Hợp đồng tương lai dầu thô phục hồi mạnh từ vùng $86.35-87.00 nhưng thất bại trong việc duy trì tại kháng cự $94.20-94.78, khiến phân tích hiện tại nghiêng về giảm nhẹ với điểm -3/+10. Giá đang kiểm tra vùng hỗ trợ thấp hơn $91.37-91.78.
Để đảo chiều, phe bò cần chiếm lại vùng $92.10-92.47 và sau đó bứt phá bền vững trên $94.20. Ngược lại, nếu giá chấp nhận dưới $91.37, kịch bản giảm sẽ được củng cố.
Tổng quan các ngành
Biểu đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay cho thấy sự tương tác thú vị giữa các ngành, với sự phục hồi mạnh mẽ của lĩnh vực công nghệ trong khi ngành năng lượng chứng kiến những tổn thất đáng kể. Bức tranh thị trường này cung cấp góc nhìn rõ nét về các ngành thắng và thua trong phiên hôm nay.
Tâm lý và xu hướng thị trường
Thị trường nhìn chung có tâm lý trái chiều với sự phân hóa rõ nét giữa các ngành, cho thấy xu hướng tái cơ cấu danh mục của các nhà đầu tư. Tâm lý lạc quan về cổ phiếu công nghệ vẫn chiếm ưu thế dù một số phân khúc kém khả quan. Sự sụt giảm của ngành năng lượng phản ánh những rủi ro đang tiếp tục hiện hữu.
Khuyến nghị chiến lược
Dựa trên những tín hiệu thị trường hôm nay, các nhà đầu tư có thể cân nhắc đa dạng hóa sang các ngành đang tăng trưởng mạnh như công nghệ và y tế, đồng thời thận trọng với cổ phiếu năng lượng.
Trong bối cảnh biến động thị trường vẫn tiếp diễn, đa dạng hóa danh mục đầu tư sang nhiều ngành triển vọng có thể giúp các nhà đầu tư thận trọng đạt tăng trưởng cân bằng và giảm thiểu rủi ro. Theo dõi InvestingLive.com để cập nhật thông tin thị trường và chiến lược mới nhất.
USD/CAD đã tăng mạnh trong tuần này, đạt mức cao nhất kể từ ngày 7/4 là 1.39238, được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông (Iran và Mỹ vi phạm thỏa thuận ngừng bắn), chênh lệch lãi suất Canada-Mỹ kỳ hạn 2 năm mở rộng thêm khoảng 31 điểm cơ bản trong tháng qua và nền kinh tế Canada bất ngờ giảm tốc trong quý 1/2026 (quý giảm thứ hai liên tiếp). Lạm phát lõi của BoC chậm lại mức thấp nhất 5 năm, giảm kỳ vọng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 10/6.
Hiện tại, USD yếu hơn trên diện rộng (lợi suất trái phiếu giảm, giá dầu mềm) khiến cặp tỷ giá điều chỉnh về vùng swing key 1.3868–1.3877. Nếu người mua giữ được vùng này, mục tiêu tiếp theo là 1.39238, sau đó là 1.3948 và 1.3966. Ngược lại, nếu thủng ngưỡng này, các mức hỗ trợ tiếp theo là MA 100 giờ tại 1.3845, MA 200 giờ tại 1.3830 và MA 100 ngày quanh 1.3811.
USD/CHF lao dốc trong phiên hôm nay sau khi đà tăng hôm qua không thể duy trì trên đường MA 200 ngày (0.79066). Cặp tiền đã phá vỡ đường trendline giảm tại 0.7893 và MA 200 ngày lần đầu tiên kể từ ngày 8/4, chạm đỉnh 0.79238 nhưng phe mua không giữ được đà. Áp lực bán gia tăng đã đẩy giá trở lại dưới MA 200 ngày, mức 50% Fibonacci (0.79014) và đường trendline cũ.
Đà giảm hiện hướng về vùng hỗ trợ gồm MA 100 giờ (0.7866) và MA 200 giờ (0.7858), với đáy phiên tại 0.7869. Về cơ bản, franc Thụy Sĩ được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và USD suy yếu; dù CPI Thụy Sĩ tháng 5 thấp hơn dự báo, franc vẫn vững vì thị trường cho rằng lạm phát thấp không buộc SNB phải cắt giảm lãi suất thêm.
Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 24 điểm (0.3%) trước giờ mở cửa, bất chấp tuyên bố của Tổng thống Trump rằng Mỹ đang trong giai đoạn đàm phán cuối cùng để kết thúc cuộc chiến với Iran. Giá dầu WTI giảm 3.62 USD xuống 92.55 USD/thùng sau bình luận của Trump, nhưng hồi phục nhẹ khi lãnh đạo Hezbollah tại Lebanon bác bỏ ngừng bắn trong khi quân đội Israel vẫn hiện diện ở miền Nam Lebanon.
