BoJ tiếp tục can thiệp khi chứng khoán toàn cầu duy trì đà tăng mạnh

Các báo cáo cho thấy giới chức Nhật Bản có thể đã chi gần 10 nghìn tỷ JPY, tương đương khoảng 64–65 tỷ USD, để hỗ trợ đồng yên kể từ ngày 30/4, cho thấy quyết tâm ngăn chặn đà suy yếu quá mức của nội tệ.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục hỗ trợ đồng USD. Bảng lương phi nông nghiệp tháng Tư tăng 115,000 việc làm, vượt xa kỳ vọng 62,000 và đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp dữ liệu lao động tích cực vượt dự báo. Thị trường việc làm duy trì vững chắc đang khiến lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trở nên phức tạp hơn, đặc biệt khi rủi ro lạm phát từ giá năng lượng cao vẫn hiện hữu.

Dù đối mặt nhiều thách thức vĩ mô, chứng khoán toàn cầu vẫn kéo dài đà tăng. Kết quả kinh doanh tích cực cùng sự hưng phấn quanh nhóm cổ phiếu AI và công nghệ tiếp tục hỗ trợ tâm lý “risk-on”. Nasdaq ghi nhận tuần tăng thứ sáu liên tiếp, trong khi Nikkei 225 lập đỉnh lịch sử mới nhờ đà tăng của nhóm bán dẫn và công nghệ.

Trong khi đó, dầu WTI giảm trở lại dưới mốc 100 USD/thùng khi thị trường kỳ vọng Mỹ và Iran có thể đạt được bước tiến ngoại giao. Giới giao dịch đang theo dõi phản hồi của Tehran đối với bản ghi nhớ 14 điểm mới nhất từ Washington, với hy vọng một thỏa thuận sẽ giúp giảm bớt phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị trên thị trường năng lượng.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn tồn tại nhiều dấu hiệu bất ổn. Chỉ số niềm tin tiêu dùng Đại học Michigan giảm mạnh xuống 48.2 đầu tháng Năm — mức thấp kỷ lục — phản ánh lo ngại ngày càng lớn của người tiêu dùng về lạm phát và sức ép chi phí sinh hoạt.

Chứng khoán Mỹ

Chứng khoán Mỹ tiếp tục duy trì sức mạnh trong tuần qua khi Nasdaq liên tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, Dow Jones vẫn gặp khó dưới vùng đỉnh tháng Hai, cho thấy đà tăng hiện chủ yếu tập trung vào một số nhóm cổ phiếu nhất định.

Lợi nhuận doanh nghiệp tích cực cùng giá dầu hạ nhiệt đã hỗ trợ tâm lý rủi ro, khi thị trường tiếp tục kỳ vọng xung đột Trung Đông sẽ sớm được kiểm soát. Hiện tại, chiến lược mua khi điều chỉnh vẫn được ưu tiên khi xu hướng tăng chưa bị phá vỡ.

Kháng cự nằm tại 50,000, 50,500 và 51,000. Hỗ trợ được ghi nhận tại 49,000, 48,500, 48,000, 47,000 và 46,000.

Chứng khoán Nhật Bản

Sau kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng, Nikkei 225 tăng mạnh lên đỉnh lịch sử mới nhờ sự lạc quan quanh nhóm AI và bán dẫn. Đáng chú ý, đồng yên phục hồi sau nghi vấn can thiệp nhưng gần như không ảnh hưởng đến đà tăng của chứng khoán Nhật Bản, phản ánh sức mạnh của xu hướng tăng hiện tại.

Việc phá vỡ lên các vùng đỉnh mới tiếp tục củng cố tín hiệu kỹ thuật tích cực. Các nhịp điều chỉnh về MA 10 ngày có thể mang lại cơ hội tham gia phù hợp hơn trong tuần này.

Kháng cự nằm tại 64,000, 65,000, 66,000, 67,000 và 68,000. Hỗ trợ nằm tại 62,000, 61,000, 60,000, 58,500 và 57,000.

