Thị trường châu Á thận trọng khi giá dầu tăng trở lại, triển vọng lạm phát tiếp tục được theo dõi

Thị trường chứng khoán châu Á có tâm lý thận trọng hơn vào thứ Năm khi những vết nứt bắt đầu xuất hiện trong lệnh ngừng bắn mong manh, khiến giá dầu bật tăng trở lại và nhắc nhở giới đầu tư rằng hệ quả lạm phát sẽ còn kéo dài trong một thời gian dài.

Không có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy khu vực đã thực sự ổn định, trong bối cảnh Iran thể hiện quyền kiểm soát đối với tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng và đưa ra các điều kiện liên quan đến việc đảm bảo an toàn cho hoạt động đi lại.

“Bạn có khoảng một phần năm nguồn cung dầu của thế giới đi qua một hành lang vẫn còn chịu ảnh hưởng thực sự của một trong các bên xung đột,” Nigel Green, CEO tại deVere Group, cho biết. “Đó không phải là sự ổn định.”

“Bạn không cần một cuộc phong tỏa hoàn toàn để khiến thị trường dầu tăng mạnh trở lại,” ông nói thêm. “Tên lửa vẫn đang được phóng ở Vùng Vịnh, Israel vẫn đang tham chiến trên một mặt trận khác, và thế nhưng thị trường lại hành xử như thể khu vực này đã trở lại bình thường.”

Kết quả là giá hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ tăng 2.8% lên 96.99 USD/thùng, trong khi Brent tăng 2.1% lên 96.74 USD.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản dao động quanh mức đi ngang, sau khi đã tăng vọt 5.4% trong phiên trước đó. Hàn Quốc giảm 0.4%, sau khi tăng mạnh 6.8%. Chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á–Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản giảm 0.3%.

Trên Phố Wall, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq đều giảm 0.2% khi đà tăng của phiên thứ Tư dần suy yếu.

Đối với châu Âu, diễn biến trái chiều được ghi nhận: hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0.1%, hợp đồng tương lai DAX giảm 0.3% và hợp đồng tương lai FTSE tăng 0.5%.

Với giá dầu vẫn cao hơn khoảng 40% so với trước xung đột, một đợt tăng lạm phát mới được dự báo sẽ sớm xuất hiện trong các dữ liệu kinh tế thực trên phạm vi toàn cầu.

Dữ liệu giá cốt lõi của Mỹ cho tháng Hai dự kiến công bố vào thứ Năm sau đó, được kỳ vọng sẽ cho thấy mức tăng mạnh 0.4% trong tháng thứ hai liên tiếp, và đây là trước khi giá năng lượng tăng vọt.

Biên bản cuộc họp chính sách gần đây nhất của Fed cho thấy ngày càng nhiều thành viên nhận thấy cần tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, mặc dù nhiều người vẫn hy vọng động thái tiếp theo sẽ là cắt giảm.

Điều này đã làm dịu đà tăng của trái phiếu chính phủ, vốn tỏ ra khiêm tốn so với mức tăng mạnh trên thị trường trái phiếu châu Âu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4.29%, so với 3.96% trước vụ tấn công vào Iran.

Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện chỉ ngụ ý khoảng 7 điểm cơ bản của việc nới lỏng trong phần còn lại của năm nay, sau khi đã loại bỏ 50 điểm cơ bản cắt giảm kể từ cuối tháng Hai.

“Ủy ban phần lớn đồng ý rằng còn quá sớm để hành động, cho thấy Fed có khả năng sẽ giữ nguyên chính sách trong năm nay, phù hợp với quan điểm của chúng tôi,” các nhà phân tích tại JPMorgan viết trong một báo cáo.

Họ cũng nhận thấy rủi ro đang nghiêng về kịch bản Ngân hàng Trung ương châu Âu chỉ tăng lãi suất một lần trong năm nay, thay vì hai lần.

Triển vọng lãi suất thay đổi khiến đồng đô la giảm bớt một phần các khoản lỗ phản ứng tức thời, với EUR/USD đi ngang ở mức 1.1660 và giảm từ mức cao nhất 1.1721.

USD/JPY ổn định ở mức 158.60, sau khi có lúc giảm xuống 157.89 vào thứ Tư.

Trên thị trường hàng hóa, vàng không thay đổi ở mức 4,718 USD/ounce, sau khi từng tăng lên mức cao 4,777 USD trong đêm.