Áp lực chính đến từ Broadcom (AVGO), với cổ phiếu lao dốc gần 15% trước giờ mở cửa sau khi kết quả lợi nhuận chỉ vượt nhẹ kỳ vọng — không đủ để duy trì đà tăng mạnh thời gian qua. Ảnh hưởng lan sang các cổ phiếu công nghệ khác: Marvell giảm 5.8%, NVDA giảm 0.4%, Micron giảm 4.8%. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mất 326 điểm (hơn 1%), trong khi Russell 2000 futures tăng nhẹ.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ tuần này đạt 225,000, cao hơn đáng kể so với dự báo 213,000 và mức 212,000 của tuần trước (điều chỉnh từ 209,000). Đây là mức cao nhất kể từ tuần đầu tháng 2, phản ánh dấu hiệu suy yếu dần của thị trường lao động. Trung bình 4 tuần tăng lên 214,750 từ mức 208,250. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục (Continuing Claims) ở mức 1.777 triệu, thấp hơn nhẹ so với dự báo 1.780 triệu.
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sau dữ liệu này: lợi suất 2 năm xuống 4.039% (-4.5 điểm cơ bản), lợi suất 10 năm xuống 4.455% (-3.8 điểm cơ bản). Thị trường chứng khoán trước giờ mở cửa phân hóa: NASDAQ giảm 358 điểm trong khi Dow Jones tăng 506 điểm.
Dầu giảm mạnh sau các bình luận tích cực về thỏa thuận từ ông Trump, song thủ lĩnh Hezbollah Liban đã phản bác mạnh mẽ.
Thủ lĩnh Hezbollah tuyên bố bất kỳ lệnh ngừng bắn nào cũng phải bao gồm miền nam Liban, cảnh báo "sự kháng cự" sẽ tiếp tục chừng nào lực lượng Israel còn hiện diện, đồng thời khẳng định miền bắc Israel sẽ không an toàn khi các làng Liban còn bị tấn công. Dầu đã phục hồi từ mức đáy sau khi bình luận lan rộng nhưng vẫn giảm $3.
Tổng thống Mỹ Trump một lần nữa tái khẳng định thỏa thuận kết thúc chiến tranh Iran "đang đến gần", khiến tâm lý thị trường cải thiện trong phiên châu Âu. Dầu WTI giảm gần 4% xuống $92.50, trong khi USD mất giá trên diện rộng: EUR/USD tăng 0.4% lên 1.1640, USD/CHF giảm 0.5% xuống 0.7875. Chứng khoán châu Âu và hợp đồng tương lai Dow Jones phần lớn tăng với Dow futures +0.8%.
Tuy nhiên, nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ chịu áp lực mạnh: hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 1.2%, S&P 500 futures giảm 0.4%. Broadcom lao dốc ~15%, AMD giảm ~4%, Micron giảm ~7% trong giao dịch trước giờ mở cửa, do nhà đầu tư đòi hỏi kết quả tài chính thực tế từ làn sóng AI. Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm giảm 3 điểm cơ sở xuống 4.46%. Vàng tăng 1.6% lên $4,501, bạc tăng gần 2% lên $74.10.
USD giảm so với euro, yen Nhật và bảng Anh khi mở cửa phiên giao dịch Bắc Mỹ. EURUSD phục hồi lên trên đường MA 100 và 200 giờ hội tụ tại 1.1632, đạt đỉnh phiên 1.1645. Người mua nắm ưu thế kỹ thuật khi giá giữ trên vùng này cùng với mức giữa 50% tại 1.16287. Mục tiêu tiếp theo là vùng swing 1.1655–1.1667, tiếp đến là MA 200 ngày tại 1.1681 và MA 100 ngày tại 1.16965.
USDJPY bật tăng trở lại vùng 160.00 sau khi Thống đốc BOJ Ueda ám chỉ khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp tới — cặp này từng giảm xuống dưới MA 100 giờ tại 159.699 trước khi phục hồi, với người mua vẫn kiểm soát miễn giá giữ trên MA 200 giờ tại 159.470. GBPUSD cũng lấy lại mức trên MA 100 và 200 giờ gần 1.3450 sau khi người bán thất bại lần thứ 7 liên tiếp trong 7 phiên khi cố phá xuống dưới MA 200 ngày tại 1.34202. Mục tiêu tăng tiếp theo là vùng MA 100 ngày tại 1.34757 và mức Fibonacci 50% tại 1.34803.
Vàng giao dịch ở mức 4.485 USD/oz, đã tăng trong phiên giao dịch hôm nay khi những kỳ vọng về một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột tại Trung Đông đã đẩy đồng USD và giá dầu trượt dốc, qua đó xoa dịu những lo ngại về tình trạng lạm phát leo thang và các đợt tăng lãi suất.
Tổng thống Trump đăng tải bài viết trên Truth Social:
"Hôm qua, trong một cuộc bỏ phiếu vô nghĩa, Hạ viện đã bỏ phiếu — 4 nghị sĩ Cộng hòa tệ và toàn bộ phe Đốc-cô-cà — để hạn chế quyền chiến tranh của tôi, ngay giữa cuộc đàm phán cuối cùng để chấm dứt Chiến tranh với Cộng hòa Hồi giáo Iran. Ai mà lại làm điều vô ái quốc như vậy. Họ biết đàm phán đang ở đâu rồi. Phe Dân chủ bị thúc đẩy bởi Hội chứng Rối loạn Trump. Họ thà để đất nước thất bại còn hơn để tôi có thêm một trong nhiều chiến thắng. Còn bốn nghị sĩ Cộng hòa kia là chuyện khác — Họ là NHỮNG KẺ THÍCH LÀM ẦM! Họ nên xấu hổ về bản thân mình. MAGA!!! Tổng thống DJT"
Chúng ta đã nghe điều này quá nhiều lần rồi, vậy mà vẫn đang chờ đợi một thỏa thuận và việc mở lại Eo biển Hormuz.
