Thị trường tài chính chao đảo trước nguy cơ thuế quan của Trump: Bitcoin lao dốc, đồng USD vững vàng

Nhà đầu tư đổ xô rời bỏ các tài sản rủi ro, kéo theo sự sụt giảm của nhiều đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đô la Úc (AUD), đồng kiwi (NZD) và euro (EUR). Trong khi đó, Bitcoin lao dốc mạnh xuống dưới 80,000 USD, đồng USD hưởng lợi nhờ tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.

Ngày thứ Năm, Tổng thống Trump đã khẳng định mức thuế 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Mexico và Canada sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 4/3, đồng thời áp thêm mức thuế 10% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc. Tuyên bố này đã khiến thị trường đảo chiều mạnh, khi giới đầu tư trước đó kỳ vọng vào khả năng trì hoãn các biện pháp thuế quan.

Dưới áp lực tâm lý "tháo chạy khỏi rủi ro", thị trường tiền điện tử chứng kiến mức giảm mạnh nhất trong nhiều tháng qua. Bitcoin mất hơn 5%, rơi xuống đáy 79,650.40 USD – mức thấp nhất kể từ ngày 11/11. Đồng Ether cũng lao dốc hơn 5%, chạm mức thấp nhất trong hơn 13 tháng ở 2,127.41 USD.

Diễn biến này khiến Bitcoin và Ether đối mặt với tháng giao dịch tồi tệ nhất kể từ tháng 6/2022. Đây là một cú đảo chiều mạnh sau đợt tăng giá ấn tượng vào cuối năm ngoái, khi thị trường kỳ vọng chính quyền Trump sẽ có những chính sách tích cực hơn đối với lĩnh vực tiền điện tử.

"Việc Bitcoin phá vỡ mốc 80,000 USD cho thấy động lực từ một chính quyền thân thiện với tiền điện tử và những sự ủng hộ từ các nhân vật nổi tiếng đã không còn đủ mạnh để duy trì đà tăng giá," Joshua Chu, đồng chủ tịch Hiệp hội Web3 Hong Kong, nhận định. "Bitcoin rõ ràng vẫn là một tài sản rủi ro, thay vì một 'vàng kỹ thuật số' hay công cụ phòng vệ lạm phát như nhiều người kỳ vọng."

Trên thị trường ngoại hối, đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà giảm mạnh, mất 0.4% xuống mức thấp nhất trong hơn ba tuần, AUD/USD hiện đang giao dịch tại mức 0.62105. So với phiên trước đó, đồng tiền này đã giảm 1% và đang hướng đến tuần giảm hơn 2%.

Tương tự, NZD/USD mất 0.5% xuống còn 0.5604, đưa mức giảm trong tuần lên 1.9%. EUR/USD cũng chật vật ở mức thấp nhất trong hai tuần, giao dịch quanh mức 1.0380, dự kiến giảm 0.6% trong tuần này dù vẫn có mức tăng 0.35% trong tháng.

"Thị trường đã bị đánh thức khỏi trạng thái chủ quan về thuế quan," Sim Moh Siong, chiến lược gia tiền tệ tại Ngân hàng Singapore, nhận định.

Tại Canada, đồng CAD lao xuống mức thấp nhất trong hơn ba tuần, USD/CAD giao dịch tại 1.4452, đánh dấu tuần giảm 1.5%.

Trong khi đó, USD/CNY ít biến động hơn, ổn định quanh mức 7.2846, sau khi có thời điểm chạm mức cao nhất hai tuần tại 7.2914 trong phiên trước đó.

Sự dịch chuyển trên thị trường tiền tệ đã đẩy chỉ số DXY – đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền chủ chốt – lên 107.34 điểm, sau khi tăng 0.8% vào thứ Năm. Tuy nhiên, bất chấp đà tăng này, chỉ số DXY vẫn đang hướng tới mức giảm hơn 1% trong tháng – mức giảm tệ nhất kể từ tháng 8/2023, khi nhà đầu tư lo ngại về triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ.

Thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng không nằm ngoài tác động của những lo ngại về tăng trưởng kinh tế. Một loạt dữ liệu kinh tế yếu hơn dự báo đã khiến nhà đầu tư đặt cược mạnh hơn vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ phải cắt giảm lãi suất trong năm nay. Điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu giảm sâu, làm suy yếu triển vọng dài hạn của đồng USD.

"Ở thời điểm hiện tại, câu chuyện tăng trưởng đang chiếm ưu thế, kéo lợi suất trái phiếu xuống thấp hơn. Đồng thời, sự gia tăng biến động trên thị trường và tâm lý né tránh rủi ro cũng đang chi phối thị trường," Rodrigo Catril, chiến lược gia tiền tệ cấp cao tại Ngân hàng Quốc gia Australia, nhận xét.

Trong số các đồng tiền chính, USD/JPY là một trong những đồng tiền hiếm hoi giảm giá trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, giao dịch tại mức 149.60.

Tính từ đầu tháng, đồng yên đã tăng hơn 3.7% – mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 7/2023, khi giới đầu tư đặt kỳ vọng lớn hơn vào khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục điều chỉnh lãi suất trong thời gian tới.

Dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát cơ bản tại Tokyo dù có dấu hiệu chững lại trong tháng 2 nhưng vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2% của BoJ. Điều này làm gia tăng đồn đoán rằng ngân hàng trung ương Nhật sẽ còn phải tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian tới.

Thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một giai đoạn biến động mạnh khi chính quyền Trump tiến gần hơn đến việc triển khai các biện pháp thuế quan mới. Trong khi các tài sản rủi ro như tiền điện tử và đồng tiền hàng hóa lao dốc, đồng USD và yên Nhật trở thành điểm trú ẩn an toàn.

Diễn biến tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc vào cách Fed phản ứng với các tín hiệu suy yếu từ nền kinh tế Mỹ, cùng với đó là động thái chính sách thương mại của chính quyền Trump. Với bối cảnh hiện tại, giới đầu tư sẽ cần tiếp tục theo dõi sát sao để điều chỉnh chiến lược giao dịch trong những tuần tới.