran mở rộng tấn công sang Qatar và UAE lần đầu sau nhiều tháng, cùng các đợt không kích vào Jordan, Kuwait và Oman, đồng thời tuyên bố đóng eo biển Hormuz. Mỹ đáp trả với hơn 300 đợt không kích trong ba đêm, tiếp theo là đợt lớn hơn nhắm vào Bandar Abbas, đảo Qeshm, Sirik, Jask và trung tâm hóa dầu lớn nhất của Iran. Iran phản công dồn dập vào tàu chiến Mỹ, sân bay Amman, trụ sở Hạm đội 5 của Mỹ tại Bahrain và các căn cứ ở Kuwait. Một nguồn tin cho biết eo biển đã đóng hoàn toàn và sẽ không mở lại trong trung hạn. Giới phân tích mô tả Hormuz rơi vào thế bế tắc khi Iran vẫn có thể tấn công tàu thuyền với chi phí thấp. Thị trường phản ứng mạnh: dầu Brent mở cửa tăng hơn 3.5%, vàng giảm hơn 1% khi USD mạnh lên nhờ kỳ vọng tăng lãi suất. Chứng khoán châu Á lao dốc, Nikkei giảm khoảng 1.5%, KOSPI có lúc mất tới 7% do bán chốt lời SK Hynix và Samsung. Nhà đầu tư hướng về dữ liệu CPI tháng 6 và phiên điều trần của Chủ tịch Fed Warsh vào thứ Ba.

Goldman Sachs dự báo dữ liệu lạm phát Mỹ công bố ngày thứ Ba (14/7) sẽ cho thấy CPI lõi tháng 6 hạ nhiệt về mức 2.8% so với cùng kỳ, giảm từ 2.9% của tháng trước. Ngân hàng kỳ vọng CPI lõi tăng 0.17% so với tháng trước, thấp hơn mức đồng thuận 0.2%. Ở thước đo tổng thể, Goldman dự báo mức giảm 0.11% theo tháng nhờ giá năng lượng lao dốc 4.4%, kéo tỷ lệ theo năm xuống 3.87% từ 4.25% (đồng thuận thị trường là -0.1% theo tháng và 3.8% theo năm). Dự báo dựa nhiều vào sự hạ nhiệt của nhóm ô tô và nhà ở, với giá xe cũ giảm 0.5%. Một con số CPI lõi mềm hơn dự kiến sẽ củng cố kỳ vọng rằng quá trình giảm phát vẫn tiếp diễn bất chấp cú sốc giá năng lượng do chiến sự, qua đó hỗ trợ trái phiếu và giảm áp lực lên đồng USD trong ngắn hạn. Diễn biến này càng đáng chú ý khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ điều trần trước Quốc hội hai lần trong tuần này về triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương.

Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) cho biết đã hoàn tất một đợt không kích mới nhằm vào Iran trong ngày 12/7, đánh trúng hàng chục mục tiêu tại nhiều địa điểm bằng vũ khí dẫn đường chính xác, nhằm làm suy giảm thêm khả năng của Tehran trong việc tấn công tàu thuyền quốc tế qua eo biển Hormuz.

Các mục tiêu bị đánh gồm hệ thống phòng không, trạm radar ven biển, năng lực tên lửa và drone, cùng các xuồng nhỏ của lực lượng Iran. Đáng chú ý, đây là lần đầu tiên trong chiến dịch Mỹ sử dụng drone tấn công một chiều trên không và trên biển, kết hợp cùng chiến đấu cơ và tàu hải quân — cho thấy Washington đang mở rộng bộ công cụ đối phó với các mối đe dọa hàng hải và ven biển của Iran.

Việc chiến dịch mở rộng cả về quy mô lẫn cường độ củng cố nhận định rằng khả năng hạ nhiệt trong ngắn hạn là khó xảy ra. Thị trường đang phản ánh rủi ro xung đột kéo dài tại vùng Vịnh: phần bù rủi ro trên giá dầu Brent và WTI được duy trì, đồng USD mạnh lên trong khi vàng giảm, còn hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, châu Âu và Nhật Bản đồng loạt nới rộng đà giảm.