USD/JPY tiếp tục tăng chậm và đang tiến gần đến mức xóa toàn bộ đà giảm kể từ tháng 4, với mục tiêu tự nhiên là vùng đỉnh chu kỳ 162.00. Đồng yên không phản ứng nhiều trước tin Reuters trích dẫn 3 nguồn cho biết BoJ dự kiến tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 6, bởi thị trường đã định giá xác suất tăng lên 82% (từ 70%), trong khi kế hoạch giảm tốc mua trái phiếu (tapering) ở mức chậm hơn đã trung hòa một phần yếu tố hawkish.
USD được hỗ trợ bởi căng thẳng Trung Đông kéo dài — eo biển Hormuz vẫn đóng cửa và có thể kéo dài đến tháng 9 theo tuyên bố của Trump — đẩy giá dầu duy trì cao và làm tăng rủi ro Fed buộc phải tăng lãi suất. Đồng thời, cuộc họp FOMC tháng 6 đang đến gần với khả năng Fed từ bỏ thiên hướng nới lỏng, có thể tạo động lực mạnh hơn cho USD.
Số đợt sa thải do các công ty Mỹ thông báo (Challenger Job Cuts) trong tháng 5/2026 đạt 97.006 nghìn, cao hơn mức 83.387 nghìn ghi nhận trong kỳ trước.
Phân tích Dữ liệu và Bối cảnh
Tâm lý người tiêu dùng và Xu hướng Vĩ mạc
Do đó, chúng ta sẽ có một cái nhìn định hình rõ ràng hơn về bức tranh tiêu dùng khi các số liệu của tháng 5 và tháng 6 chính thức được công bố.
Theo nguồn tin được Al Arabiya dẫn lại trên X, đàm phán về việc giải phóng tài sản đóng băng của Iran đang bước vào giai đoạn cuối. Trở ngại còn lại là cơ chế giải ngân - ông Trump đã thông báo với các nhà trung gian rằng ông phản đối việc chuyển tiền cho Iran trước khi ký kết thỏa thuận chính thức, nhằm duy trì đòn bẩy đàm phán cho đến khi mọi điều khoản được hoàn tất.
Một đề xuất đang được thảo luận là thành lập quỹ đặc biệt để gửi tài sản Iran dưới sự giám sát quốc tế - cơ chế này có thể giải quyết khoảng cách giữa yêu cầu của Tehran về hỗ trợ kinh tế trực tiếp và lo ngại của Washington về việc nhượng bộ quá sớm. Nếu vướng mắc về cơ chế được tháo gỡ, hai bên có thể tiến gần hơn đến thỏa thuận chính thức cho phép Iran nhận hỗ trợ kinh tế có giới hạn trong khi Mỹ giữ nguyên đòn bẩy cho các cuộc đàm phán tiếp theo.
PMI Xây dựng Anh tháng 5: 38.2, thấp hơn kỳ vọng 40.2
Dữ liệu mới nhất do S&P Global công bố ngày 4/6/2026 cho thấy PMI Xây dựng Anh tháng 5 đạt 38.2, thấp hơn mức kỳ vọng 40.2 và giá trị tháng trước 39.7.
S&P 500 có thể ghi nhận tuần giảm đầu tiên kể từ tháng 3 khi thị trường hướng đến quyết định của FOMC sắp tới. Chỉ số đã liên tục thiết lập đỉnh mới mỗi tuần từ đầu tháng 4 bất chấp căng thẳng Mỹ-Iran kéo dài và eo biển Hormuz đóng cửa, nhờ Fed duy trì lập trường trung lập. Tuy nhiên, Fed sắp từ bỏ thiên hướng nới lỏng và có thể tạo bất ngờ hawkish trước áp lực lạm phát dai dẳng cùng dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực — điều này có thể kéo theo đợt điều chỉnh mạnh hơn khi giá dầu cao kết hợp rủi ro thắt chặt của Fed đè nặng lên kỳ vọng tăng trưởng.
Về mặt kỹ thuật, S&P 500 đã pullback về vùng hỗ trợ 7,530 — nơi phe mua đang vào lệnh với rủi ro dưới ngưỡng này, nhắm đến đỉnh mới. Nếu 7,530 bị phá vỡ, đợt giảm tiếp theo hướng về 7,360. Hôm nay thị trường chú ý đến số liệu Jobless Claims Mỹ, ngày mai là báo cáo NFP.
Bất chấp việc một khung thỏa thuận ngừng bắn được cho là đã đồng ý trước đó hôm nay, quân đội Israel cảnh báo rằng các hoạt động chiến đấu ở miền Nam Lebanon sẽ tiếp tục. Thủ tướng Israel cũng đã mâu thuẫn với Mỹ khi tuyên bố Israel sẽ tiếp tục các hoạt động chống Hezbollah tại khu vực này.
