Tiêu điểm thị trường

Phiên giao dịch phần lớn diễn ra ổn định, không có nhiều tin tức đáng chú ý để tạo biến động.

Mỹ và Iran đang giữ nguyên hiện trạng, chờ các cuộc đàm phán kỹ thuật tiếp theo vào tuần tới. Trong lúc này, thị trường sẽ dõi theo eo biển Hormuz và mức độ phục hồi của lưu lượng tàu thuyền trong những ngày tới. Các dấu hiệu ban đầu khá tích cực nhưng hiện vẫn còn rất hạn chế.

Điều đó khiến giá dầu duy trì ở mức thấp, với dầu thô WTI giảm gần 3% xuống còn $71.11 khi tiến gần đến việc quay trở lại mức ban đầu.

Bên cạnh đó, chứng khoán châu Âu hôm nay phân hóa hơn trong khi hợp đồng tương lai Mỹ ổn định hơn khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo lợi nhuận của Micron sau giờ đóng cửa. Đây sẽ là tín hiệu quan trọng cho cổ phiếu nói chung và cổ phiếu công nghệ nói riêng khi chúng ta bước vào nửa cuối tuần.

Ở các thị trường khác, đồng đô la tiếp tục mạnh lên khi ghi nhận thêm một phiên tăng hôm nay. EUR/USD giảm 0.4% xuống 1.1340 và USD/JPY tiếp tục dao động quanh đỉnh năm 2024 tại 161.70 trong ngày. Trong khi đó, AUD/USD giảm 0.2% xuống 0.6898 sau khi rơi mạnh xuống dưới 0.7000 hôm qua.

Về kim loại quý, vàng và bạc không tìm thấy nhiều hỗ trợ từ làn sóng bán tháo rủi ro tuần này. Vàng giảm 1.6% xuống $4,040 trong khi bạc giảm hơn 4% xuống $59.30 trong ngày.

Đồng USD tiếp tục mạnh lên so với các đồng tiền chính khi bước vào phiên giao dịch Bắc Mỹ, kéo EURUSD và GBPUSD xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm, trong khi USDJPY đi ngang gần vùng đỉnh. Tại châu Âu, chỉ số môi trường kinh doanh Ifo của Đức tăng tháng thứ hai liên tiếp lên 85.6 từ 85.0, cho thấy niềm tin dần phục hồi dù vẫn ở mức thấp trong lịch sử. Thống đốc BOJ Ueda nhắc lại khả năng tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát cơ bản hướng về mục tiêu 2%; USDJPY giữ trên đường MA 100 giờ tại 161.447 nhưng dưới kháng cự 161.92-161.95. Quan chức RBA Hauser cảnh báo lạm phát vẫn còn "quá cao", còn SNB cho rằng áp lực giá trung hạn không đổi. Về địa chính trị, đàm phán Mỹ-Iran đạt lộ trình 60 ngày song vẫn còn nhiều bất định quanh vấn đề giám sát hạt nhân. Trên thị trường, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, vàng rơi về quanh $4045, bạc giảm còn $59.48 và Bitcoin giao dịch quanh $62,772.

Trích từ bài đăng trên mạng xã hội Truth Social của ông:

Tôi cho rằng câu chuyện đã khá rõ ràng: Iran không công khai áp đặt bất kỳ khoản phí nào, nhưng việc đi qua eo biển Hormuz vẫn đang bị kiểm soát chặt chẽ. Trong bối cảnh đó, chúng ta chưa thể chắc chắn liệu họ có yêu cầu các tàu phải trả một khoản "phí" nào đó để được đi qua tuyến đường này hay không.

Những dấu hiệu ban đầu cho thấy lưu lượng tàu đã tăng lên trong ngày qua, nhưng một lần nữa, con số này vẫn còn xa mới đạt mức trước chiến tranh và chắc chắn không phản ánh con số 19 triệu thùng dầu mà ông Trump tuyên bố hôm qua. Hừm.

Dữ liệu từ Kpler cho thấy chỉ có 36 tàu đi qua eo biển trong ngày hôm trước, một con số kém xa mức 130-140 tàu trước chiến tranh. Vậy đấy.

Đúng là đã có sự cải thiện rõ rệt so với mức chỉ vài tàu mỗi ngày trong giai đoạn cao điểm của xung đột. Nhưng một lần nữa, điều đáng chú ý sẽ là con số này còn tăng thêm bao nhiêu trong những ngày/tuần tới. Chúng ta hiện đang ở Giai đoạn 4/5:

Vàng tiếp tục đà giảm trong tuần này khi tác động từ quyết định 'diều hâu' của Fed tiếp tục đẩy lợi suất thực và đồng USD lên cao, trong bối cảnh thị trường thiếu vắng các chất xúc tác mới sau cuộc họp FOMC. Fed đã gây bất ngờ khi dự báo một đợt tăng lãi suất trong năm nay, trong khi trước đó thị trường kỳ vọng không tăng cũng không giảm. Hiện thị trường định giá khoảng 42 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, với 36% khả năng tăng lãi suất ngay trong tháng 7 và 72% khả năng có động thái vào tháng 9. Quan chức Fed Warsh nhấn mạnh dữ liệu kinh tế và thị trường tài chính sẽ dẫn dắt chính sách, cho thấy Fed quyết tâm đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Áp lực này dự kiến tiếp tục đè nặng lên vàng cho đến khi xuất hiện dữ liệu Mỹ suy yếu đủ để kích hoạt định giá lại theo hướng nới lỏng. Về mặt kỹ thuật, trên khung ngày, vàng đang hướng tới vùng 3,885 USD; nếu chạm mốc này, phe mua có thể nhập cuộc với rủi ro được xác định bên dưới để đón sóng hồi phục về đường xu hướng giảm chính.

Quan chức Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) Petra Tschudin cho biết áp lực lạm phát trong trung hạn vẫn không thay đổi, củng cố quan điểm rằng đợt tăng giá gần đây chủ yếu do năng lượng chỉ là hiện tượng ngắn hạn chứ không phải khởi đầu của một giai đoạn lạm phát kéo dài. Trước đó, SNB giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0.00% và chỉ nâng nhẹ dự báo lạm phát ngắn hạn do giá năng lượng toàn cầu tăng. Ngân hàng dự kiến lạm phát trung bình 0.6% trong năm 2026 và 2027, cùng mức 0.7% vào năm 2028 — đều nằm trong vùng ổn định giá 0–2%. Điểm đáng chú ý là SNB đã làm dịu giọng điệu về can thiệp ngoại hối khi bổ sung cụm từ "nếu cần thiết" trong tuyên bố tháng 6. Đồng franc tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn giữa bất ổn địa chính trị; việc franc tăng giá quá mạnh có thể khiến điều kiện tài chính thắt chặt và đẩy lạm phát về vùng giảm phát. Với tăng trưởng kinh tế Thụy Sĩ dự kiến chỉ khoảng 1.0% trong năm 2026, SNB có dư địa để duy trì lập trường chờ đợi và quan sát.

