USD/JPY giảm xuống đáy tuần do kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

Phe bò JPY tìm cách giành ưu thế nhờ kỳ vọng hawkish từ BoJ

USD/JPY trượt giá xuống đáy tuần khi USD vốn đang suy yếu trên diện rộng trong phiên châu Á đầu tuần. Những phát biểu mới nhất từ Thống đốc BoJ, ông Kazuo Ueda, tiếp tục củng cố kỳ vọng về một đợt nâng lãi suất sắp tới, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) lên mức cao nhất trong nhiều năm. Việc chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn dần thu hẹp đã tạo lực đỡ đáng kể cho JPY khi bước vào tuần giao dịch mới.

Ngoài ra, tâm lý rủi ro suy yếu trên thị trường chứng khoán cũng góp phần hỗ trợ vai trò trú ẩn an toàn của JPY. Trong khi đó, USD tiếp tục chịu sức ép giảm bởi kỳ vọng dovish từ Fed, càng thúc đẩy đà đi xuống của USD/JPY về vùng 155.50-155.45. Các nhà giao dịch hiện hướng sự chú ý đến loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này, bắt đầu với chỉ số PMI Sản xuất ISM công bố vào cuối ngày hôm nay, nhằm tìm kiếm thêm tín hiệu định hướng mới.

Điểm tin thị trường

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã nhắc lại vào thứ Hai rằng ngân hàng trung ương vẫn đang đi đúng hướng để tiếp tục tăng lãi suất nếu giá cả và nền kinh tế diễn biến như dự kiến. Khả năng kịch bản cơ bản của BoJ về tăng trưởng và lạm phát được hiện thực hóa đang dần tăng lên, Ueda nói thêm.
• Điều này củng cố kỳ vọng thị trường về một động thái tăng lãi suất của BoJ, có thể vào tháng 12 hoặc tháng 1, và đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất lên mức 1% lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2008. Hơn nữa, lợi suất kỳ hạn 20 năm tiến đến mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2020 và nâng đồng Yên Nhật có lợi suất thấp hơn lên.
• Bộ Tài chính Nhật Bản báo cáo vào sáng nay rằng Chi phí Vốn tăng trong quý thứ ba liên tiếp, với mức tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước trong quý tháng 7-9. Tuy nhiên, điều này đánh dấu sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 7.6% được ghi nhận trong quý trước, mặc dù không có nhiều ảnh hưởng đến JPY.
• Chỉ số PMI Tổng hợp của Nhật Bản năm 2025 được chốt ở mức 52.0 cho tháng 11, tăng từ 51.5 của tháng trước. Điều này cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn trong khu vực tư nhân tổng thể do sự kết hợp của việc giảm chậm hơn trong hoạt động nhà máy, vốn đã thu hẹp trong tháng thứ năm liên tiếp, và sự tăng trưởng tiếp tục trong lĩnh vực dịch vụ.
• Trong khi đó, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cam kết tiếp tục quản lý tài chính, đồng thời chú ý chặt chẽ đến xu hướng lãi suất và các yếu tố khác. Điều này, cùng với xu hướng bán USD, tạo ra một số áp lực giảm đối với cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á.
• Những phát biểu dovish gần đây của một số quan chức Fed đã nâng cao kỳ vọng thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12. Điều này kéo chỉ số USD (DXY) xuống đáy hai tuần và càng đè nặng lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ để tìm kiếm động lực vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này, được lên lịch vào đầu tháng mới, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến USD và cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống dưới vùng hỗ trợ hợp lưu 155.40-155.35

Phe bán hiện đang chờ đợi một cú phá vỡ rõ ràng dưới vùng 155.40-155.35, trùng với đường Trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Dù các dao động trên biểu đồ này đã bắt đầu nghiêng sang hướng tiêu cực, các chỉ báo kỹ thuật trên khung hàng ngày vẫn duy trì trong vùng tích cực. Điều này cho thấy USD/JPY vẫn có khả năng nhận được lực đỡ đáng kể gần mốc tâm lý 155.00. Tuy vậy, nếu áp lực bán tiếp diễn, điều đó sẽ xác nhận một cú phá vỡ và mở đường cho việc kéo dài nhịp giảm đã hình thành trong một tuần qua.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ nỗ lực hồi phục có ý nghĩa nào cũng có thể vấp phải trở ngại đầu tiên tại mức tròn 156.00. Nếu phá vỡ bền vững lên trên vùng này, đà mua bù bán khống có thể được kích hoạt và đưa cặp tiền tiến nhanh về vùng 156.65-156.70. Vượt lên trên nữa sẽ giúp USD/JPY lấy lại mốc 157.00, với động lực sau đó có khả năng mở rộng về rào cản trung gian 157.45-157.50 và tiến về vùng đỉnh nhiều tháng quanh mức 158.00 được thiết lập trong tháng 11.