Điều này đặc biệt quan trọng vì lệnh ngừng bắn ở Lebanon là một trong bốn điều kiện cốt lõi của thỏa thuận khung Mỹ-Iran. Iran vẫn giữ lập trường cứng rắn, yêu cầu đảm bảo rõ ràng kèm hành động cụ thể trước khi bước vào bàn đàm phán. Bế tắc vì vậy vẫn tiếp diễn.
Các nguồn tin cho biết BoJ được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất vào tháng 6, trừ khi có leo thang đột ngột ở Trung Đông có thể gây chấn động thị trường.
Khi cuộc chiến vẫn tiếp diễn, các nguồn tin bổ sung rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục theo dõi sát sao diễn biến cho đến phút chót trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.
Có thể nói, quan điểm này đã được thị trường dự báo rộng rãi và Thống đốc BoJ Ueda cũng đã xác nhận điều đó. Như đề cập hôm qua, sẽ rất khó để BoJ rút lui khỏi lập trường hiện tại sau những tín hiệu đã phát đi gần đây.
Do đó, phải có sự thay đổi đáng kể trong diễn biến Mỹ-Iran mới có thể ngăn BoJ hành động trong hai tuần tới. Các nguồn tin trong báo cáo cho biết: "Trừ khi có leo thang nghiêm trọng trong xung đột, BoJ có thể sẽ tăng lãi suất vào tháng 6."
Nguồn tin cũng cho biết thêm rằng ngân hàng trung ương đang nghiêng về phương án tạm dừng hoặc giảm tốc độ thu hẹp chương trình mua trái phiếu trong năm tài chính tới, trong bối cảnh tranh luận về vấn đề này ngày càng nóng bỏng cả trong nội bộ lẫn bên ngoài.
Quay lại câu chuyện lãi suất, cần lưu ý rằng các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất BoJ tăng lãi suất vào ngày 16 tháng 6 ở mức khoảng 80%.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tiếp tục thu hẹp đà tăng trước đó khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang trở lại — hai bên đã nổ súng và Iran tấn công các căn cứ quân sự Mỹ ở vùng Vịnh. Eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, và Trump không có dấu hiệu vội giải quyết, thậm chí cho rằng eo biển có thể đóng đến tháng 9. Điều này giữ giá dầu dai dẳng ở mức cao, tạo áp lực lớn lên INR — đồng tiền có tương quan chặt với giá dầu.
Về mặt kỹ thuật, USDINR đã phá vỡ và đóng cửa trên vùng kháng cự quan trọng 96.00, chuyển bias sang tích cực. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư theo dõi số liệu Jobless Claims Mỹ hôm nay; ngày mai có quyết định lãi suất RBI (dự kiến giữ nguyên) và báo cáo NFP Mỹ.
Lạm phát tổng thể của Thụy Sĩ trong tháng 5 duy trì ổn định ở mức 0.6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chỉ số giá tiêu dùng tăng 0.2% so với tháng 4.
Mức tăng hàng tháng chủ yếu đến từ giá thuê nhà tăng, chi phí khách sạn cao hơn, cùng với việc giá xăng dầu, dịch vụ thuê xe và chia sẻ xe tăng lên.
Đối với lạm phát lõi (không bao gồm các yếu tố biến động mạnh như năng lượng và thực phẩm), chỉ số này tăng 0.1% so với tháng trước, nhưng vẫn giữ nguyên ở mức 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương tháng 4.
Điều này cho thấy áp lực lạm phát tại nền kinh tế Thụy Sĩ có tăng nhẹ, chủ yếu do giá năng lượng cao hơn. Tuy nhiên, mức tăng hiện tại vẫn chưa đủ lớn để làm thay đổi đáng kể triển vọng lạm phát trong ngắn hạn.
Về lâu dài, áp lực giá có thể lan rộng hơn trong nền kinh tế. Tuy nhiên, xuất phát điểm lạm phát vốn rất thấp nên khả năng điều này làm thay đổi định hướng chính sách của Swiss National Bank (SNB) là không cao.
Một yếu tố quan trọng khác là đồng franc Thụy Sĩ vẫn duy trì sức mạnh tương đối. Dù cặp tỷ giá EUR/CHF đã phục hồi kể từ tháng 3, đồng euro vẫn giảm khoảng 1.4% so với franc Thụy Sĩ từ đầu năm đến nay.
Đồng franc mạnh tiếp tục làm gia tăng nguy cơ giảm phát, vốn vẫn được xem là rủi ro lớn nhất đối với SNB trong bức tranh kinh tế dài hạn.
Trong phiên châu Âu, điểm nhấn chính là dữ liệu lạm phát Thụy Sĩ. CPI Y/Y dự kiến ở mức 0.7% so với mức trước 0.6%, trong khi chỉ số Core Y/Y được kỳ vọng ở 0.3% so với mức trước 0.3%. Dữ liệu này sẽ không thay đổi gì đối với SNB, vì vậy phản ứng của thị trường có thể sẽ mờ nhạt.
