Good Morning from Dubaotiente - Hormuz hạ nhiệt, dầu đảo chiều giảm; USD mạnh đẩy USD/JPY sát đỉnh 40 năm - Tiêu điểm thị trường

23/06/2026. Tâm lý thị trường nghiêng về thận trọng khi căng thẳng tại eo biển Hormuz hạ nhiệt rõ rệt, kéo phần bù rủi ro địa chính trị trên giá dầu tan dần. Đồng USD mạnh lên trên diện rộng cùng lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đã gây áp lực lên vàng và nhiều đồng tiền chính, trong khi USD/JPY áp sát đỉnh gần 40 năm và làm dấy lên lo ngại can thiệp.

Phiên hôm qua: Hormuz hạ nhiệt, dầu đảo chiều giảm

Loạt tín hiệu giảm căng thẳng đã chi phối thị trường: Tổng thống Trump tuyên bố eo biển Hormuz "đang mở hoàn toàn", Iran nhất trí về cơ chế an ninh hàng hải cho Hormuz trong cuộc đàm phán đột phá tại Thụy Sĩ, và các bên trung gian phác thảo lộ trình 60 ngày tiến tới thỏa thuận cuối cùng giữa Mỹ và Iran. Vụ nổ tại nhà máy LNG Ras Laffan của Qatar cũng được xác nhận là tai nạn, không phải hành động tấn công. Nhờ đó, dầu thô đảo chiều giảm, có lúc rơi xuống dưới 75 USD rồi lùi về giằng co quanh đường MA 200 ngày tại khoảng 73.63 USD khi phần bù rủi ro chiến tranh được gỡ bỏ.

Trên thị trường cổ phiếu, chỉ số Nasdaq giảm 1% với diễn biến phân hóa mạnh: các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Google, Meta và Microsoft chùn bước giữa lo ngại về cuộc đua AI, trong khi nhóm cổ phiếu bán dẫn và chip nhớ nhỏ hơn lại bứt phá. Cuộc họp FOMC mang thiên hướng hawkish tiếp tục đè nặng tâm lý, đẩy AUD/USD và NZD/USD giảm sâu.

Trên thị trường ngoại hối, USD mạnh lên toàn diện: EUR/USD và NZD/USD lập đáy mới, USD/CHF duy trì đà tăng, còn USD/CAD lùi nhẹ sau khi CPI tháng 5 của Canada tăng 3.2% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo. Đáng chú ý nhất, USD/JPY chạm 161.92 — chỉ thấp hơn đôi chút so với đỉnh tháng 4/2024 tại 161.94 — trước khi quay đầu về vùng 161.09. JPY tiến sát đáy gần 40 năm khiến Bộ trưởng Tài chính Nhật phải có cuộc điện đàm khẩn với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent, làm gia tăng nguy cơ can thiệp.

Biến động tài sản chính

DXY: tăng, USD mạnh trên diện rộng
Vàng (XAU/USD): chịu áp lực, giảm khoảng 30 USD, giao dịch dưới vùng 4,200 USD (đáy phiên 4,136.70 USD)
Dầu thô (WTI): đảo chiều giảm, giằng co quanh 73.63 USD
USD/JPY: quanh 161, sát đỉnh 40 năm tại 161.94
EUR/USD và NZD/USD: lập đáy mới
Lợi suất trái phiếu Mỹ: tăng, gây áp lực lên vàng
Chứng khoán Mỹ: Nasdaq giảm 1%, phân hóa giữa nhóm công nghệ lớn và cổ phiếu chip

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường tiếp tục theo dõi tiến triển hạ nhiệt địa chính trị quanh Iran và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu. Trên thị trường ngoại hối, rủi ro can thiệp đối với JPY là tâm điểm sau khi USD/JPY áp sát đỉnh lịch sử; phát biểu của giới chức BOJ và Bộ Tài chính Nhật cần được chú ý. Ngoài ra, nhà đầu tư hướng tới các chỉ số PMI sơ bộ tháng 6 của khu vực Eurozone và Mỹ, cùng các phát biểu của quan chức Fed sau cuộc họp FOMC mang tính hawkish. Kết quả kinh doanh của Micron (thứ Tư) cũng là phép thử cho tâm lý nhóm cổ phiếu bán dẫn.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

USD lấp gap tăng của báo cáo NFP
GBP tăng trở lại cùng với đà mở rộng của AUD
CAD dẫn đầu trong các đòng G7, theo sau là AUD
EUR, JPY và CHF chững lại đà giảm

Cần thận trọng với độ trễ chính sách từ các lần tăng lãi suất trước đó

lập trường của Muller thiên về phe hawkish nhưng có lẽ Báo cáo sản xuất công nghiệp của Đức trước đó đã khiến quan chức này e ngại.

