Cổ phiếu Hàn Quốc lao dốc 7% khi lo ngại AI gây áp lực lên nhóm bán dẫn

Chỉ số Kospi có lúc giảm tới 7%, trong đó cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix đều mất hơn 8%. Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc phải tạm thời kích hoạt cơ chế ngừng giao dịch bán theo chương trình sau khi hợp đồng tương lai Kospi giảm quá mạnh. Tại Mỹ, cổ phiếu Micron Technology và Sandisk đều giảm hơn 10% trong phiên trước đó.

Diễn biến này làm gia tăng lo ngại về tính bền vững của đợt tăng giá kéo dài của nhóm cổ phiếu bán dẫn, sau khi làn sóng đầu tư AI toàn cầu đã thúc đẩy lĩnh vực này bứt phá mạnh trong thời gian qua. Samsung Electronics và SK Hynix là những mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng AI và đã hưởng lợi từ nhu cầu lớn đối với các linh kiện bán dẫn tiên tiến. Tuy nhiên, những biến động gần đây cho thấy tâm lý thị trường có thể đảo chiều rất nhanh khi xuất hiện nghi ngờ về triển vọng tăng trưởng của AI.

Theo Bloomberg, Meta đang xây dựng kế hoạch phát triển mảng hạ tầng điện toán đám mây nhằm cung cấp dịch vụ cho thuê năng lực tính toán và các mô hình AI. Thông tin này làm dấy lên lo ngại Meta có thể đã đầu tư quá mức vào hạ tầng AI.

Bên cạnh đó, Apple được cho là đang đàm phán mua chip từ hai nhà sản xuất bán dẫn Trung Quốc, làm dấy lên lo ngại lợi thế cạnh tranh của Samsung Electronics và SK Hynix đang suy giảm.

Ông Ha SeokKeun, Giám đốc đầu tư tại Eugene Asset Management, nhận định câu chuyện đầu tư vào AI vẫn chưa thay đổi sau thông tin từ Meta, nhưng thị trường đang trở nên chọn lọc hơn. Theo ông, chi tiêu cho AI không còn được coi là yếu tố tích cực tuyệt đối khi nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến hiệu quả đầu tư và rủi ro dư thừa công suất.

Ông cũng cho rằng nếu Apple chuyển sang sử dụng chip từ ChangXin Memory Technologies và Yangtze Memory Technologies của Trung Quốc, điều này có thể gây áp lực lên khả năng duy trì sức mạnh định giá của các nhà sản xuất DRAM Hàn Quốc.

Hàn Quốc hiện là một trong những thị trường chứng khoán tăng mạnh nhất thế giới trong năm nay. Tuy nhiên, sự phụ thuộc lớn vào hai doanh nghiệp bán dẫn hàng đầu khiến thị trường dễ biến động mạnh mỗi khi tâm lý đối với ngành chip thay đổi. Bên cạnh đó, sự phổ biến của các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy cũng khuếch đại mức biến động của thị trường.

Ông Gerald Gan, Giám đốc đầu tư tại Reed Capital, cho rằng đà giảm của thị trường Hàn Quốc còn chịu ảnh hưởng từ diễn biến tiêu cực của chứng khoán Mỹ trong phiên trước. Theo ông, thị trường Hàn Quốc có thể vẫn đang trong quá trình thanh lọc các vị thế đầu cơ sử dụng đòn bẩy của nhà đầu tư cá nhân đối với nhóm cổ phiếu AI.