JP Morgan cho rằng tại các mức hiện tại, Bộ Tài chính Nhật Bản (MOF) cần hành động quyết liệt để dập tắt giới đầu cơ, nếu không sẽ đối mặt với một làn sóng suy yếu mới của đồng yên. Cuối tuần trước, USD/JPY đã tăng tốc vượt 161 và đang áp sát ngưỡng 162 — mức chưa từng thấy trong 40 năm. Hiện cặp tiền giao dịch quanh 161.75, liên tục thử thách vùng đỉnh 2024 gần 161.95. Theo JP Morgan, thị trường đang tiến gần một điểm bước ngoặt và MOF hiểu rằng bất kỳ động thái nào ngoài hành động mạnh tay đều có nguy cơ khiến yên lao dốc nhanh hơn, nhất là khi lượng vị thế bán khống yên đã tăng lên đáng kể. Trong khi đó, Credit Agricole lưu ý MOF vẫn còn 1.3 nghìn tỷ USD dự trữ ngoại hối, đủ để can thiệp thêm hơn 15 lần với quy mô như giai đoạn tháng 4–5. Tuy nhiên, Nhật Bản có thể đã bán trái phiếu Kho bạc Mỹ để tài trợ cho đợt can thiệp kỷ lục 73 tỷ USD. Yếu tố chính trị Mỹ–Nhật — khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent muốn Nhật hỗ trợ yên qua việc nâng lãi suất thay vì can thiệp ngoại hối — có thể hạn chế khả năng can thiệp của MOF.

Đồng USD tiếp tục được hỗ trợ sau khi dot plot 'diều hâu' của Fed tuần trước khiến kỳ vọng lãi suất được định giá lại theo hướng thắt chặt. Fed bất ngờ phát tín hiệu có thể nâng lãi suất trong năm nay, trái với dự báo giữ nguyên. Thị trường hiện định giá 38 bps thắt chặt vào cuối năm, với 32% khả năng nâng lãi suất ngay trong tháng 7 và 68% vào tháng 9. Ông Warsh nhấn mạnh thị trường tài chính là nguồn thông tin quan trọng dẫn dắt ngân hàng trung ương, trong khi ông Trump bất ngờ không phản đối và cho rằng 'việc nâng lãi suất có thể xảy ra'.

Ở chiều ngược lại, ECB duy trì xu hướng thắt chặt nhưng tạm dừng ít nhất tới tháng 9 để theo dõi dữ liệu kinh tế; thị trường định giá 28 bps thắt chặt vào cuối năm. PMI sơ bộ Eurozone cho thấy lạm phát hạ nhiệt về mức chậm nhất kể từ tháng 2.

Về kỹ thuật, EUR/USD đã phá thủng vùng hỗ trợ quanh mốc 1.14, mở ra khả năng giảm về 1.10; phe mua cần vượt lên trên để hướng tới mốc 1.18. Tâm điểm sắp tới gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo PCE của Mỹ vào ngày mai, cùng khảo sát niềm tin tiêu dùng UMich cuối tuần.

Giá dầu thô tiếp tục giảm đều sau khi chiến tranh Mỹ–Iran kết thúc và eo biển Hormuz mở cửa trở lại. Phần lớn mức tăng do chiến tranh được dự báo sẽ sớm bị xóa bỏ khi giá tiến về vùng trước chiến tranh quanh 68.00–69.00. Xu hướng giảm vẫn còn nguyên khi giới giao dịch loại bỏ phần bù rủi ro chiến tranh và phản ánh nguồn cung tăng trong các tháng tới; rủi ro thắt chặt chính sách của Fed cũng đè nặng lên phía cầu. Về kỹ thuật, trên khung ngày dầu thô đang hướng tới vùng 68.00: nếu chạm mốc này, phe mua có thể tham gia với rủi ro xác định dưới hỗ trợ để kỳ vọng nhịp hồi về kháng cự 78.00, trong khi phe bán chờ phá vỡ để mở rộng đà giảm về 55.00. Trên khung 4 giờ, giá đang nằm giữa hai vùng quan trọng. Trong ngắn hạn, rủi ro tăng giá đến từ khả năng hòa bình Mỹ–Iran đổ vỡ và eo biển Hormuz bị đóng lại, hoặc dữ liệu lạm phát Mỹ thấp hơn dự kiến dẫn tới định giá lại theo hướng nới lỏng.

Chỉ số môi trường kinh doanh 85.6 so với 85.6 dự kiến
Trước đó 84.9
Điều kiện hiện tại 87.0 so với 86.3 dự kiến
Trước đó 86.1
Kỳ vọng 84.1 so với 85.1 dự kiến
Trước đó 83.8

Sau khi rơi xuống mức yếu nhất kể từ tháng 10/2022 vào tháng 4, tâm lý kinh doanh của Đức tiếp tục phục hồi thêm một chút trong tháng 6 sau đợt bật tăng hồi tháng 5. Dù vậy, sự phục hồi này không quá ấn tượng khi các mức ghi nhận vẫn là mức thấp nhất kể từ đầu năm 2025.

Nhưng ít nhất ở thời điểm hiện tại, có vẻ như giai đoạn tồi tệ nhất từ hệ quả của cuộc khủng hoảng Trung Đông đã qua đi. Ít nhất là trong ngắn hạn, khi giá năng lượng cao bắt đầu lùi dần về phía sau.

Cũng có thêm những cải thiện ở cả chỉ số điều kiện hiện tại lẫn chỉ số kỳ vọng/triển vọng. Vì vậy, điều này tiếp tục mang lại một số hứa hẹn cho nền kinh tế Đức trong việc xoay chuyển tình thế ở nửa cuối năm.

Tuy nhiên, rủi ro đình lạm (stagflation) sẽ tiếp tục luôn hiện hữu và đó mới là rủi ro thực sự, đặc biệt nếu tình hình tại Eo biển Hormuz vẫn như hiện tại. Thế giới sẽ phải thích nghi với một trạng thái bình thường mới, và đó chính là rủi ro khiến kinh tế khu vực đồng euro có thể chịu thêm tổn thất trước khi mọi thứ trở nên tốt hơn trong tương lai.

Cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc trong phiên hôm qua, với các nhà sản xuất chip nhớ chịu thiệt hại nặng nhất khi cả Micron và Sandisk đều giảm hơn 13% sau khi tăng mạnh trong phiên thứ Hai. Đáng chú ý, Micron sẽ công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa hôm nay và đây sẽ là sự kiện chính được theo dõi trên Phố Wall, có thể định hình tâm lý thị trường trong những ngày tới khi giao dịch liên quan đến AI bị đặt dấu hỏi. Hiện tại chưa có sự lan tỏa tiêu cực: hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.1% và Nasdaq tăng 0.5%, trong khi S&P 500 và Nasdaq chỉ còn cách đỉnh lịch sử lần lượt hơn 3% và gần 6%. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang chuyển sang giai đoạn "đòi hỏi kết quả" sau khoản chi tiêu khổng lồ cho hạ tầng AI, cùng lo ngại ngành này đang tiến gần đến điểm bão hòa nhu cầu. Micron trở thành cái tên tiếp theo bị đưa lên bàn cân và được xem như chỉ báo cho thấy cơn sốt AI còn mạnh hay đang chậm lại. Nỗi lo là kết quả 'tốt' có thể vẫn chưa đủ, và nếu vậy, thị trường có thể chao đảo trong những ngày tới.

