Chứng khoán châu Á giảm vì công nghệ, dầu Brent vượt 100 USD/thùng

Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương giảm 1%, với các thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc cùng mất hơn 2%. Các cổ phiếu chip lớn như Samsung Electronics, SK Hynix và Kioxia Holdings đều giảm trên 3%. Diễn biến này nối tiếp phiên giảm mạnh nhất của nhóm cổ phiếu vốn hóa siêu lớn kể từ đợt bán tháo do thuế quan hồi tháng 4/2025.

Gerald Gan, Giám đốc đầu tư của Reed Capital, cho rằng nhà đầu tư đang ngày càng lo ngại về tính bền vững của đà tăng nhờ AI. Tuy nhiên, ông nhận định bất kỳ nhịp điều chỉnh ngắn hạn nào cũng có thể thu hút lực mua bắt đáy và xu hướng tăng vẫn chưa kết thúc.

Tâm lý thị trường còn chịu áp lực khi dầu Brent giao dịch quanh 100.30 USD/thùng. Giá dầu tăng khiến trái phiếu chính phủ Mỹ giảm giá, lợi suất tăng và đồng USD mạnh lên trong phiên giao dịch tại Mỹ khi thị trường định giá rủi ro lạm phát cao hơn cũng như khả năng lãi suất sẽ tiếp tục tăng.

Động thái này diễn ra sau khi Tổng thống Donald Trump đe dọa leo thang xung đột với Iran, sau vụ lực lượng Houthi tấn công hai tàu chở dầu của Saudi Arabia trên Biển Đỏ, làm gia tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Đà tăng của giá năng lượng càng làm trầm trọng thêm làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ, trong bối cảnh nhà đầu tư nghi ngờ hiệu quả của các khoản đầu tư vào AI và lo ngại lạm phát sẽ kéo dài. Giá dầu cao cũng khiến triển vọng chính sách của Fed trở nên phức tạp hơn trước cuộc họp vào tuần tới, khi thị trường hiện đã phản ánh đầy đủ khả năng Fed sẽ nâng lãi suất trong tháng 9.

Sameer Samana, chuyên gia của Wells Fargo Investment Institute, cho biết căng thẳng leo thang tại Trung Đông đã đẩy giá dầu tăng mạnh, làm dấy lên lo ngại lạm phát có thể tăng tốc trở lại, trì hoãn quá trình nới lỏng lãi suất và thậm chí có thể buộc Fed phải tiếp tục nâng lãi suất. Dù vậy, ông vẫn kỳ vọng giá dầu sẽ trở lại mức bình thường theo thời gian.

Thị trường cũng theo dõi các vụ tấn công nhằm vào cảng xuất khẩu của Caspian Pipeline Consortium trên bờ Biển Đen của Nga, nơi vận chuyển phần lớn dầu thô của Kazakhstan. Trong bối cảnh tồn kho năng lượng toàn cầu đã suy giảm sau nhiều tháng xung đột, nguy cơ thiếu hụt nguồn cung ngày càng lớn nếu giá dầu tiếp tục leo thang.

Bob McNally, Chủ tịch Rapidan Energy Group và cựu quan chức Nhà Trắng, nhận định giai đoạn hai của cuộc xung đột với Iran có thể mở rộng hơn nhiều so với giai đoạn đầu, với rủi ro không chỉ đối với hoạt động vận tải mà còn cả cơ sở hạ tầng năng lượng.

Trước đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã mở đường cho khả năng nâng lãi suất trong tháng 9 sau khi ngân hàng trung ương nhất trí giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2.25%.

Trên các thị trường khác, giá vàng giao dịch quanh 4,050 USD/ounce sau khi giảm 2% trong phiên thứ Năm, khi kỳ vọng Fed nâng lãi suất làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý không sinh lãi.

Trái phiếu Australia và New Zealand giảm trong đầu phiên giao dịch thứ Sáu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên mức cao nhất năm nay khi căng thẳng với Iran đẩy giá dầu tăng và củng cố kỳ vọng Fed có thể nâng lãi suất ngay trong tuần tới.

Đồng JPY duy trì đà suy yếu của phiên trước, với USD/JPY giao dịch quanh 163.93, dù chỉ số lạm phát chủ chốt của Nhật Bản tăng trở lại lần đầu tiên sau ba tháng, củng cố kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục nâng lãi suất trong năm nay.

Liên quan đến thương mại, Mỹ sẽ áp thuế từ 10% đến 12.5% đối với hàng nhập khẩu từ phần lớn các đối tác thương mại lớn. Đây là bước đi mạnh mẽ nhất nhằm tái thiết hàng rào thuế quan của Tổng thống Trump sau khi bị Tòa án Tối cao làm suy yếu.

Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị càng khiến nhà đầu tư xem xét kỹ hơn các khoản đầu tư vào AI, khi thị trường đòi hỏi bằng chứng rõ ràng rằng mức chi tiêu khổng lồ cho AI sẽ chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận tương xứng. Alphabet giảm 7.1% sau khi nâng dự báo chi tiêu vốn, còn Tesla lao dốc 15% do lợi nhuận gây thất vọng dù doanh số xe điện vẫn tích cực.

Cùng với Alphabet, Meta Platforms, Microsoft và Amazon đã phát tín hiệu từ tháng 4 rằng tổng chi tiêu cho AI trong năm nay có thể lên tới 725 tỷ USD.

Jun Bei Liu, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Ten Cap Investment Management, nhận định câu chuyện tăng trưởng của AI vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, vấn đề hiện nay nằm ở định giá khi những cổ phiếu AI đã tăng quá mạnh sẽ chịu áp lực điều chỉnh lớn hơn và xu hướng tiếp theo của nhóm này sẽ phải được dẫn dắt bởi kết quả lợi nhuận thực tế.