Chứng khoán châu Á lao dốc, giá dầu bật tăng mạnh giữa bão xung đột Trung Đông

Chứng khoán châu Á giảm vào thứ Sáu và đang hướng tới mức giảm hàng tuần mạnh nhất trong sáu năm, trong khi giá dầu chuẩn bị cho mức tăng lớn nhất trong ba năm trong một tuần đầy biến động đối với thị trường toàn cầu khi cuộc chiến ở Trung Đông cho thấy ít dấu hiệu hạ nhiệt. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn khi họ nhận ra rằng cuộc xung đột giữa Mỹ và Israel với Iran có thể kéo dài hơn dự kiến ban đầu.

Họ cũng chuyển sang định giá kỳ vọng lãi suất hawkish hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, lo ngại về khả năng lạm phát tăng trở lại nếu giá năng lượng tiếp tục tăng cao.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng vọt khoảng 18 điểm cơ bản trong tuần này, mức tăng lớn nhất trong gần một năm, trong khi đồng đô la đang hướng tới mức tăng hàng tuần lớn nhất trong 16 tháng.

"Phạm vi các kết quả có thể xảy ra (của cuộc chiến) đã mở rộng để bao gồm cả khả năng có một giải pháp mang tính xây dựng đặc biệt và một giải pháp mang tính phá hủy cao," Daleep Singh, nhà kinh tế toàn cầu trưởng tại PGIM Fixed Income, cho biết.

"Thị trường đang được yêu cầu định giá một tập hợp các kết quả có rủi ro lớn hơn nhiều với rất ít thông tin đáng tin cậy về khả năng xảy ra của từng kết quả, hoặc con đường ở giữa."

Cuộc chiến cho đến nay đã có tác động lớn nhất đến giá dầu, với hợp đồng tương lai dầu Brent hiện đang giao dịch quanh mức 83 USD/thùng, từng thấp ở mức 69 USD chỉ khoảng một tuần trước. Dầu thô Mỹ đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 tháng vào đầu tuần này.

Cả hai đều dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng hơn 15% trong tuần, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

"Rủi ro liên quan đến thị trường lớn nhất nằm ở việc leo thang nghiêm trọng hoặc thiệt hại trực tiếp đến cơ sở hạ tầng tại các nhà sản xuất lớn ở Vùng Vịnh, điều này có thể tạo ra áp lực tăng bền vững đối với giá dầu, đẩy lạm phát tiêu đề cao hơn, thắt chặt thanh khoản toàn cầu và làm tăng đáng kể nguy cơ suy thoái," nhóm đầu tư cấp cao của Klay Group cho biết.

Chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản giao dịch thấp hơn 0.4% vào phiên cuối và dự kiến giảm 6.6% trong tuần, đánh dấu mức giảm hàng tuần mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2020.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 0.5% và đang trên đà giảm 6.5% trong tuần, trong khi Kospi của Hàn Quốc cũng đang hướng tới mức giảm hàng tuần lớn nhất trong sáu năm với mức trượt 10.5%.

Đợt bán tháo trên thị trường tuần này đã khiến ngay cả các cổ phiếu công nghệ đang bay cao và các chỉ số như Kospi lao dốc, khi các nhà đầu tư vội vàng chốt lời để bù đắp lỗ ở các nơi khác.

"Khi đồng đô la tăng giá và lợi suất Mỹ tăng, các điều kiện tài trợ bị thắt chặt, điều này thường làm trầm trọng thêm các biến động lớn hơn, đặc biệt nếu có đòn bẩy liên quan," Ben Bennett, trưởng chiến lược đầu tư châu Á tại L&G Asset Management, cho biết.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ổn định tại châu Á vào thứ Sáu, trong khi hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0.6% và hợp đồng tương lai DAX tăng 0.5%.

Đồng USD đã nổi lên như một trong số ít người chiến thắng trong tuần này trong các phiên giao dịch đầy biến động đã kéo cổ phiếu, trái phiếu và đôi khi cả kim loại quý an toàn xuống thấp.

Đợt tăng giá của đồng đô la tạm dừng vào thứ Sáu, nhưng vẫn đang trên đà tăng 1.4% trong tuần, được hỗ trợ bởi nhu cầu tài sản an toàn và kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ giảm bớt.

Đồng euro, vốn vẫn dễ bị tổn thương trước sự tăng vọt của giá năng lượng, dự kiến giảm 1.7% trong tuần, trong khi đồng bảng Anh cũng đang hướng tới mức giảm hàng tuần 0.95%.

Các nhà đầu tư hiện đang định giá khoảng 40 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất từ Federal Reserve trong năm nay, giảm từ 56 điểm cơ bản một tuần trước, trong khi tỷ lệ cho một lần cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Anh trong tháng này đã giảm xuống 23% từ mức gần như chắc chắn chỉ một tuần trước.

Ngân hàng Trung ương châu Âu được cho là sẽ tăng lãi suất vào cuối năm.

Những kỳ vọng lãi suất thay đổi đã, đến lượt nó, đẩy lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng lên, và tại châu Á vào thứ Sáu, lợi suất trên trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ổn định ở mức 4.1421%, đã tăng khoảng 18 điểm cơ bản trong tuần này. Lợi suất kỳ hạn 2 năm đã tăng 20 điểm cơ bản trong tuần.

Ở nơi khác, vàng giao ngay ổn định ở mức 5,078.88 USD/ounce, mặc dù đang hướng tới mức giảm hàng tuần 3.7% khi lợi suất tăng và đồng đô la mạnh hơn làm lu mờ sức hấp dẫn an toàn của kim loại màu vàng.