PHIÊN ÂU

Trong phiên Âu, điểm nhấn duy nhất là khảo sát IFO của Đức, dự kiến cải thiện lên 85.6 so với 84.9 trước đó nhờ giá năng lượng giảm và việc chiến sự Mỹ-Iran kết thúc. Dữ liệu này sẽ không thay đổi nhiều đối với ECB, nên phản ứng thị trường có thể khá mờ nhạt.

PHIÊN MỸ

Trong phiên Mỹ, chúng ta chỉ có một vài số liệu cấp thấp như doanh số bán nhà mới của Mỹ, vốn sẽ không thay đổi điều gì đối với Fed. Có vẻ như việc định giá lại theo hướng diều hâu đã đạt đỉnh trong ngắn hạn và thị trường đang di chuyển theo quán tính do thiếu các chất xúc tác quan trọng khác kể từ cuộc họp FOMC.

PHÁT BIỂU CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

• 06:30 GMT/02:30 ET – Hauser (RBA) – diều hâu (thành viên bỏ phiếu)
• 07:00 GMT/03:00 ET – Martin (SNB) – trung lập (bỏ phiếu)
• 09:00 GMT/05:00 ET – Nagel (ECB) – diều hâu (bỏ phiếu)
• 11:15 GMT/07:15 ET – Rogers (BoC) – trung lập (bỏ phiếu)
• 11:20 GMT/07:20 ET – Breeden (BoE) – trung lập (bỏ phiếu)
• 13:35 GMT/09:35 ET – Cipollone (ECB) – trung lập (bỏ phiếu)
• 15:00 GMT/11:00 ET – Dhingra (BoE) – bồ câu (bỏ phiếu)
• 20:00 GMT/16:00 ET – Thống đốc Ueda (BoJ) – trung lập (bỏ phiếu)

• Kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải, dù vẫn còn một số điểm yếu
• Tăng trưởng kinh tế có thể chậm nhưng tiếp tục phục hồi với nhịp độ vừa phải
• Điều kiện tài chính vẫn nới lỏng ngay cả sau đợt tăng lãi suất gần đây
• Điều đó sẽ tiếp tục hỗ trợ hoạt động kinh tế
• Kỳ vọng tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát cơ bản tiến gần mức 2%
• Có rủi ro lạm phát cơ bản vượt quá mức 2%
• Thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai sẽ được quyết định dựa trên việc xem xét kỹ các dự báo cơ sở và những rủi ro liên quan

Ông Ueda đang tạm nghỉ vì lý do sức khỏe và đây là những phát biểu đầu tiên của ông kể từ đó. Xin nhắc lại, ông không phải là thành viên bỏ phiếu và cũng không tham gia cuộc họp chính sách mới nhất của BOJ trong tháng này. Tuy nhiên, quan điểm chính sách của ông được toàn bộ hội đồng chia sẻ, nên đây không phải là vấn đề lớn.

Các bình luận lần này phù hợp với những gì BOJ vẫn đang truyền đạt. Vì vậy, thực sự không có gì nổi bật.

Quan chức RBA Hauser cho biết Australia vẫn đối mặt với thách thức lạm phát đáng kể dù dữ liệu gần đây có cải thiện đôi chút, nhấn mạnh lạm phát vẫn ở mức "quá cao" và ngân hàng trung ương còn nhiều việc phải làm để đưa lạm phát về mục tiêu. Phát biểu này phù hợp với quyết định chính sách tháng 6 khi RBA giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35% sau ba lần tăng liên tiếp nhưng vẫn duy trì thiên hướng thắt chặt. Hauser cho rằng hành động sớm chống lạm phát có thể giảm thiệt hại cho thị trường lao động. Dữ liệu gần đây trái chiều: lạm phát toàn phần hạ nhiệt còn 4.0% so với cùng kỳ trong tháng 5 (từ 4.2%) nhờ giá nhiên liệu giảm, nhưng lạm phát lõi (trimmed mean) lại tăng lên 3.6% từ 3.4%, cho thấy áp lực giá vẫn dai dẳng. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên khoảng 4.5%. Về bối cảnh toàn cầu, ông cho rằng giá dầu giảm là điều đáng mừng nhưng xung đột Trung Đông chưa chắc chắn được giải quyết hoàn toàn. Thị trường hiện không định giá thêm lần tăng lãi suất nào trước cuối năm, chỉ kỳ vọng 14 bps thắt chặt trong năm 2026.

Sau khi kết thúc vòng đàm phán đầu tiên tại Thụy Sĩ vào cuối tuần qua, các cuộc đàm phán kỹ thuật giữa Mỹ và Iran lẽ ra sẽ tiếp tục trong tuần này. Tuy nhiên, thông tin mới nhất hiện cho thấy đàm phán sẽ chỉ được sắp xếp diễn ra lại vào một thời điểm nào đó trong tuần tới.

Theo phía Pakistan, bên đóng vai trò trung gian hòa giải cho tình hình này:

"Các cuộc đàm phán cấp kỹ thuật vẫn đang diễn ra. Đàm phán sẽ nối lại vào tuần tới, có lẽ là thứ Ba hoặc thứ Hai. Đây chỉ là khoảng nghỉ tạm thời và các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục. Phái đoàn của chúng tôi đã có mặt tại các cuộc đàm phán kỹ thuật và sẽ tiếp tục có mặt khi chúng được nối lại."

Vậy là giờ đây tất cả những gì chúng ta có thể làm là chờ xem hiện trạng này có thể duy trì được bao lâu. Xin nhắc lại, các cuộc đàm phán kỹ thuật được cho là sẽ tập trung vào các vấn đề hạt nhân/uranium. Và cho đến khi đạt được điều đó, Iran vẫn khẳng định rằng sẽ không có gì thay đổi trong thời gian chờ đợi.

Vì vậy, điều duy nhất chúng ta có thể chú ý đến lúc này là diễn biến tiếp theo liên quan đến việc mở lại Eo biển Hormuz.

“Các công ty dầu mỏ lớn đang không giảm giá tại trạm bơm tương xứng với mức giá dầu thấp hơn nhiều mà họ đang phải trả. Giá dầu đang lao dốc như đá rơi! Nói cách khác, người tiêu dùng đang bị ‘móc túi’. Tôi đã chỉ đạo Bộ Tư pháp (DOJ) ngay lập tức vào cuộc điều tra việc này. Giá xăng nên giảm nhanh hơn nhiều so với những gì tôi đang thấy! Tổng thống DJT”

‘Tăng như tên lửa, giảm như lông vũ’ (rockets and feathers), như cách người ta vẫn nói. Đây chỉ đơn giản là các vấn đề về logistics và chuỗi cung ứng. Một lần nữa, cần nhấn mạnh rằng giá hợp đồng tương lai không phải là chỉ báo tốt cho giá thực tế (giá vật chất). Điều này đặc biệt đúng trong tháng 4 và đầu tháng 5 khi xung đột Trung Đông đang diễn ra căng thẳng.