Các diễn biến leo thang bao gồm việc Mỹ không kích sân bay dầu khí Aghajari ở Omidiyeh, Iran.

Về phần mình, Iran đã bắn tên lửa đạn đạo vào các căn cứ Mỹ tại Jordan. Jordan đã tạm dừng các chuyến bay tại sân bay Amman.

Bahrain cũng đang hú còi báo động không kích.

Vàng giảm hơn 1% trong phiên giao dịch đầu tuần tại châu Á khi lo ngại về việc đóng cửa eo biển Hormuz đẩy giá dầu tăng vọt khoảng 4%, làm hồi sinh kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao để kiềm chế áp lực lạm phát. Đà tăng của dầu nối tiếp mức tăng 3% trước đó trong ngày, sau khi lực lượng Mỹ và Iran trao đổi các đợt tấn công tên lửa và drone dữ dội cuối tuần qua — Tehran nhắm vào các cơ sở của Mỹ tại nhiều bang quanh vùng Vịnh hôm Chủ nhật và một lần nữa tuyên bố đóng eo biển, kéo theo đợt không kích mới do Centcom dẫn đầu tối Chủ nhật. Đồng USD mạnh lên đồng thời, phản ánh việc thị trường định giá lại theo hướng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn khi rủi ro lạm phát từ năng lượng gia tăng. Thêm vào đó, Fed trong báo cáo chính sách tiền tệ gửi Quốc hội hôm thứ Sáu cho biết lạm phát Mỹ tiếp tục tăng trong mùa xuân, do tác động của thuế quan, chi phí năng lượng liên quan đến xung đột vùng Vịnh và làn sóng đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo. Đánh giá này củng cố khả năng Fed thận trọng trong việc hạ lãi suất, hỗ trợ đồng USD và tạo thêm áp lực lên vàng ngay cả khi căng thẳng vùng Vịnh chưa có dấu hiệu hạ nhiệt trong ngắn hạn.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh mức tỷ giá tham chiếu này.

Bơm 224 tỷ nhân dân tệ qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày trong hoạt động thị trường mở hôm nay. Lãi suất giữ nguyên ở mức 1.4%.

Theo Reuters, các nhà máy lọc dầu tư nhân Trung Quốc (thường gọi là 'teapot') tại trung tâm Sơn Đông đang lặng lẽ quay lưng với dầu thô Iran đúng vào thời điểm lệnh trừng phạt của Mỹ tái áp dụng trong tuần này. Trong vài tuần gần đây, các đơn vị này đã mua khoảng 16 đến 20.5 triệu thùng dầu từ Qatar, Iraq và UAE — lượng dầu Trung Đông không bị trừng phạt lớn nhất kể từ khi xung đột nổ ra. Các lô hàng ngoài Iran được bán với mức chiết khấu 5 đến 8 USD/thùng so với dầu Brent (giao tháng 8–9), trong khi dầu Iranian Light chỉ chiết khấu 2 đến 3 USD/thùng, khiến giới giao dịch mô tả người bán Iran là 'chậm và cứng nhắc', thậm chí có ý kiến cho rằng dầu Iran trớ trêu đã trở thành loại đắt nhất trên thị trường. Nhập khẩu dầu Iran của Trung Quốc đã giảm xuống 556,000 thùng/ngày, mức thấp nhất kể từ tháng 1/2023. Lượng dầu Iran tồn trên biển đang tăng khi Tehran đẩy mạnh xuất khẩu trong giai đoạn thỏa thuận hòa bình tạm thời với Mỹ, nhưng việc trừng phạt quay trở lại có nguy cơ khiến nước này dư thừa hàng tìm người mua, tạo áp lực nới rộng chiết khấu dầu Iran trong ngắn hạn.