Các nhà giao dịch chứng khoán bị dao động khi Trump nhắm đến quốc phòng và nhà ở

Trump viết rằng ông đang ngay lập tức thực hiện các bước để “cấm các nhà đầu tư tổ chức lớn mua thêm nhà ở gia đình đơn lẻ” nhằm thúc đẩy khả năng chi trả nhà ở. Thông điệp này đã khiến cổ phiếu của nhiều công ty liên quan đến nhà ở sụt giảm, từ công ty cổ phần tư nhân Blackstone Inc. đến các công ty xây dựng nhà ở như PulteGroup Inc.

Chưa đầy một tiếng rưỡi sau, ông nhắm đến ngành quốc phòng bằng cách cảnh báo các nhà thầu rằng không ai trong số họ được phép trả cổ tức, mua lại cổ phiếu của chính mình hoặc trả lương cho các giám đốc điều hành vượt quá 5 triệu đô la cho đến khi họ đẩy nhanh sản xuất và bảo trì sản phẩm của mình. Sau đó, ngay sau khi phiên giao dịch thông thường đóng cửa với các cổ phiếu liên quan đến quốc phòng ghi nhận lỗ, ông đã khiến chúng tăng giá trong giao dịch sau giờ làm việc bằng cách nói rằng ngân sách quân sự cho năm 2027 nên là 1.5 nghìn tỷ USD.

Khi các câu hỏi xoay quanh việc ông sẽ thực hiện các kế hoạch này như thế nào, một số nhà giao dịch thấy mình rơi vào tình huống quen thuộc: Cố gắng phân loại liệu tổng thống chỉ đang đe doạ như một phần của chiến lược đàm phán, hay nếu ông nghiêm túc về các kế hoạch mới, liệu ông có đủ cơ sở pháp lý để đạt được mục tiêu của mình hay không.

“Như thường lệ với các bình luận của Tổng thống Trump, chúng chẳng là gì ngoài một chiêu trò đàm phán,” Jeffrey Rubin, chủ tịch của Birinyi Associates Inc., nói. “Nếu những lời đe dọa của ông ấy trở thành sự thật, đó sẽ là một sự thay đổi đáng kể, nhưng bằng chứng sẽ nằm ở kết quả và cuối cùng chúng ta phải chờ xem điều gì sẽ xảy ra.”

Các bài đăng trên Truth Social đã góp phần làm giảm một thị trường trước đó đang giao dịch ở mức cao kỷ lục. Chỉ số S&P 500, trước đó tiến gần đến mức 7,000 lần đầu tiên, đóng cửa giảm 0.3% ở mức 6,920.93.

Các cổ phiếu liên quan đến nhà ở bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. Blackstone, công ty cổ phần tư nhân là nhà đầu tư lớn vào bất động sản dân cư, mất 5.6%. Công ty cho thuê nhà American Homes 4 Rent giảm 4.3%, trong khi Invitation Homes Inc. giảm 6% và công ty vật liệu xây dựng Builders FirstSource Inc. giảm 5.6%. Chỉ số S&P 1500 Homebuilding Index giảm 2.6%, với 15 trong số 18 thành viên đóng cửa ở mức thấp hơn. Các nhà xây dựng KB Home và DR Horton Inc. nằm trong số những công ty có kết quả tệ nhất. Nhà cung cấp vật liệu xây dựng Louisiana-Pacific Corp. giảm 7%.

Trump nói rằng ông sẽ yêu cầu Quốc hội ban hành đề xuất cấm các nhà đầu tư tổ chức mua nhà ở gia đình đơn lẻ, nhưng không ngay lập tức cung cấp chi tiết về những gì nỗ lực của ông sẽ bao gồm. Trump cho biết ông sẽ thảo luận về chủ đề này — cùng với các sáng kiến chi phí sinh hoạt khác — trong một bài phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos vào cuối tháng này.

“Trước tiên, chúng tôi nghi ngờ liệu điều này có thể được thực thi hay không,” Joe Gilbert, quản lý danh mục đầu tư tại Integrity Asset Management, nói. “Thứ hai, các nhà mua tổ chức nhà ở dân cư đã tăng lên nhưng họ không phải là người mua quyết định. Chúng tôi xem đây là một trở ngại đối với giá nhà trong ngắn hạn nhưng chúng tôi không tin rằng điều này sẽ đủ để giải quyết vấn đề khả năng chi trả cho người mua nhà.”

Tiếp theo trong tầm ngắm của tổng thống là các nhà thầu quốc phòng. Trong một bài đăng vào buổi chiều, Trump nói rằng ông sẽ không cho phép các công ty phát hành cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu của chính họ cho đến khi họ đầu tư nhiều hơn vào sản xuất và nghiên cứu, tuyên bố rằng các công ty không chế tạo thiết bị quân sự đủ nhanh hoặc bảo trì chúng đúng cách. Ngay sau khi phiên giao dịch thông thường đóng cửa, Trump nhắm cụ thể vào RTX Corp., nhà sản xuất hệ thống tên lửa Patriot và các thiết bị quân sự khác, đe dọa ngừng hợp tác kinh doanh với công ty trừ khi họ đầu tư nhiều hơn vào khả năng sản xuất của mình, như một dấu hiệu của sự thất vọng ngày càng tăng với ngành này.

Cổ phiếu của RTX đã kết thúc phiên giao dịch thông thường với mức lỗ 2.5%, sau đó giảm thêm 6% trong giao dịch kéo dài. Nhưng những khoản lỗ đó — giống như sự sụt giảm của các nhà thầu quốc phòng khác — chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi Trump đưa ra một bài đăng mạng xã hội khác, lần này kêu gọi ngân sách quốc phòng 1.5 nghìn tỷ USD cho năm tới.

“Thị trường khó có thể tiêu hóa mọi thứ với tốc độ mà mạng xã hội mang lại,” Art Hogan, chiến lược gia thị trường chính tại B Riley Wealth, nói. “Việc tổng thống không có bất kỳ bộ lọc nào đối với suy nghĩ nội tâm của mình, điều đó sẽ nguy hiểm cho thị trường khi cố gắng học cách điều hướng quy trình đó.”

Tất nhiên, việc hoàn toàn bỏ qua các tuyên bố của tổng thống cũng đi kèm với những rủi ro riêng cho các nhà đầu tư đang cố gắng vạch ra hướng đi cho danh mục đầu tư của họ trong năm mới trong một bối cảnh địa chính trị luôn thay đổi, nơi đã chứng kiến Trump bắt giữ lãnh đạo Venezuela và đe dọa tiếp quản Greenland, cùng với các mối đe dọa khác.

“Phần phức tạp của các bài đăng mạng xã hội của Tổng thống là các nhà đầu tư không bao giờ biết điều gì thực sự sẽ trở thành chính sách,” Michael O’Rourke, chiến lược gia thị trường chính tại Jonestrading, nói. “Xem xét sự táo bạo của chương trình nghị sự chính sách đối ngoại của tổng thống cho đến nay vào năm 2026, tôi nghĩ các nhà đầu tư nên coi ông ấy một cách nghiêm túc. Đây là năm bầu cử và các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ này rất quan trọng đối với ông ấy.”