Bây giờ thì dễ nói khi mức chênh lệch (premium) đã thu hẹp đáng kể, nhưng các công ty cần thời gian để điều chỉnh và lên kế hoạch chi phí phòng hộ (hedging), nhất là khi xét đến mức độ biến động và rủi ro liên quan.

Thủ tướng kiêm Bộ trưởng Ngoại giao Qatar, Sheikh Mohammed, cho biết sản lượng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) của nước này dự kiến phục hồi về mức bình thường trong vài tuần tới, ngoại trừ cơ sở Ras Laffan vừa bị hư hại do một sự cố "kỹ thuật" hồi cuối tuần qua. Là một trong những nhà trung gian hòa giải chính giữa Mỹ và Iran về vấn đề eo biển Hormuz, ông cảnh báo có những "phần tử xấu" giả danh Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC), lợi dụng liên lạc hàng hải để buộc tàu thuyền quay đầu, và nhấn mạnh Mỹ - Iran cần thiết lập một đường dây nóng nhằm đảm bảo tàu được đi qua an toàn. Tín hiệu tích cực là hoạt động vận tải đã bắt đầu nối lại: bốn tàu LNG lớn do QatarEnergy kiểm soát đã tiến vào eo biển hôm thứ Hai, và dữ liệu theo dõi ước tính có 36 đến 40 tàu vượt qua Hormuz trong ngày hôm qua. Dù vậy, vẫn cần theo dõi xem nhịp độ này có được duy trì trong những ngày, tuần tới hay không.

Một báo cáo lạm phát trái chiều của Úc đã định hình tâm lý thị trường châu Á - Thái Bình Dương phiên thứ Tư: CPI toàn phần tháng 5 hạ nhiệt về 4.0% (thấp hơn dự báo 4.3%) nhưng lạm phát lõi tăng tốc lên 3.6%, khiến lộ trình chính sách của RBA vẫn bỏ ngỏ — thị trường định giá xác suất tăng lãi suất tháng 8 khoảng 36% và tháng 12 là 67%. Đồng AUD quanh đáy 11 tuần, còn NZD chạm đáy 7 tháng khi USD mạnh lên trên diện rộng. Tại Nhật, Biên bản Tóm tắt Ý kiến tháng 6 của BoJ cho thấy đa số thành viên nghiêng về hướng trung lập, một số kêu gọi tăng lãi suất sau mỗi vài tháng; khoảng 90% chuyên gia hiện kỳ vọng có thêm một đợt tăng trước tháng 12 và đỉnh chu kỳ được nâng lên quanh 1.75%. Tại Seoul, cổ phiếu Samsung có lúc tăng tới 10% nhờ tin đồn kế hoạch mua lại cổ phiếu 90 nghìn tỷ won cùng thông tin về cụm sản xuất chip AI mới với Samsung và SK Hynix, song đà tăng hạ nhiệt về cuối phiên. Vàng tiếp tục giảm do kịch bản Fed tăng lãi suất chi phối, và Alphabet sẽ thay Verizon trong chỉ số Dow Jones Industrial Average từ đầu tuần tới.

Westpac giữ nguyên dự báo Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 8, cho rằng số liệu CPI tháng 5 yếu hơn dự kiến chỉ che giấu áp lực lạm phát cơ bản đang lan rộng và ngày càng dai dẳng. CPI toàn phần giảm 0.7% trong tháng 5 và hạ về 4.0% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo, nhưng Westpac cho rằng mức giảm chủ yếu mang tính mùa vụ, tập trung ở du lịch, may mặc và giải trí. Ngược lại, lạm phát lõi (trimmed mean) tăng 0.4% trong tháng và 3.6% so với cùng kỳ, với tốc độ 6 tháng quy năm nhích từ 3.2% lên 3.5%; ngân hàng dự báo trimmed mean quý 2 đạt 3.8%. Westpac nhấn mạnh hiệu ứng vòng hai từ cú sốc nguồn cung Trung Đông đang lan rộng qua chi phí nhiên liệu, vận tải, nhựa và hóa chất, trong khi giá nhà — chiếm khoảng 20% rổ CPI — tăng 0.5%, với chi phí xây nhà mới tăng mạnh nhất kể từ tháng 12/2022. Ngân hàng cảnh báo áp lực tiền lương trong nửa cuối năm 2026 cùng việc rút lại các hỗ trợ chính sách như cắt giảm thuế nhiên liệu sẽ tiếp tục duy trì rủi ro tăng đối với lạm phát.

CPI tháng 5 của Úc cho kết quả trái chiều, khiến bài toán chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) gần như không đổi. Lạm phát toàn phần giảm 0.7% so với tháng trước, kéo tốc độ theo năm xuống 4.0% từ 4.2% và thấp hơn dự báo 4.3%, chủ yếu nhờ giá xăng dầu giảm 11.9% sau khi giá dầu thế giới hạ nhiệt và chính phủ gia hạn cắt giảm thuế nhiên liệu đến hết tháng 7.

Tuy nhiên, lạm phát lõi lại tăng tốc: thước đo trimmed mean tăng 0.4% trong tháng và lên 3.6% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo và vượt 0.6 điểm phần trăm so với trần mục tiêu của RBA. RBA đã nâng lãi suất ba lần trong năm 2026 lên 4.35%. Thị trường định giá khoảng 36% khả năng tăng lãi suất trong tháng 8 và 67% cho tháng 12, với dữ liệu việc làm công bố cuối tuần này là yếu tố quyết định tiếp theo.

Chứng khoán Hàn Quốc phục hồi trong phiên thứ Tư nhờ hai thông tin lớn xuất hiện gần như đồng thời. Theo hãng tin Yonhap, Samsung Electronics đang lên kế hoạch chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 90 nghìn tỷ won (khoảng 65 tỷ USD) — một trong những chương trình hoàn vốn cho cổ đông lớn nhất lịch sử doanh nghiệp châu Á nếu được xác nhận. Chương trình này nối tiếp thỏa thuận lương giữa ban lãnh đạo và công đoàn, theo đó khoảng 10.5% lợi nhuận hoạt động của mảng chip sẽ được chia thưởng đặc biệt cho nhân viên bằng cổ phiếu.