Trong phiên Mỹ, chúng ta sẽ nhận được số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới nhất của Mỹ. Initial Claims dự kiến ở 215K so với mức trước 215K, trong khi Continuing Claims được kỳ vọng ở 1,780K so với mức trước 1,786K. Dữ liệu đang cho thấy thị trường lao động ổn định/tăng trưởng, điều này đã khiến Fed chuyển trọng tâm trở lại vào lạm phát.
PHÁT BIỂU CỦA CÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
Các bình luận của bà Bullock không có gì thực sự nổi bật. Chủ yếu tái khẳng định lập trường hiện tại của ngân hàng trung ương, phản ánh sự tạm dừng trong thời điểm này. RBA là một trong những ngân hàng trung ương hành động quyết liệt nhất trong số các ngân hàng lớn, nhưng đã rõ ràng phát tín hiệu tạm dừng vào tháng trước.
Như đã đề cập khi đó, đoạn này trong tuyên bố là chìa khóa phát tín hiệu:
"Sau ba lần tăng lãi suất tiền mặt, chính sách tiền tệ đang ở vị trí tốt để ứng phó với các diễn biến và Ban điều hành tập trung vào nhiệm vụ duy trì ổn định giá và việc làm đầy đủ."
Và đó gần như là nội dung mà Thống đốc Bullock đã lặp lại ở trên.
Societe Generale (SocGen) nhận định môi trường đồng yên Nhật (JPY) yếu nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong thời gian tới, khi USD/JPY phục hồi và đang thử nghiệm ngưỡng 160 trong tuần này. Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã chi khoảng 240 tỷ USD can thiệp ngoại hối kể từ giữa năm 2022 để kiềm chế đà tăng của USD/JPY, tuy nhiên cặp tỷ giá này vẫn duy trì bình quân ở mức 147 — trong khi đồng yên vẫn bị định giá thấp hơn khoảng 35% so với ngang bằng sức mua (PPP).
Dù lợi suất JGB kỳ hạn 2 năm đã lên mức cao nhất kể từ năm 1996, chênh lệch so với lợi suất Mỹ vẫn ở mức 2.7% — đủ để nhà đầu tư Nhật tiếp tục nắm giữ trái phiếu Mỹ. SocGen cho rằng can thiệp của Bộ Tài chính Nhật có thể làm chậm xu hướng nhưng không thay đổi được tâm lý thị trường; kỳ vọng USD/JPY quay về dưới 150 trong bối cảnh hiện tại là "không thực tế".
Giá vàng phục hồi mạnh sau khi có thông tin Israel - Lebanon ngừng bắn.
Giá dầu giảm nhẹ giữa bối cảnh tín hiệu trái chiều từ cuộc xung đột Mỹ - Iran: Iran tấn công sân bay quốc tế Kuwait, khiến Mỹ đáp trả bằng các cuộc không kích gần eo biển Hormuz. Trong khi đó, Israel và Lebanon đạt thỏa thuận ngừng bắn - thiết lập vùng an ninh tại miền Nam Lebanon - với điều kiện Hezbollah hoàn toàn chấm dứt hoạt động và rút quân khỏi khu vực sông Litani. Đây là thỏa thuận ngừng bắn thứ hai trong hai tháng, tính bền vững vẫn là dấu hỏi lớn. Trump gợi ý một thỏa thuận với Iran có thể đạt được trong cuối tuần và cho biết sẽ không tái leo thang toàn diện trừ khi lính Mỹ bị thiệt mạng.
Các thị trường châu Á mở cửa trong tâm trạng thận trọng: cổ phiếu Seoul giảm mạnh, đồng won suy yếu, Nikkei cũng lao dốc sau phiên yếu của Phố Wall. USD/JPY trôi dạt dưới 160. Tại Trung Quốc, PBOC tiếp tục bỏ qua nghiệp vụ thị trường mở nhưng các chuyên gia khẳng định thanh khoản vẫn ổn định. Bitcoin tiếp tục giảm mạnh về dưới 62,000 USD.
Goldman Sachs vừa nâng mạnh dự báo chi tiêu hạ tầng AI, ước tính Meta, Microsoft, Amazon và Alphabet sẽ chi tổng cộng 5,300 tỷ USD từ nay đến 2030, vượt qua GDP của Nhật Bản, Anh, Ấn Độ và Pháp. Toàn ngành dự kiến đầu tư 7,600 tỷ USD vào trung tâm dữ liệu, hạ tầng điện và năng lực điện toán trong cùng giai đoạn. Chỉ riêng năm nay, 4 công ty này dự kiến chi tới 725 tỷ USD — gấp đôi 360 tỷ USD năm 2025.
Goldman Sachs mô tả đây là một chu kỳ đầu tư nhiều năm, đồng thời lưu ý thị trường vốn tư nhân sẽ chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong cơ cấu tài trợ. Điều đó có nghĩa phần lớn lợi nhuận từ hạ tầng AI sẽ dịch chuyển sang vốn tư nhân thay vì cổ phiếu niêm yết. Mối lo về tỷ suất hoàn vốn vẫn chưa được giải đáp, nhưng ngân hàng này định khung giai đoạn hiện tại là pha đầu của một chu kỳ bền vững.
