Cập nhật thị trường phiên Á: JGB phục hồi sau phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 40 năm giảm 6.5 điểm cơ bản sau khi Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama kêu gọi bình tĩnh sau đợt bán tháo đẩy lợi suất kỳ hạn siêu dài lên mức cao nhất mọi thời đại. Một dấu hiệu khác cho thấy thị trường đang tìm được điểm tựa, trái phiếu Kho bạc Mỹ phục hồi một phần và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng 0.2% sau khi S&P 500 ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 10.

Cổ phiếu châu Á giảm 0.6%, ngay cả khi các nhà sản xuất bộ nhớ và lưu trữ như Samsung Electronics tăng giá. Cổ phiếu Nhật Bản cũng đã thoát khỏi mức thấp nhất trong phiên. Nhu cầu tài sản trú ẩn tiếp tục tăng, vàng đạt mức cao kỷ lục mới và bạc giao dịch gần mức đỉnh mọi thời đại.

Đe dọa của Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế đối với các quốc gia châu Âu từ chối đề xuất mua Greenland của ông đã làm thị trường bất an, khiến nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro sau khi đợt tăng giá nhờ AI đưa chứng khoán toàn cầu lên mức cao nhất mọi thời đại. Đợt bán tháo trái phiếu Nhật Bản càng gia tăng áp lực, thêm vào những căng thẳng do bất ổn về chính sách và thương mại của Mỹ.

“Chiến tranh Thuế quan 2.0, hay Chiến tranh Lãnh thổ 1.0, đang diễn ra mạnh mẽ và có khả năng gây ra những gián đoạn đáng kể trên thị trường trong ngắn hạn,” Victoria Greene tại G Squared Private Wealth cho biết. “Rất nhiều điều phụ thuộc vào diễn biến của vài tuần tới. Vì vậy, chúng tôi không ‘bán tháo trong hoảng loạn,’ mà đang theo dõi cẩn thận và sẵn sàng cho biến động.”

Điều quan trọng đối với thị trường vào thứ Tư sẽ là kết quả chuyến đi của Trump đến Diễn đàn Kinh tế Thế giới tại Davos sau khi ông đe dọa áp thuế đối với 8 quốc gia phản đối yêu cầu giao lại Greenland cho Mỹ.

Mặc dù các nhà giao dịch đã vượt qua được hàng loạt diễn biến bất ngờ khác trong năm nay — bao gồm việc Nhà Trắng bắt giữ lãnh đạo Venezuela và các cuộc tấn công mới vào Federal Reserve — quy mô của các biến động vào thứ Ba cho thấy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đang thật sự suy giảm.

Đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu vào thứ Ba ban đầu được kích hoạt bởi các vấn đề nội địa tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng hơn 0.25% do lo ngại về kế hoạch cắt giảm thuế và tăng chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi.

Đợt tăng này đe dọa làm sụp đổ chiến lược carry trade và góp phần đẩy lợi suất trái phiếu của các nước khác tăng lên.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng tám điểm cơ bản khi nhà đầu tư phản ứng với đợt bán tháo trái phiếu Nhật Bản.

Tuy nhiên, sự phục hồi của trái phiếu chính phủ Nhật Bản vào sáng thứ Tư đã bắt đầu làm dịu một số lo ngại.

“Trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang ổn định và được mua trên diện rộng, giúp lợi suất giảm nhẹ,” Andrew Jackson, trưởng chiến lược cổ phiếu Nhật Bản tại Ortus Advisors Pte ở Singapore, cho biết. “Nhờ việc các ngân hàng và tên tuổi bảo hiểm cũng giảm, cảm giác như điều tồi tệ nhất đã qua đối với sự sụp đổ của JGB.”