Cùng lúc, chính phủ Hàn Quốc đang đàm phán với Samsung và SK Hynix về việc đẩy nhanh xây dựng một cụm bán dẫn quy mô lớn mới, rút ngắn hơn một thập kỷ để hoàn thành vào năm 2034-2035 thay vì giữa thập niên 2040. Cố vấn chính sách tổng thống Kim Yong-beom cho biết nhu cầu chip phục vụ AI tăng bùng nổ buộc hai công ty phải tăng tốc, và thông báo chính thức được mô tả là sắp diễn ra. Quy mô mua lại được xem là giải quyết khoản chiết khấu định giá mà nhà đầu tư nước ngoài lâu nay áp lên Samsung, với nhóm cổ phiếu bán dẫn dẫn đầu đà tăng của chỉ số KOSPI.

BofA Global Research đã nâng mạnh mục tiêu cuối năm cho chứng khoán Nhật, đưa dự báo Nikkei 225 lên 76.000 điểm từ mức 67.000 và TOPIX lên 4.400 từ 4.200. Ngân hàng nêu ba động lực chính: nhu cầu liên quan đến AI vượt kỳ vọng, hỗ trợ chuỗi cung ứng công nghệ và linh kiện của Nhật; xác suất eo biển Hormuz duy trì thông suốt tăng lên sau lệnh ngừng bắn Mỹ–Iran, giúp giảm rủi ro chi phí năng lượng và gián đoạn chuỗi cung ứng; và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của doanh nghiệp tiếp tục cải thiện. BofA cho rằng ROE đến nay chủ yếu nhờ biên lợi nhuận tăng, nhưng giai đoạn tới sẽ được dẫn dắt bởi đòn bẩy khi chu kỳ sản xuất hồi phục. Dù vậy, BOJ đã tăng lãi suất trong tháng 6 và phát tín hiệu tiến tới mức lãi suất trung tính khoảng 2%, tạo rủi ro đồng yên mạnh lên mà nhà đầu tư nước ngoài cần cân nhắc bên cạnh chu kỳ nâng dự báo lợi nhuận.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần tháng 5/2026 của Úc tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự báo 4.3%.

Lạm phát lõi (trung bình lược bớt) đạt 3.6% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo 3.5%.

Thông tin chi tiết sẽ được cập nhật.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh tỷ giá tham chiếu này.

Căng thẳng giữa giới công nghệ và Washington gia tăng sau khi mô hình AI Mythos của Anthropic phơi bày hàng loạt lỗ hổng trong các hệ thống máy tính mật của chính phủ Mỹ. Trong cuộc thử nghiệm được cấp phép mang tên Project Glasswing, Anthropic phối hợp với các cơ quan tình báo Mỹ để đánh giá hạ tầng an ninh quốc gia. Theo CNBC dẫn nguồn AP, mô hình Mythos đã xác định được các lỗ hổng nghiêm trọng chỉ trong vài giờ, dù giới chức lưu ý mô hình không thực sự khai thác chúng. Thượng nghị sĩ Mark Warner tiết lộ công cụ này xâm nhập gần như toàn bộ hệ thống mật chỉ trong vài giờ thay vì nhiều tuần, dẫn lời Tướng Joshua Rudd – lãnh đạo NSA và Bộ Tư lệnh Không gian mạng Mỹ. Trước rủi ro an ninh, chính quyền Trump ban hành chỉ thị hạn chế công dân nước ngoài tiếp cận hai mô hình mới nhất là Mythos 5 và Fable 5. Để tuân thủ, Anthropic đã vô hiệu hóa quyền truy cập các mô hình này trên toàn cầu, vấp phải chỉ trích từ hơn 100 lãnh đạo an ninh mạng cùng các hãng như Nvidia và Adobe, vốn cho rằng động thái này làm suy yếu năng lực phòng thủ mạng của Mỹ. Việc đình chỉ đột ngột cũng gây bất ổn cho thị trường AI doanh nghiệp và có thể đẩy nhu cầu sang các đối thủ hoặc giải pháp mã nguồn mở.

UBS cho rằng khả năng Fed tăng lãi suất trong ngắn hạn là thấp, và kịch bản nhiều khả năng nhất là Fed giữ nguyên lãi suất trong thời gian dài trước khi chuyển sang nới lỏng vào năm 2027, dù thị trường hiện định giá hai lần tăng lãi suất trước tháng 4. Ngân hàng dẫn dữ liệu CPI tháng 5 cho thấy áp lực lạm phát từ thuế quan đang bắt đầu đảo chiều, ước tính có thể kéo xu hướng lạm phát giảm khoảng 0.8 điểm phần trăm trong năm tới. UBS cũng dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ suy yếu trở lại trong nửa cuối 2026 do hỗ trợ tài khoá giảm dần và thu nhập thực yếu, làm tăng rào cản cho việc thắt chặt thêm. Ngoài ra, việc Chủ tịch Fed Warsh lập 5 nhóm công tác được xem là sẽ trì hoãn các điều chỉnh chính sách lớn. Theo UBS, cần đồng thời kỳ vọng lạm phát tăng bền vững, tăng trưởng vượt 2.5% và thất nghiệp giảm đều mới làm tăng đáng kể xác suất tăng lãi suất, và hiện chưa điều kiện nào được đáp ứng. Ngân hàng khuyến nghị tăng tỷ trọng trái phiếu chất lượng kỳ hạn ngắn đến trung bình, đồng thời duy trì quan điểm tích cực trung – dài hạn với vàng dựa trên kỳ vọng lãi suất Fed cuối cùng sẽ giảm.

Chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp (CSPI) của Nhật Bản tăng 3.3% so với cùng kỳ trong tháng 5, ngang với mức điều chỉnh của tháng 4, theo dữ liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) công bố hôm thứ Tư. Đà tăng chủ yếu đến từ chi phí vận tải: giá cước vận tải biển tăng vọt 61.8% và vận tải hành khách hàng không quốc tế tăng 17.3%, phản ánh chi phí nhiên liệu leo thang do xung đột Trung Đông và gián đoạn tuyến vận tải qua eo biển Hormuz. CSPI đo lường mức giá mà các doanh nghiệp tính cho nhau khi cung cấp dịch vụ, nên được xem là chỉ báo dẫn dắt quan trọng cho áp lực giá tiêu dùng trong tương lai. Việc chỉ số giữ ở 3.3% tháng thứ hai liên tiếp cho thấy áp lực giá trong chuỗi cung ứng chưa hạ nhiệt. Diễn biến này phù hợp với Tóm tắt Quan điểm tháng 6 của BOJ, vốn cảnh báo việc giá tăng ở khâu trung gian (B2B) đang lan vào lĩnh vực phân phối và logistics — một rủi ro lạm phát đi lên. Với lãi suất chính sách vẫn dưới mức trung tính ước tính khoảng 2%, dữ liệu củng cố lập luận BOJ tiếp tục thắt chặt và giữ vững kỳ vọng nâng lãi suất trong nửa cuối năm 2026. Đối với đồng JPY, đây là yếu tố hỗ trợ.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) dự kiến ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hàng ngày vào khoảng 0115 GMT, ở mức 6.7913 theo ước tính của Reuters — một trong những tín hiệu được theo dõi sát sao nhất trên thị trường ngoại hối châu Á. Trung Quốc vận hành cơ chế tỷ giá thả nổi có quản lý, cho phép đồng nhân dân tệ giao dịch trong biên độ ±2% quanh mức tham chiếu trung tâm do PBOC ấn định mỗi ngày. Mức trung tâm này được xác định dựa trên giá đóng cửa phiên trước, diễn biến của các đồng tiền lớn (đặc biệt là USD), điều kiện ngoại hối quốc tế cũng như các yếu tố kinh tế trong nước như dòng vốn, đà tăng trưởng và ổn định tài chính. Tỷ giá tham chiếu thường được xem như một tín hiệu chính sách: mức ấn định mạnh hơn dự kiến cho thấy PBOC chống lại áp lực giảm giá, trong khi mức yếu hơn phản ánh sự chấp nhận đồng tiền suy yếu trước sức mạnh của USD hoặc khó khăn kinh tế nội địa. Trong giai đoạn biến động toàn cầu gia tăng, mức ấn định này càng mang ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư.