Kuwait Petroleum Corporation (KPC) cho biết có thể khôi phục khoảng 70% sản lượng dầu quốc gia trong vòng 6-8 tuần sau khi Eo biển Hormuz mở cửa, với 30% còn lại cần thêm khoảng một tháng nữa. Công suất lọc dầu 1,4 triệu thùng/ngày của KPC dự kiến phục hồi nhanh hơn, chỉ trong 2-3 tuần. ADNOC đưa ra mốc thận trọng hơn, dự báo lưu lượng vận chuyển qua Hormuz có thể không về mức trước chiến tranh cho đến giữa năm 2027, trong khi IEA ước tính kịch bản tốt nhất là 6-8 tháng kể từ khi đạt thỏa thuận.
ADNOC cảnh báo khi Hormuz mở cửa, thị trường sẽ chứng kiến đợt tăng nhu cầu ban đầu do các nước đua nhau tái dự trữ, trước khi giá dần bình thường hóa — nghĩa là giá dầu sẽ phục hồi chậm hơn và ít hơn so với kỳ vọng. KPC đang đàm phán các tuyến đường ống mới với các nước thân thiện để giảm phụ thuộc vào Hormuz, điểm yếu cơ cấu được phơi bày rõ trong cuộc khủng hoảng hiện tại.
Commonwealth Bank dự báo lãi suất sẽ dừng tăng, dựa trên chi phí lao động đơn vị hạ nhiệt rõ rệt: 3.2% danh nghĩa và 0.6% thực tế — thấp hơn nhiều so với 3 năm qua. Thị trường định giá xác suất 0% cho đợt tăng tháng 6 và khoảng 50% cho tháng 8. Rủi ro chính cần theo dõi là tác động của xung đột Trung Đông đến giá năng lượng và hàng hoá — điều RBA sẽ thận trọng khi phát biểu tại phiên điều trần.
Ngoài ra, Thống đốc RBA Michele Bullock, Phó Thống đốc phụ trách Kinh tế Sarah Hunter và Phó Thống đốc phụ trách Thị trường Tài chính Christopher Kent sẽ xuất hiện trước Ủy ban Luật pháp Kinh tế Thượng viện Australia lúc 12h trưa nay theo giờ Việt Nam — lần đầu tiên các quan chức RBA phải giải trình trước Quốc hội kể từ khi hoàn thành 3 đợt tăng lãi suất liên tiếp trong năm 2026.
Xuất khẩu Australia tháng 4/2026 tăng +7.2% so với tháng trước, ghi nhận thặng dư cán cân thương mại 1,791 tỷ AUD, trong đó xuất khẩu quặng sắt, than và LPG tăng mạnh.
Nhập khẩu hàng hóa vốn giảm trong khi nhập khẩu nhiên liệu tăng vọt.
Chỉ số giá hàng hoá thế giới ANZ tháng 5/2026 tăng 0.7% lên 410.0 (tăng 1.3% so cùng kỳ năm ngoái). Dẫn đầu là nhôm tăng 49.1% so cùng kỳ sau khi xung đột Trung Đông gây thiệt hại sản xuất, khiến sản lượng khu vực Vịnh Ba Tư sụt 35% và không thể bù đắp do nguyên liệu thô (alumina, bauxite) cũng không còn nhập được vào vùng Vịnh. Giá len tăng 75.3% và thịt bò tăng 25.3% so cùng kỳ — đều phản ánh nguồn cung toàn cầu thắt chặt.
Với các nhà xuất khẩu New Zealand, giá gỗ tăng 11.9% kể từ khi xung đột bùng phát nhưng chi phí vận chuyển — hệ quả từ gián đoạn eo biển Hormuz — đã bào mòn toàn bộ lợi nhuận tại cảng. Chỉ số hàng hoá tính theo NZD giảm 0.3% trong tháng 5 do đồng NZD mạnh lên, kéo chỉ số xuống 357.1 trong khi giá thế giới đạt 410.0.
PBOC ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay tại 6.8203 (ước tính: 6.7770), cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/-2% xung quanh tỷ giá tham chiếu này.
Thị trường ngày 03/06 chứng kiến sự đảo chiều tâm lý rõ rệt khi "phần bù rủi ro chiến tranh" quay trở lại. Những kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình sớm giữa Mỹ và Iran dần phai nhạt, kết hợp với dấu hiệu đuối sức của nhóm cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI), đã thúc đẩy dòng tiền tìm đến nơi trú ẩn an toàn là đồng USD, trong khi chứng khoán và kim loại quý đồng loạt bị bán tháo do xu hướng giảm đòn bẩy (deleveraging).
Tâm điểm rủi ro xuất phát từ khu vực Trung Đông. Các thông tin về một thỏa thuận sắp đạt được giữa Mỹ và Iran đã hoàn toàn lắng xuống. Thay vào đó, Bộ trưởng Ngoại giao Iran xác nhận các cuộc đàm phán qua trung gian không có tiến triển nào. Căng thẳng leo thang đỉnh điểm với báo cáo cho rằng Iran đã nhắm mục tiêu vào một tàu quân sự Mỹ ở Vịnh Oman, cùng tuyên bố của Thủ tướng Israel Netanyahu về việc Lebanon đã bị Hezbollah kiểm soát. Chuỗi tin tức này đã thổi bùng lại nỗi lo gián đoạn nguồn cung, đẩy giá dầu WTI tăng vọt lên 96.03 USD/thùng, được tiếp thêm động lực từ báo cáo tồn kho dầu thô Mỹ (EIA) sụt giảm rất mạnh, lùi gần 8 triệu thùng.
