Dầu Brent vượt 85 USD/thùng, trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm khi căng thẳng Mỹ–Iran leo thang

Dầu Brent có thời điểm tăng 2.8% lên 85.64 USD/thùng. Trước đó, giá dầu đã tăng 9.6% trong phiên thứ Hai, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 5/2020, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tái áp đặt lệnh phong tỏa đối với các tàu Iran đi qua eo biển Hormuz và yêu cầu thu khoản phí tương đương 20% giá trị hàng hóa đối với mọi chuyến hàng vận chuyển qua tuyến đường biển này.

Trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục suy yếu khi giới đầu tư đánh giá khả năng Fed nâng lãi suất trong tháng này ở mức khoảng 50%, trước khi Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba. Thị trường hợp đồng tương lai hiện định giá khoảng 50% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7 sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho rằng các nhà hoạch định chính sách có thể cần tiếp tục nâng lãi suất để kiểm soát áp lực lạm phát. Trong khi đó, giá vàng và bạc đồng loạt giảm.

Thị trường chứng khoán châu Á diễn biến trái chiều khi chỉ số MSCI châu Á dao động giữa tăng và giảm nhẹ. Chứng khoán Hàn Quốc biến động mạnh, có thời điểm tăng 0.6% trước khi giảm tới 2.8%. Cổ phiếu ngành bán dẫn tiếp tục chịu áp lực sau khi chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR) của SK Hynix giảm 9.3%, phản ánh làn sóng bán tháo cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) từ thị trường Hàn Quốc lan sang Phố Wall. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng đi xuống.

Làn sóng tấn công mới giữa Mỹ và Iran đã làm tiêu tan kỳ vọng về việc hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz sớm trở lại bình thường. Diễn biến này càng làm gia tăng bất ổn trong tuần giao dịch quan trọng, khi mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp bắt đầu cùng với việc Mỹ công bố dữ liệu lạm phát và Chủ tịch Fed Kevin Warsh có phiên điều trần đầu tiên trước Quốc hội, những sự kiện được xem là có ảnh hưởng lớn đến triển vọng chính sách tiền tệ.

Ông Ian Lyngen, chuyên gia tại BMO Capital Markets, nhận định lĩnh vực năng lượng một lần nữa trở thành tâm điểm khi tình trạng tại eo biển Hormuz đang chi phối diễn biến giá trên các thị trường toàn cầu. Theo ông, ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy căng thẳng có thể tiếp tục leo thang trước khi hạ nhiệt.

Trong khi đó, giới đầu tư cũng ngày càng đặt câu hỏi liệu dòng vốn khổng lồ đổ vào lĩnh vực AI có thể mang lại lợi nhuận tương xứng hay không.

Đợt bán tháo cổ phiếu AI tại Hàn Quốc trong phiên thứ Hai đã lan sang thị trường Mỹ, làm gia tăng lo ngại đà tăng của nhóm cổ phiếu này đã vượt quá nền tảng cơ bản. Diễn biến trên chỉ số Kospi tiếp tục cho thấy mức độ biến động lớn của thị trường Hàn Quốc sau giai đoạn tăng mạnh nhờ làn sóng AI.

Ông Sonu Varghese, chuyên gia tại Carson Group, cho rằng bất ổn tại Trung Đông vẫn sẽ tiếp diễn, nhưng xu hướng của thị trường trong vài tuần tới chủ yếu sẽ được quyết định bởi chủ đề AI, đặc biệt khi mùa công bố kết quả kinh doanh bắt đầu.

Tâm điểm của nhà đầu tư hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát của Mỹ sau khi ông Waller cho biết Fed có thể phải nâng lãi suất trong thời gian tới nếu lạm phát cơ bản tiếp tục phản ánh áp lực giá trên diện rộng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm với kỳ vọng chính sách của Fed, tăng thêm 1 điểm cơ bản lên 4.29%, mức cao nhất kể từ tháng 2/2025. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.63%, mức cao nhất kể từ tháng 5.

Đà tăng của lợi suất ngắn hạn phản ánh kỳ vọng ngày càng lớn rằng Fed sẽ phải sớm nâng lãi suất nhằm kiềm chế áp lực lạm phát phát sinh từ sự phục hồi của giá năng lượng toàn cầu và sức chống chịu của nền kinh tế Mỹ.

Theo khảo sát của Bloomberg đối với các nhà kinh tế học, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 6 được dự báo tăng 3.8% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 4.2% của tháng 5. Cùng ngày, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng sẽ có phiên điều trần đầu tiên trước Quốc hội kể từ khi nhậm chức.

Ông Waller nhấn mạnh rằng nếu lạm phát cơ bản tiếp tục cao hơn kỳ vọng trong tuần này, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ cần cân nhắc thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian tới.