24/06/2026. Tâm lý thị trường tiếp tục thận trọng khi dòng tiền rút khỏi nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn, kéo theo làn sóng trú ẩn có lợi cho đồng USD. Cùng lúc, kim loại quý bị bán tháo mạnh và giá dầu lùi sâu sau khi rủi ro eo biển Hormuz dịu bớt.

Phiên 23/06: Cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà bán tháo

Chứng khoán Mỹ bị bán tháo mạnh khi nhà đầu tư cắt giảm vị thế ở nhóm công nghệ và bán dẫn. Chỉ số Nasdaq đóng cửa giảm 2.21%, có thời điểm rơi tới hơn 650 điểm; S&P 500 mất 1.44% và Russell 2000 giảm 0.96%. Riêng Dow Jones gần như đi ngang (-0.09%) nhờ ít chịu ảnh hưởng từ nhóm công nghệ. Áp lực tập trung vào cổ phiếu chip — NVIDIA, AMD, Intel và Micron đều giảm sâu — khi nhà đầu tư đánh giá lại định giá liên quan đến AI và vị thế mua Nasdaq đang dồn ứ ở mức cao kỷ lục.

Dòng tiền rời cổ phiếu rủi ro chảy về đồng USD. Chỉ số DXY tăng 0.37% trong ngày, mạnh nhất so với nhóm tiền hàng hóa: AUD giảm 1.23% và NZD giảm 0.82%, là các cặp biến động mạnh nhất. USDJPY gần như đi ngang (+0.02%) khi giới đầu tư dè chừng khả năng can thiệp của Nhật Bản — cặp tiền tiệm cận 161.92, mức cao nhất kể từ năm 1986. USDCAD lập đỉnh năm mới tại 1.42165, cao nhất kể từ tháng 4/2025, trong bối cảnh Thống đốc BoC Macklem nhấn mạnh dòng vốn toàn cầu vẫn đổ về Mỹ.

Về địa chính trị, Tổng thống Trump tuyên bố đồng ý giữ eo biển Hormuz mở cửa, không phong tỏa hải quân thêm; cơ quan hàng hải Liên Hợp Quốc bắt đầu sơ tán hàng trăm tàu mắc kẹt qua eo này. Rủi ro nguồn cung dịu bớt khiến dầu thô lùi sâu: hợp đồng dầu WTI lần đầu đóng cửa dưới đường MA 200 ngày (73.68 USD) kể từ cuối tháng 1, giao dịch quanh 73.23 USD.

Kim loại quý bị bán tháo mạnh. Vàng giảm 80 USD về 4,109 USD, với vùng hỗ trợ tại 4,000–4,006 USD; Deutsche Bank cảnh báo giá có thể về 3,800 USD nếu Fed chuyển sang tăng lãi suất. Bạc lao dốc 5.39% (-3.51 USD) xuống 61.53 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 3. Trên thị trường trái phiếu, đường cong lợi suất dốc lên: lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 2.7 bps về 4.202%, kỳ hạn 10 năm giảm 0.6 bps về 4.500%, riêng kỳ hạn 30 năm nhích nhẹ. Dữ liệu Mỹ trái chiều: PMI sơ bộ của S&P Global tích cực hơn dự báo (dịch vụ 51.3, sản xuất 55.7, tổng hợp 52.2), trong khi chỉ số Fed Richmond hạ về +4 từ +13 cho thấy đà tăng trưởng chững lại.

Biến động tài sản chính

• DXY: tăng 0.37%, hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn.
• Vàng (XAU/USD): giảm 80 USD về 4,109 USD; hỗ trợ 4,000–4,006 USD.
• Bạc (XAG/USD): giảm 5.39% về 61.53 USD, thấp nhất kể từ tháng 3.
• Dầu thô (WTI): quanh 73.23 USD, đóng cửa dưới MA 200 ngày (73.68 USD).
• Lợi suất trái phiếu Mỹ: 2 năm 4.202% | 10 năm 4.500%.
• Chứng khoán Mỹ: Nasdaq -2.21% | S&P 500 -1.44% | Dow -0.09%.

Tâm điểm phiên hôm nay

• CPI tháng 5 của Úc: TD Securities dự báo lạm phát toàn phần giảm về 4.2% (thấp hơn đồng thuận 4.3%); thị trường gần như chắc chắn RBA sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 8.
• Tồn kho dầu thô chính thức của Mỹ (EIA): theo dõi sau khi khảo sát tư nhân (API) cho thấy mức rút kho thấp hơn dự kiến.
• Phản ứng sau báo cáo Micron: kết quả lợi nhuận công bố sau giờ đóng cửa được xem là phép thử cho toàn bộ nhóm cổ phiếu AI và bán dẫn.
• Diễn biến Iran và eo Hormuz: tiến trình sơ tán tàu và đàm phán tiếp tục chi phối giá dầu cùng tâm lý rủi ro.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Biên bản Tóm tắt Ý kiến từ cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 15-16/6 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), công bố ngày 24/6, cho thấy đa số thành viên hội đồng ủng hộ việc tăng lãi suất chính sách với lý do rủi ro lạm phát đang lan rộng và CPI cơ bản đang tiến gần mục tiêu 2%. Nhiều thành viên nhận định lãi suất trung tính ở quanh mức 2% và cho rằng lãi suất chính sách nên được đưa về gần mức này càng sớm càng tốt, với các đợt tăng cách nhau vài tháng — yếu tố tiếp tục gây áp lực lên các vị thế bán khống JPY. Tuy nhiên, một thành viên phản đối, cảnh báo rằng việc tăng lãi suất có thể kìm hãm đầu tư của doanh nghiệp và kéo theo sự sụt giảm đồng thời của lạm phát, sản xuất và việc làm, thậm chí đẩy nền kinh tế trở lại giảm phát. Hội đồng cũng quyết định dừng việc giảm quy mô mua trái phiếu chính phủ Nhật (JGB) kể từ tháng 4/2027; ít nhất một thành viên phản đối, lo ngại động thái này bị xem là tài trợ tài khóa và làm tổn hại uy tín của BoJ.

