Cựu quan chức BoE: Việc nới lỏng quy định vốn ngân hàng là sai lầm

David Aikman và John Vickers — những người đã tham gia soạn thảo các quy định sau khủng hoảng tài chính của Anh — cảnh báo rằng việc nới lỏng các quy định này diễn ra trong bối cảnh các rủi ro tài chính ngày càng gia tăng.

“Hiệu quả thực tế nhất của việc làm suy yếu khả năng phục hồi này có thể là tăng khoản chi trả cho cổ đông ngân hàng, thay vì tăng cường cho vay vào nền kinh tế thực,” họ nói trong một bài viết cho Trung tâm Nghiên cứu Chính sách Kinh tế. “Chúng tôi không thấy lý do kinh tế thuyết phục nào cho việc Ủy ban Chính sách Tài chính nới lỏng chính sách vốn ngân hàng.”

Tháng trước, Ủy ban Chính sách Tài chính của BOE đã quyết định cắt giảm ước tính về lượng vốn mà các ngân hàng Anh cần lần đầu tiên trong một thập kỷ, trong bối cảnh toàn cầu hóa giải quy định do Nhà Trắng của Donald Trump khởi xướng.

Các nhà hoạch định chính sách cho biết hệ thống ngân hàng Anh nên có vốn Tier 1 tương đương khoảng 13% tài sản có trọng số rủi ro, giảm từ mức 14% trước đó. Ủy ban cũng thông báo kế hoạch tham vấn về các cải tiến khác đối với khung vốn của mình trong năm nay.

Thống đốc Andrew Bailey cho biết động thái này là “điều hợp lý cần làm” và là “phản ánh tình trạng sức khỏe của hệ thống ngân hàng.” Chính phủ Lao động đã thúc ép các cơ quan quản lý thúc đẩy tăng trưởng và BOE cũng phải đáp ứng một nhiệm vụ thứ cấp mới để giúp nâng cao khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp nội địa.

Tuy nhiên, Aikman và Vickers cho rằng các rủi ro kinh tế và tài chính đã “rõ ràng tăng lên” kể từ lần xem xét lớn cuối cùng về các yêu cầu vốn.

“Rủi ro tài chính vĩ mô cao hơn và khả năng tài chính bị giảm mạnh cho thấy cần có yêu cầu vốn ngân hàng cao hơn chứ không phải thấp hơn,” họ nói. “Thực tế, sử dụng khung phân tích của chính Ngân hàng, chúng tôi giải thích lý do tại sao chúng tôi tin rằng FPC đã sai lầm.”

Họ trích dẫn phân tích của chính BOE, trong đó nói rằng “mức chuẩn cập nhật nằm trong, mặc dù ở mức thấp hơn của phạm vi yêu cầu vốn có khả năng tối đa hóa tăng trưởng dài hạn kỳ vọng.”

“Không rõ tại sao một cơ quan quản lý ổn định tài chính lại chọn mức thấp hơn, và do đó rủi ro hơn, trong phạm vi của chính mình,” bộ đôi này bổ sung.

Trong thời gian trước quyết định của FPC vào tháng 12, nhóm vận động ngân hàng UK Finance cho biết yêu cầu vốn của Anh “đã trở nên không đồng nhất với các đồng nghiệp quốc tế theo đuổi cùng mục tiêu ổn định, dẫn đến các yêu cầu tiêu đề cao nhất trong số các nước G7.”

Aikman, một cựu nhà kinh tế của BOE chuyên về ổn định tài chính, hiện là giám đốc tại Viện Nghiên cứu Kinh tế và Xã hội Quốc gia.