EU cân nhắc nới lỏng sử dụng chứng khoán hóa cho bộ đệm thanh khoản ngân hàng

Động thái này là một phần của kế hoạch rộng lớn hơn nhằm phục hồi thị trường chứng khoán hóa trị giá 1.2 nghìn tỷ euro (1.4 nghìn tỷ USD) của Châu Âu, mà các chính trị gia hy vọng có thể đóng vai trò then chốt trong việc tài trợ cho các lĩnh vực như nhà ở, năng lượng và quốc phòng.

Cơ quan hành pháp của Liên minh Châu Âu đã lưu hành một loạt các đề xuất tiềm năng trong tuần này nhằm mở rộng các tiêu chí đối với các chứng khoán hóa có thể được tính vào yêu cầu về tài sản thanh khoản chất lượng cao của ngân hàng, vượt ra ngoài các phần senior được xếp hạng AAA đã được bao gồm.

Tài liệu cũng đề cập đến việc giảm tỷ lệ khấu hao ("haircuts") — hoặc chiết khấu so với giá trị thị trường — bắt buộc áp dụng đối với lượng ABS an toàn nhất mà các ngân hàng nắm giữ khi chúng được tính vào tỷ lệ bao phủ thanh khoản (liquidity coverage ratio) của họ, một bộ đệm để các ngân hàng đối phó với các giai đoạn biến động cao.

Ủy ban Châu Âu từ chối bình luận.

Cải cách chứng khoán hóa theo kế hoạch của EU được thúc đẩy bởi một loạt các báo cáo về những lợi ích kinh tế tiềm năng, bao gồm một báo cáo từ cựu Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Mario Draghi. Đầu năm nay, các cơ quan tài chính Châu Âu đã khuyến nghị một loạt các biện pháp nhằm hợp lý hóa việc giám sát thị trường ABS và đơn giản hóa các yêu cầu báo cáo.

Theo tài liệu, Ủy ban dường như sẵn sàng nới lỏng các yêu cầu về vốn đối với các ngân hàng đầu tư vào các giao dịch ABS đáp ứng một bộ quy tắc được gọi là STS — Đơn giản, Minh bạch và Tiêu chuẩn hóa. Ủy ban cũng đang đánh giá liệu các giao dịch được bảo đảm bằng các tài sản như khoản thế chấp nhà ở hoặc khoản vay doanh nghiệp có thể phải đối mặt với các yêu cầu thấp hơn so với những giao dịch liên quan đến các tài sản rủi ro hơn hay không.

Tài liệu cho biết, Ủy ban cũng có thể đề xuất vận động các ngân hàng phòng ngừa rủi ro tín dụng của họ thông qua các giao dịch chuyển giao rủi ro đáng kể nhắm vào các công ty bảo hiểm. Các giao dịch như vậy, được gọi là bảo vệ tín dụng không được tài trợ, có thể đủ điều kiện cho Khung pháp lý STS, do đó các ngân hàng sẽ phải đối mặt với các yêu cầu về vốn điều chỉnh thấp hơn đối với phần mà họ không phòng ngừa thông qua bảo lãnh bảo hiểm.

Theo trang web của Ủy ban, các quan chức Ủy ban đã tổ chức một cuộc họp vào thứ Tư với một nhóm chuyên gia về ngân hàng, thanh toán và bảo hiểm, tập trung vào quy định và giám sát ngân hàng.