TD Securities dự báo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần tháng 5 của Úc hạ nhiệt xuống 4.2% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 4.6% trong tháng 4 và thấp hơn dự báo đồng thuận của thị trường là 4.3%. Ngân hàng cho rằng đà giảm chủ yếu đến từ chi phí vận tải (do giá nhiên liệu lao dốc) và giá dịch vụ giải trí — vốn thường suy yếu trong tháng 5, giai đoạn thấp điểm của du lịch nội địa. Đáng chú ý, TD khẳng định Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nhiều khả năng vẫn giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 8 ngay cả khi lạm phát bất ngờ tăng, qua đó giảm đáng kể rủi ro hai chiều cho thị trường lãi suất. Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ tháng 6 với đơn hàng mới và áp lực giá đều suy yếu càng củng cố kịch bản này. Quan điểm của TD đồng pha với NAB, CBA và Westpac, biến kỳ công bố CPI tháng 5 thành phép xác nhận hơn là một ẩn số.

Deutsche Bank vừa hạ mạnh dự báo giá vàng quý 4, đưa kịch bản cơ sở về 4.800 USD/ounce và cảnh báo giá có thể rơi xuống 3.800 USD nếu Fed thực hiện 3–4 đợt tăng lãi suất. Ngân hàng cho rằng chính sách của Fed dưới thời tân Chủ tịch Kevin Warsh là động lực chính khiến vàng suy yếu, khi cuộc họp FOMC đầu tiên không phản đối kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường và quy tắc Taylor đang cao hơn lãi suất hiện hành khoảng 80 điểm cơ bản. Nhu cầu đầu tư gần như toàn diện tiêu cực: các quỹ ETF tiếp tục bán ròng sau báo cáo việc làm tháng 5, vị thế hợp đồng tương lai mở (open interest) rơi xuống mức thấp nhất 17 năm và vị thế mua ròng nghiêng về vùng đáy của năm. Các kênh hỗ trợ quốc tế cũng thu hẹp khi chênh lệch giá vàng tại Trung Quốc so với Comex chuyển sang chiết khấu, còn Ấn Độ tăng thuế VAT nhập khẩu vàng. Lực mua từ ngân hàng trung ương các thị trường mới nổi vẫn là trụ đỡ duy nhất, nhưng Deutsche Bank khẳng định nhu cầu chính thức ở tốc độ hiện tại không đủ bù đắp cho sự suy yếu trên diện rộng của nhu cầu đầu tư.

Dòng tiền thực đổ vào cổ phiếu Mỹ đã lập nhiều kỷ lục mới, chủ yếu do nhà đầu tư cá nhân rót vốn mạnh vào chuỗi giá trị trí tuệ nhân tạo (AI) ở nhóm công nghệ, công nghiệp và các quỹ vốn hoá lớn, trong khi giới quản lý quỹ chuyên nghiệp vẫn thận trọng. Theo Barclays, nhu cầu của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã chuyển từ "bắt đáy" sang "đua theo đà tăng" — một dịch chuyển hành vi chưa từng thấy trong khoảng 12 tháng, thường báo hiệu giai đoạn dễ kiếm lời đã qua và biên độ sai sót thu hẹp. Định vị hệ thống vẫn mong manh khi mức kiểm soát biến động quanh 60%, phản ánh rủi ro lạm phát và một Fed ít mặn mà nới lỏng. Citi cho biết biên bản ghi nhớ Mỹ–Iran đã cải thiện tâm lý rủi ro, giúp đà tăng lan rộng sang nhóm vốn hoá nhỏ Russell 2000. Tuy nhiên, vị thế mua Nasdaq đang quá căng cả về quy mô lẫn lợi nhuận; sự tập trung các vị thế lãi lớn làm gia tăng rủi ro giảm giá, và chỉ một cú sốc tiêu cực — từ thông điệp của Fed, lợi nhuận AI gây thất vọng hay căng thẳng địa chính trị — cũng có thể kích hoạt làn sóng bán tháo nhanh. Tại châu Âu, đà tăng EuroStoxx chủ yếu nhờ đóng vị thế bán khống vốn đã gần cạn, còn cổ phiếu Hàn Quốc vọt trở lại vùng định vị cực đoan.

Tổ chức Hàng hải Quốc tế (IMO) của Liên Hợp Quốc xác nhận ngày 23/6 đã bắt đầu liên hệ với từng tàu để sơ tán hàng trăm phương tiện chở khoảng 11.000 thuyền viên đang mắc kẹt tại Vịnh kể từ khi xung đột Mỹ - Iran nổ ra. Chiến dịch được tiến hành theo từng giai đoạn và kiểm soát chặt chẽ qua eo biển Hormuz, với sự phối hợp giữa Iran, Oman, Mỹ và ngành hàng hải. Tổng thư ký IMO Arsenio Dominguez cho biết tổ chức đã có được các bảo đảm an toàn cần thiết, song chưa đưa ra mốc thời gian hoàn tất. Bộ Quốc phòng Oman cảnh báo tuyến phân luồng giao thông tiêu chuẩn (áp dụng từ năm 1968) hiện không an toàn do nguy cơ va chạm và sự hiện diện của thủy lôi trôi nổi; hai tuyến tạm thời ở phía bắc và phía nam sẽ được dùng thay thế. Mỗi tàu sẽ được chỉ định ngày di chuyển riêng, đồng nghĩa eo biển chưa thể hoạt động thương mại bình thường trong nhiều tuần tới. Đây là động thái vận chuyển thương mại đầu tiên qua eo Hormuz kể từ khi xung đột bắt đầu, được giới giao dịch dầu mỏ và bảo hiểm theo dõi sát sao.

Alphabet gia nhập cùng các ông lớn công nghệ vốn hóa siêu lớn khác như Nvidia, Amazon, Apple và Microsoft trong chỉ số Dow Jones.

Thượng viện Mỹ đã thông qua nghị quyết với tỷ lệ 50-48 yêu cầu Tổng thống Trump chấm dứt hành động quân sự chống Iran. Đây là lần đầu tiên cả hai viện Quốc hội cùng thông qua một nghị quyết theo Đạo luật Quyền Chiến tranh năm 1973 — Hạ viện trước đó đã phê chuẩn với tỷ lệ 215-208. Bốn thượng nghị sĩ Cộng hòa gồm Rand Paul, Lisa Murkowski, Susan Collins và Bill Cassidy đã bỏ phiếu cùng phe Dân chủ. Tuy nhiên, Nhà Trắng tuyên bố nghị quyết là vi hiến, không có giá trị ràng buộc và cho biết sẽ phớt lờ kết quả; giới chuyên gia pháp lý nhận định tính hiệu lực của văn bản nhiều khả năng sẽ do tòa án phân xử. Hiện Mỹ và Iran đang duy trì lệnh ngừng bắn cùng một biên bản ghi nhớ ký tuần trước, với các cuộc đàm phán hướng tới chấm dứt xung đột vẫn đang tiếp diễn. Với thị trường dầu, cuộc bỏ phiếu mang tính biểu tượng nhiều hơn là tín hiệu thực chất: phần bù rủi ro địa chính trị trong giá dầu thô vẫn sẽ duy trì nếu tiến trình hòa đàm đổ vỡ hoặc sa lầy tại tòa án. Giá nhiên liệu tăng cùng sự phản đối ngày càng lớn của dư luận đang gia tăng áp lực buộc Nhà Trắng sớm khép lại cuộc xung đột.