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ lại tiếp tục thể hiện sự vững vàng. Chỉ số dịch vụ ISM tháng 5 đạt 54.5 và số lượng việc làm khu vực tư nhân ADP đạt 122K, đều vượt xa mức dự báo. Báo cáo Beige Book của Fed cũng xác nhận nền kinh tế vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng từ nhẹ đến trung bình. Dữ liệu vĩ mô tốt kết hợp cùng sự đi lên của giá dầu đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 3.4 điểm cơ bản, lên mức 4.49%.
Trên thị trường ngoại hối, đồng USD bật tăng mạnh mẽ và dẫn dắt toàn thị trường nhờ dòng tiền trú ẩn rủi ro. Đáng chú ý nhất là cặp USD/JPY đã chính thức bứt phá qua mốc 160.00 – vùng giới hạn đỏ cực kỳ nhạy cảm có thể kích hoạt các động thái can thiệp tỷ giá từ phía Ngân hàng Trung ương và Bộ Tài chính Nhật Bản. Ở chiều ngược lại, đồng NZD là đồng tiền có hiệu suất kém nhất.
Phố Wall có một phiên giao dịch khó khăn. Các chỉ số chính đều giảm điểm khi nhóm cổ phiếu công nghệ và phần mềm – vốn là động lực chính của đợt tăng tháng 5 – nay chịu áp lực chốt lời mạnh mẽ. Nvidia giảm 3.6%, nối dài nhịp điều chỉnh từ hôm qua; Microsoft và Alphabet (mất giá 4 phiên liên tiếp) cũng chìm trong sắc đỏ. Dù Meta lội ngược dòng tăng 4.2% nhờ được nâng hạng tín nhiệm và Marvell tiếp tục giữ sắc xanh (+3.7%), nhưng điều đó là không đủ để kéo lại toàn bộ thị trường.
Sự rút lui của dòng tiền đầu cơ còn thể hiện rõ nét qua các tài sản rủi ro khác. Bitcoin lao dốc về sát mốc 65,000 USD, đe dọa phá vỡ mức đáy của cuối tháng 3. Vàng cũng không tránh khỏi áp lực từ USD và lợi suất tăng, bốc hơi hơn 40 USD và lùi sâu về vùng 4,444 USD/ounce.
Diễn biến chính:
S&P 500 và Nasdaq: Giảm lần lượt -0.6% và -0.8% do sức ép chốt lời từ nhóm công nghệ và phần mềm.
USD/JPY: Vượt mốc 160.00, thị trường đặt cược cao vào khả năng can thiệp của Nhật Bản.
Giá dầu WTI: Tăng mạnh +2.27 USD lên 96.03 USD/thùng do rủi ro chiến tranh và tồn kho sụt giảm.
Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm: Tăng lên mức 4.49%.
Vàng (Spot Gold): Bị bán tháo, giảm 41 USD về mốc $4,444.
Bitcoin: Chịu áp lực xả hàng, lùi sâu về sát mốc $65,000.
Dữ liệu vĩ mô Mỹ: Dịch vụ ISM (54.5) và việc làm ADP (122K) đều tích cực hơn dự báo, ủng hộ sức mạnh của USD.
PBOC dự kiến ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 6.7770 vào lúc 0115 GMT (21:15 giờ US East) hôm nay. Trung Quốc vận hành hệ thống tỷ giá thả nổi có kiểm soát, trong đó nhân dân tệ được phép dao động ±2% quanh tỷ giá trung tâm do PBOC ấn định mỗi ngày giao dịch. Tỷ giá này được xác định dựa trên nhiều yếu tố gồm giá đóng cửa ngày trước, biến động các đồng tiền chủ chốt (đặc biệt là USD), điều kiện thị trường ngoại hối quốc tế và các cân nhắc kinh tế trong nước.
Tỷ giá trung tâm được coi là tín hiệu chính sách quan trọng. Tỷ giá mạnh hơn kỳ vọng thường cho thấy PBOC đang kháng lại áp lực mất giá của CNY, trong khi tỷ giá yếu hơn hàm ý chấp nhận đồng nội tệ suy giảm — thường do USD tăng mạnh hoặc kinh tế trong nước gặp khó khăn. Trong giai đoạn biến động toàn cầu cao, mức ấn định này trở thành chỉ báo quan trọng về ưu tiên chính sách tiền tệ của Bắc Kinh.
Tổng thống Trump đã nói với các cố vấn rằng ông chỉ cân nhắc chấm dứt lệnh ngừng bắn với Iran nếu Tehran giết lính Mỹ, theo Wall Street Journal dẫn nguồn các quan chức Mỹ. Đồng thời, Trump thừa nhận lệnh phong tỏa Eo biển Hormuz có thể kéo dài đến dịp Ngày Lao động Mỹ (Labor Day, đầu tháng 9).
