Cập nhật thị trường đầu ngày: Nhà đầu tư thận trọng sau khi Trump tiếp tục gia tăng căng thẳng thương mại

Hợp đồng tương lai cho S&P 500 giảm 0.4% và hợp đồng tương lai cho cổ phiếu châu Âu giảm 0.7%. Cổ phiếu châu Á giảm nhẹ 0.1%, dẫn đầu bởi Nhật Bản. Bạc tăng giá, giao dịch gần mức cao nhất kể từ năm 2011. Bitcoin giao dịch trên mức 119,000 USD sau khi đạt kỷ lục vào cuối tuần.

Những mối đe dọa thuế quan mới nhất của Trump đang thử thách sức bền của thị trường sau khi lãnh đạo Mỹ gia tăng các biện pháp thương mại đối với nhiều quốc gia từ Canada đến Brazil và Algeria vào tuần trước. Dù có những cảnh báo, các nhà đầu tư cho đến nay vẫn hành động như thể họ đang trông chờ tổng thống rút lui, sau khi đã chứng kiến những lần "quay xe" trước đây từ chính quyền của ông. Chỉ số S&P 500 và MSCI All Country World Index đều đạt mức kỷ lục trong tháng này.

“Các nhà đầu tư không nên nghĩ rằng Trump chỉ đang đe dọa với mức thuế 30% đối với hàng hóa EU,” Brian Jacobsen, kinh tế trưởng tại Annex Wealth Management, viết trong một email. “Mức thuế đó mang tính trừng phạt, nhưng có lẽ nó gây tổn hại cho họ nhiều hơn Mỹ.”

EU đã cố gắng đạt được thỏa thuận tạm thời với Mỹ để ngăn chặn các mức thuế cao hơn, nhưng lá thư từ Trump đã giáng một đòn mạnh lên sự lạc quan của EU. Tuy nhiên, tổng thống Mỹ vẫn để ngỏ khả năng đàm phán. EU hiện đang chuẩn bị tăng cường hợp tác với các quốc gia khác bị ảnh hưởng bởi thuế quan của Trump.

“Tại sao bất kỳ quốc gia nào lại muốn ký kết một thỏa thuận thương mại với Mỹ sau khi chứng kiến cách Mexico và Canada bị đối xử chỉ vài năm sau khi ký USMCA?” Win Thin, trưởng chiến lược thị trường toàn cầu tại Brown Brothers Harriman, viết trong một ghi chú gửi khách hàng. “Đến lúc nào đó, thị trường sẽ mất niềm tin về chính sách của Mỹ.”

Ở một diễn biến khác, Trump và các đồng minh của ông đã đẩy mạnh chỉ trích cách Chủ tịch Fed Jerome Powell xử lý việc cải tạo tốn kém trụ sở của Fed. Một số quan chức chính quyền đang cố để loại Powell khỏi Hội đồng Thống đốc của Fed.

Chiến lược gia của Deutsche Bank AG George Saravelos cho biết việc Powell có thể bị sa thải là một rủi ro lớn, có thể kích hoạt một đợt bán tháo đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc.

Nếu Trump buộc Powell phải rời đi, USD có thể giảm ít nhất 3% đến 4% trong 24 giờ đầu tiên, lợi suất trái phiếu kho bạc cũng có thể tăng đến 30-40 điểm cơ bản, Saravelos cho biết.

Trọng tâm sẽ chuyển sang hàng loạt dữ liệu kinh tế trong tuần này, bao gồm báo cáo GDP của Trung Quốc và các chỉ số lạm phát ở châu Âu và Mỹ. Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý hai cũng sẽ bắt đầu trong tuần này, với Phố Wall kỳ vọng mùa báo cáo yếu nhất kể từ giữa năm 2023. Điều này đến vào thời điểm các hạ cấp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đang trở nên thường xuyên hơn.