Đà tăng cổ phiếu AI vẫn trong giai đoạn bùng nổ, chưa rơi vào trạng thái hưng phấn cực độ

Trong khảo sát hàng tháng của BofA, khoảng 56% các nhà quản lý quỹ nhận định thị trường AI hiện đang ở giai đoạn “bùng nổ” (boom). Đây là giai đoạn đà tăng ngày càng mạnh hơn khi nhiều nhà đầu tư tiếp tục tham gia vì lo ngại bỏ lỡ cơ hội sinh lời.

Chỉ 21% cho rằng thị trường đã bước sang giai đoạn “hưng phấn” (euphoria), thời điểm định giá cổ phiếu tăng lên mức quá cao, trong khi 9% nhận định thị trường đang ở giai đoạn “chốt lời”, khi các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán ra do lo ngại bong bóng có thể vỡ.

Khảo sát được thực hiện từ ngày 5 đến ngày 11/6 đối với các nhà quản lý quỹ đang giám sát tổng tài sản khoảng 465 tỷ USD, ngay trước khi SpaceX của Elon Musk chính thức niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Đợt IPO của SpaceX định giá công ty ở mức 1.8 nghìn tỷ USD dù doanh nghiệp vẫn đang thua lỗ, làm dấy lên những lo ngại rằng cổ phiếu công nghệ và AI đang hình thành bong bóng mới.

Trong khi đó, chỉ số Philadelphia Semiconductor Index, thước đo của ngành bán dẫn Mỹ, đã gần như tăng gấp đôi từ đầu năm đến nay. Nhiều cổ phiếu như Micron, ARM và Intel đã tăng hơn 200% trong cùng giai đoạn.

Dù vậy, khảo sát cũng cho thấy một số dấu hiệu thận trọng. Có tới 80% người tham gia cho rằng chiến lược đầu tư đông đúc nhất hiện nay là mua và nắm giữ cổ phiếu bán dẫn toàn cầu. Đây là tỷ lệ cao nhất từng được ghi nhận trong lịch sử khảo sát của BofA.

Nhìn chung, các nhà đầu tư đã giảm tỷ trọng đầu tư vào nhóm công nghệ, với mức phân bổ vượt chuẩn (overweight) giảm từ 33% xuống còn 26%. Tỷ trọng cổ phiếu toàn cầu cũng giảm từ 50% xuống 38%.

Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn duy trì mức phân bổ cao vào thị trường chứng khoán, trong khi tỷ lệ nắm giữ tiền mặt tiếp tục ở gần mức thấp nhất trong lịch sử, cho thấy niềm tin vào triển vọng tăng trưởng của thị trường vẫn chưa suy giảm đáng kể.