Các cuộc đàm phán hiện gần như đình trệ — Trump bác bỏ đề xuất mới nhất của Iran hôm thứ Sáu, trong khi Iran đòi giải phóng tài sản bị đóng băng trước khi đàm phán hạt nhân bắt đầu. Với thị trường dầu, tuyên bố này đẩy lùi kịch bản Hormuz mở lại vào tháng 6 mà JPMorgan và nhiều tổ chức đã dự báo, đồng thời kéo dài áp lực lên nguồn cung toàn cầu.
Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cảnh báo chính sách tiền tệ hiện tại không thực sự kìm hãm nền kinh tế khi điều kiện tài chính vẫn nới lỏng, chi tiêu tiêu dùng mạnh và lợi nhuận doanh nghiệp tăng mạnh. Bà cho biết lạm phát đang hướng về vùng 2.x% thay vì về mục tiêu 2%, do tác động của thuế quan, giá dầu tăng từ cuộc chiến Iran và các yếu tố khác, đồng thời bày tỏ lo ngại ngày càng tăng rằng có thể cần tăng lãi suất cuối năm nay.
Logan là một trong ba thành viên bất đồng tại kỳ họp FOMC gần nhất, kêu gọi ủy ban duy trì khả năng tăng lãi suất. Phát biểu này được đưa ra hai tuần trước khi Kevin Warsh chủ trì kỳ họp FOMC đầu tiên trên cương vị Chủ tịch Fed mới — trong bối cảnh Warsh từng công khai coi AI là lực lượng giảm lạm phát, quan điểm trái với Logan.
Giá dầu tăng khoảng 2% trong phiên thứ Tư sau khi Iran phóng tên lửa đạn đạo vào Kuwait và Bahrain khiến một người thiệt mạng, nhiều người bị thương, trong khi Mỹ đáp trả bằng các cuộc không kích vào đảo Qeshm của Iran. Ngoại trưởng Iran xác nhận vẫn có liên lạc với Washington nhưng không có tiến triển đàm phán và chưa có kênh đàm phán chính thức. Brent chốt phiên ở 97.81 USD/thùng (+1.89%), WTI đạt 96.02 USD/thùng (+2.41%).
Tồn kho dầu thô Mỹ tuần kết thúc 29/5 giảm 8 triệu thùng xuống còn 433.7 triệu thùng — gấp đôi dự báo 4 triệu thùng. IEA cảnh báo kho dự trữ dầu toàn cầu có thể đạt mức thấp nguy hiểm trước mùa hè cao điểm nếu tốc độ rút kho duy trì, củng cố thêm xu hướng tăng giá dầu trong bối cảnh địa chính trị leo thang liên tục.
Mỹ thông báo Israel và Lebanon đã đồng ý về khung thỏa thuận ngừng bắn và thiết lập các vùng thí điểm tại miền nam Lebanon, nơi quân đội Lebanon sẽ kiểm soát độc quyền và loại trừ mọi lực lượng vũ trang phi nhà nước. Thỏa thuận đặt điều kiện Hezbollah phải rút hoàn toàn khỏi khu vực phía nam sông Litani và chấm dứt mọi hoạt động bắn phá. Các đoàn đàm phán dự kiến tái họp vào tuần lễ 22/6.
Tuy nhiên, thị trường dầu được dự báo đã hấp thụ tin tức này mà không có biến động nào quá lớn. Điều kiện Hezbollah rút quân và ngừng bắn là những yêu cầu lịch sử chưa từng được thực thi thành công. Bối cảnh rộng hơn vẫn không thay đổi: cuộc chiến Mỹ-Israel-Iran bước sang tháng thứ tư, Eo biển Hormuz vẫn đóng, và kho dự trữ dầu đang cạn dần với tốc độ ngày càng nhanh.
Các tin tức tiêu điểm gần đây tràn ngập nhiều tiêu đề địa chính trị:
Các bình luận vừa tích cực vừa tiêu cực. Dĩ nhiên, với tình hình căng thẳng hiện tại, không nhiều người đặt niềm tin vào các phát biểu địa chính trị.
Trong một lo ngại khác, các nhà sản xuất ô tô, nhà bán lẻ và doanh nghiệp điện tử tiêu dùng đang cảnh báo rằng tình trạng thiếu chip và tăng giá có thể dẫn đến mức tăng giá đáng kể và kéo dài trong ngắn hạn đối với các hộ gia đình Mỹ.
Lợi suất Mỹ vẫn duy trì mức tăng trong ngày, với kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4.50%. Lợi suất kỳ hạn 2 năm đang giao dịch ở mức 4.088% sau khi giảm xuống dưới 4.0% gần đây.
Đồng đô la Mỹ duy trì ở mức cao, với mức tăng lớn nhất so với NZD:
Cổ phiếu Mỹ giảm:
Nhận xét về việc phi quân sự hóa Lebanon gây lo ngại vì đây là mục tiêu tối đa — về cơ bản có nghĩa là chiếm đóng toàn bộ đất nước. Điều đó không thể thực hiện trong vài ngày mà phải mất nhiều tháng.
