Cập nhật thị trường đầu ngày: Chứng khoán châu Á tăng, nhà đầu tư chuyển hướng khỏi tài sản Mỹ

Chỉ số MSCI Asia Pacific tăng 0.5%, với tỷ lệ hơn hai cổ phiếu tăng trên mỗi cổ phiếu giảm trong chỉ số này. Cổ phiếu Nhật Bản tăng và đồng tiền này suy yếu nhẹ trước quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu tới.

Tiền tệ được chú ý khi PBoC thiết lập tỷ giá tham chiếu hàng ngày của USDCNY dưới mức 7 lần đầu tiên kể từ năm 2023. Đồng USD tiếp tục giảm sau khi giảm mạnh nhất trong một tháng. Điều này đã thúc đẩy giá vàng giao ngay tăng lên trên 4,960 USD/ounce, trong khi bạc cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Những động thái này cho thấy sự giảm dần tiếp xúc với đồng đô la để chuyển sang các cổ phiếu khu vực, bị thu hút bởi định giá hấp dẫn hơn và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ hơn. Sự chuyển dịch này diễn ra trong bối cảnh gia tăng bất ổn chính sách, bao gồm các thách thức đối với tính độc lập của Fed, và những lo ngại về thuế quan mới liên quan đến căng thẳng giữa Mỹ và châu Âu.

“Khu vực châu Á nằm xa các rủi ro địa chính trị liên quan đến Mỹ, EU và Mỹ Latinh,” Mabrouk Chetouane, trưởng bộ phận chiến lược thị trường toàn cầu tại Natixis IM Solutions, cho biết. “Khoảng cách này đóng vai trò như một lá chắn” và cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa tiếp xúc với “tài sản rủi ro,” ông nói.

Các dấu hiệu ngày càng cho thấy nhà đầu tư đang rút lui khỏi tài sản Mỹ. Các nhà đầu tư đang đổ tiền vào các quỹ thị trường mới nổi với tốc độ kỷ lục.

Tài sản thị trường mới nổi nói chung đã tăng mạnh vào thứ Năm, khẩu vị rủi ro được cải thiện rõ rệt khi các nhà giao dịch hoan nghênh dấu hiệu giảm căng thẳng thương mại giữa Mỹ và châu Âu.

Chỉ số MSCI Asia Pacific tăng 5.2% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức tăng 1% của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, chỉ số châu Á đang giao dịch với P/E 15, thấp hơn so với khoảng 22 của chứng khoán Mỹ.

Sự phục hồi của chứng khoán toàn cầu từ mức sụt giảm đầu tuần nhấn mạnh rằng thị trường vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi trong giọng điệu địa chính trị. Căng thẳng giảm bớt sau khi Tổng thống Donald Trump từ bỏ đe dọa áp thuế lên các quốc gia châu Âu phản đối kế hoạch mua Greenland của ông.

" Vấn đề Greenland gần đây càng làm căng thẳng quan hệ Mỹ-EU và đặt thêm nghi ngờ về độ tin cậy của Hoa Kỳ như một đối tác kinh tế và an ninh,” Sarah Bianchi của Evercore ISI viết trong một ghi chú vào thứ Năm. “Có sự đa dạng hóa dần dần khỏi tài sản dự trữ bằng đồng USD sang các loại tiền tệ khác và đặc biệt là vàng.”

Trong khi đó, trọng tâm ở châu Á sẽ là quyết định lãi suất của BoJ, dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0.75%. Thông điệp của BoJ sẽ được xem xét kỹ lưỡng sau khi kế hoạch mở rộng chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi làm xáo trộn thị trường tài chính.

Ngoài ra, lạm phát của Nhật Bản giảm tốc lần đầu tiên trong bốn tháng do tác động của các khoản trợ cấp chính phủ, trong một báo cáo vẫn nhấn mạnh sức mạnh cơ bản của áp lực giá cả vài giờ trước khi ngân hàng trung ương quyết định chính sách.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu PMI tại Mỹ vào thứ Sáu tới để có thêm manh mối về sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất thế giới. Các nhà giao dịch cũng đang chú ý đến những thay đổi lãnh đạo tại Fed khi Trump cho biết ông sẽ sớm công bố người kế nhiệm Chủ tịch Jerome Powell.