USD/JPY

BoJ lại can thiệp mua JPY đã khiến USD/JPY nhiều lần giảm mạnh trong kỳ nghỉ lễ, khi thanh khoản thấp làm gia tăng hiệu quả của các động thái chính thức.

Tuy nhiên, bất chấp cảnh báo liên tục từ giới chức Nhật Bản và nguy cơ can thiệp kéo dài, USD/JPY vẫn kết tuần gần như đi ngang. Điều này cho thấy nhu cầu đối với USD vẫn rất mạnh trong bối cảnh lợi suất Mỹ duy trì ở mức cao.

Đà tăng của cặp tiền có thể bị hạn chế khi rủi ro can thiệp còn tồn tại, nhưng lực mua vẫn xuất hiện mỗi khi giá giảm. Trong môi trường hiện tại, giao dịch theo biên độ và tận dụng biến động ngắn hạn có thể tiếp tục là chiến lược phù hợp.

Kháng cự nằm tại 157.00, 158.00, 159.00, 160.00 và 160.50. Hỗ trợ được ghi nhận tại 156.00, 155.00, 154.00 và 152.50.

Vàng

Vàng nhận được hỗ trợ trong tuần qua khi giá dầu WTI giảm và lợi suất trái phiếu Mỹ dài hạn hạ nhiệt nhẹ. Điều này giúp kim loại quý chấm dứt xu hướng giảm gần đây và thu hút lực mua dài hạn quay trở lại.

Dù vậy, MA 10 ngày vẫn đi ngang, cho thấy cấu trúc hiện tại thiên về giao dịch trong biên độ hơn là một xu hướng tăng bền vững.

Kháng cự nằm tại 4,750 USD, 4,900 USD, 5,000 USD và 5,100 USD. Hỗ trợ nằm tại 4,550 USD, 4,500 USD và 4,400 USD.

Dầu thô

Đàm phán Mỹ - Iran tiếp tục là yếu tố chi phối dầu WTI trong tuần qua, khi thị trường ngày càng kỳ vọng khả năng đạt được bước tiến ngoại giao trong vài tuần tới.

Những kỳ vọng này đã kéo WTI xuống dưới 100 USD/thùng khi nhà đầu tư giảm bớt phần phí bảo hiểm địa chính trị trước đó.

Tuy nhiên, tiến trình đàm phán được dự báo vẫn kéo dài và biến động do tin tức có thể còn duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh hiện tại, chiến lược giao dịch ngược các biến động ngắn hạn cực đoan có thể tiếp tục được ưu tiên.

Kháng cự nằm tại 100 USD, 110 USD và 120 USD. Hỗ trợ nằm tại 90 USD, 80 USD, 75 USD, 70 USD và 67.50 USD.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: CPI và PPI Trung Quốc, doanh số bán nhà hiện hữu Mỹ
• Thứ Ba: Chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản, CPI Đức, chỉ số niềm tin kinh tế ZEW EU, CPI Mỹ
• Thứ Tư: Tài khoản vãng lai Nhật Bản, GDP và sản xuất công nghiệp EU, PPI Mỹ
• Thứ Năm: GDP, sản xuất công nghiệp và cán cân thương mại Anh, doanh số bán lẻ Mỹ
• Thứ Sáu: Chỉ số sản xuất Empire State New York và sản xuất công nghiệp Mỹ

USD/JPY sẽ tiếp tục là tâm điểm tuần này khi thị trường đánh giá liệu giới chức Nhật Bản có tiếp tục bảo vệ đồng yên mạnh tay quanh vùng 157 hay không, hoặc liệu hoạt động can thiệp có dần hạ nhiệt.

Bên cạnh đó, các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran sẽ tiếp tục ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường thông qua tác động lên giá dầu và kỳ vọng lạm phát. Trong khi chứng khoán toàn cầu cố gắng duy trì đà tăng, dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ Mỹ sắp công bố có thể quyết định liệu giá năng lượng cao đã bắt đầu ảnh hưởng đáng kể đến tiêu dùng và xu hướng lạm phát hay chưa.