Quỹ North Haven Private Income Fund của Morgan Stanley — với quy mô khoảng 7 tỷ USD — đã kích hoạt trần rút vốn 5% mỗi quý và chỉ đáp ứng chưa đến một nửa yêu cầu rút vốn trong quý 2, khi nhà đầu tư muốn rút tới 11.6% số cổ phần, tăng so với 10.9% ở quý 1. Đáng chú ý, hơn một nửa số yêu cầu quý 2 đến từ những nhà đầu tư đã không thể thoát hoàn toàn ở quý trước, cho thấy hàng chờ rút vốn có xu hướng dồn tích thay vì tự điều chỉnh. Áp lực không chỉ riêng Morgan Stanley: nhiều quỹ trong thị trường tín dụng tư nhân quy mô khoảng 1.8 nghìn tỷ USD — gồm BlackRock, Blue Owl Capital và Ares Management — cũng đối mặt với nhu cầu rút vượt giới hạn hợp đồng. Nguyên nhân gốc rễ là sự lệch pha giữa thanh khoản theo quý hứa hẹn với nhà đầu tư và kỳ hạn nhiều năm của danh mục cho vay, trong bối cảnh chất lượng tín dụng suy giảm khi AI bào mòn doanh thu của các doanh nghiệp phần mềm. Tỷ lệ vỡ nợ tín dụng tư nhân tại Mỹ đã vượt 5%, thậm chí có thể lên 8% nếu xu hướng tiếp diễn. Giới chức Mỹ — gồm Cơ quan Nghiên cứu Quốc hội và Bộ Tài chính — đang đánh giá rủi ro lan truyền sang hệ thống tài chính rộng hơn.

Tâm điểm phiên Mỹ là đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán. NASDAQ có lúc giảm tới 800 điểm trong phiên trước giờ mở cửa và đóng cửa mất 579.56 điểm (-2.21%); S&P 500 giảm 1.44%, Russell 2000 giảm 0.96%, trong khi Dow Jones gần như đi ngang (-0.09%). Tâm lý tránh rủi ro thúc đẩy dòng tiền chảy vào USD: Dollar Index tăng 0.37%, mạnh nhất so với nhóm tiền tệ hàng hoá khi AUD giảm 1.23% và NZD giảm 0.86%. USD/JPY gần như không đổi (+0.02%) do giới đầu tư lo ngại Nhật Bản can thiệp, sau khi cặp tỷ giá tiệm cận mức cao nhất kể từ năm 1986 tại 161.918. Dữ liệu Mỹ trái chiều: PMI dịch vụ S&P Global đạt 51.3 (dự báo 51.0), sản xuất 55.7 và tổng hợp 52.2, nhưng chỉ số Richmond Fed lao dốc còn +4 từ +13. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất kỳ hạn 2 năm ở 4.202% và 10 năm ở 4.500%. Dầu thô đóng cửa dưới đường MA200 lần đầu kể từ cuối tháng 1, giao dịch quanh 73.23 USD. Vàng giảm 80 USD xuống 4109 USD, bạc giảm 3.51 USD còn 61.53 USD.

Đây là dữ liệu tồn kho dầu được khảo sát tư nhân, công bố trước số liệu chính thức của chính phủ Mỹ vào sáng mai.

Diễn biến tồn kho theo khảo sát API (ngày 23/06):

• Dầu thô: -765.000 thùng
• Xăng: +1.238 triệu thùng
• Sản phẩm chưng cất (distillates): +1.447 triệu thùng
• Cushing: -982.000 thùng (ước tính còn khoảng 19.1 triệu thùng)
• SPR (Kho dự trữ dầu chiến lược): -9.1 triệu thùng — mức thấp nhất trong hơn 40 năm

Theo oilprice.com:

Phiên giao dịch châu Á tập trung vào hai sự kiện chính. Dữ liệu lạm phát (CPI) tháng 5 của Úc đã được công bố; đồng AUD vốn đã suy yếu tiếp tục giảm khoảng 60 điểm sau số liệu, đúng như kỳ vọng rằng mọi nhịp hồi đều sẽ bị bán ra. Bên cạnh đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) công bố Bản tóm tắt ý kiến của cuộc họp tháng 6 — kỳ họp mà BoJ đã nâng lãi suất lên 1%, tạm dừng giảm quy mô mua trái phiếu từ tháng 4/2027 và cảnh báo rủi ro lạm phát vượt mục tiêu. Cuộc họp báo do Phó Thống đốc Uchida chủ trì khi Thống đốc Ueda vắng mặt; ông Uchida khẳng định BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu điều kiện cho phép và việc ông Ueda vắng mặt không ảnh hưởng lớn đến quyết định. Đồng yên vẫn duy trì xu hướng yếu kể từ đợt nâng lãi suất.

Đây là một phiên giao dịch đầy khó khăn trên thị trường chứng khoán khi làn sóng bán tháo ở Hàn Quốc khiến thị trường này giảm 9.9%, làm dấy lên lo ngại về cơn sốt đang diễn ra ở nhóm cổ phiếu chip, đặc biệt là các tên tuổi sản xuất chip nhớ.

Phần lớn sự hoảng loạn dữ dội tập trung vào Micron (MU), với mức giảm hơn 13% trong ngày. Đợt xả hàng mạnh trước thềm công bố kết quả kinh doanh này diễn ra chỉ 24 giờ trước khi công ty báo cáo lợi nhuận quý 3 tài khóa vào thứ Tư. Dù đã công bố một thỏa thuận cung ứng AI nhiều năm quan trọng với Anthropic vào hôm qua, thị trường quyền chọn đang định giá một biên độ dao động khổng lồ 17% sau báo cáo, khiến nhà đầu tư tích cực giảm thiểu rủi ro.

Đà giảm chắc chắn đã lan rộng ra nhóm cổ phiếu chip nói chung, và chỉ số chip SOXX vốn đang nóng đã giảm 7.9%. Ở cuối bài viết là các thành phần chính của chỉ số chip và diễn biến của chúng trong ngày.

Về nhóm cổ phiếu rộng hơn, bức tranh thực ra phân hóa hơn so với những gì các con số tổng hợp thể hiện, khi IBM, các cổ phiếu viễn thông và hàng tiêu dùng thiết yếu mạnh lên cùng với mức tăng 2% của Microsoft và 1% của Amazon. Số mã tăng giá đã vượt số mã giảm giá trong chỉ số S&P 100.

Đáng chú ý, Nasdaq cũng giữ được mức đáy đầu phiên dù đã vài lần chạm sát ngưỡng này.