ECB's Muller Joins Skeptics Seeing No Need to Resume Bond-Buying - Bloomberg

USD chững lại
GBP lấp gap tăng trong ngày
CAD và AUD nới rộng đà tăng trong khi các đồng G7 còn lại tiếp tục suy yếu
CHF vẫn yếu nhất so với USD trong số các đồng tiền chính

Một lý do khiến thị trường trái phiếu im ắng trước báo cáo việc làm là do con số ghi nhận trong tháng này giảm xuống so với các tháng trước đó, phản ánh việc dữ liệu toàn phần gặp đang khó khăn trong việc phục hồi.
Điều này đặc biệt quan trọng trong thời điểm chuyển giao chu kỳ. Ví dụ, số lượng việc làm ròng tăng từ các công ty dựa trên tỷ lệ ròng về sinh trưởng - sụp đổ của doanh nghiệp (đạt 378K - một con số khổng lồ theo báo cáo mới nhất), trong khi điều này có thể khiến khả năng nhận tín dụng cho các công ty nhỏ chậm lại sau sự sụp đổ của SVB.
Nhìn chung, báo cáo xác nhận rằng thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Nhưng các dữ liệu cập nhật gần đây và tình hình doanh nghiệp dường như cho thấy thị trường đang có dấu hiệu hạ nhiệt.

Bảng lương phi nông nghiệp NFP tháng 4 của Hoa Kỳ +253K
Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3.4%
Dự báo bảng lương phi nông nghiệp NFP +185K (trong khoảng từ +125 nghìn đến +270 nghìn), theo 77 nhà kinh tế được khảo sát
Bảng lương phi nông nghiệp -149K so với hai tháng trước, +253K so với 165K của tháng trước
Bảng lương tư nhân phi nông nghiệp +230K so với +123K trước đó; ước tính +160K (trong khoảng từ 75K đến 230K), theo 36 nhà kinh tế được khảo sát
Biên chế sản xuất tăng 11K sau khi -8K trong tháng trước; các nhà kinh tế ước tính -5k (-15k đến 10k), theo 16 nhà kinh tế được khảo sát
Thu nhập trung bình hàng giờ +0.5% m/m, ước tính và trước đó giữ nguyên ở +0.3%
Tăng trưởng hàng năm đạt 4.4%; ước tính 4.2%
Tỷ lệ thất nghiệp đạt 3.4% so với mức 3.5% trước đó; ước tính đạt 3.6% (3.4%-3.6%) theo 75 nhà kinh tế được khảo sát
Tỷ lệ tham gia lao động giữ nguyên ở 62.6% trong tháng trước đó
Lượng việc làm gia đình +139k so với 577k của tháng trước đó

Việc làm +41.4K(dự báo +20K, trước đó +34.7K)
Tỷ lệ thất nghiệp đạt: 5% (dự báo 5.1%, trước đó 5.0%)

+253K (dự kiến +179K, trước đó: +236K)

Ngoài ra:

Tỷ lệ thất nghiệp đạt 3.4%, trong đó dự báo giữ nguyên số liệu của tháng trước tại 3.5%
Tỷ lệ thiếu việc làm đạt 6.6% (dự báo và trước đó đều là 6.7%)

Bảng lương phi nông nghiệp NFP tháng 4 tại Hoa Kỳ +253K (dự kiến +179K, trước đó: +236K)

Các quỹ đầu tư toàn cầu đã bị rút tiền ồ ạt trong tuần, do dữ liệu kinh tế yếu kém và lo ngại về suy thoái kinh tế. Các nhà đầu tư đang lo lắng về khả năng lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong một thời gian dài.

Theo dữ liệu của Refinitiv Lipper, các quỹ đầu tư toàn cầu đã ghi nhận một khoản tiền ròng bị rút ra trị giá 16.9 tỷ USD trong tuần tính đến ngày 3 tháng 5, mức lớn nhất trong 5 tuần.

Các nhà kinh tế tại UBS nâng kỳ vọng lãi suất cuối kì trong khu vực đồng euro lên 3.75%, trong khi Societe Generale dự báo ở mức 4% sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phát đi tín hiệu thắt chặt hơn nữa.

Goldman Sachs và Bank of America cũng kỳ vọng lãi suất sẽ đạt mức cao nhất là 3.75%, mặc dù BofA nhận thấy khả năng lãi suất chạm mức 4% cao hơn đáng kể.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng trên khắp các kỳ hạn, trong khi đó đồng bạc xanh đang dao động trên mức 102.000

Đồng bạc xanh đang suy yếu so với hầu hết các loại tiền chính, trừ CHF. USDCHF tăng mạnh lên mức 0.891 nhưng hiện đang có dấu hiệu thoái lui.

Doanh số bán lẻ Eurozone Đạo tháng 3 y/y: -3.8%
Trước đó: -3%
Dự kiến: -3.1%

Doanh số bán lẻ trong khu vực đồng euro đã giảm nhiều hơn dự kiến trong tháng 3, do lạm phát nhanh và lãi suất tăng đã hạn chế sức mua của các hộ gia đình.

Tiêu dùng yếu suốt cả năm do thu nhập thực tế giảm và các hộ gia đình hiện đang chi một phần lớn thu nhập của họ cho năng lượng đắt đỏ, làm xói mòn nhu cầu đối với các hàng hóa khác.

Giá vàng giao ngay hiện đang giảm xuống mức thấp nhất ngày, dao động trên mức $2,000

Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi lạm phát được kiểm soát, hai nhà hoạch định chính sách của ECB cho biết hôm nay khi các cuộc khảo sát cho thấy cuộc chiến chống tăng giá còn lâu mới kết thúc.

Thống đốc ngân hàng trung ương Pháp Francois Villeroy De Galhau và người đồng cấp người Litva Gediminas Simkus đã tái khẳng định ý định của ECB về việc tăng lãi suất thêm nhiều lần nữa nếu cần thiết.

Doanh số bán lẻ của Ý (MoM) tháng 3: 0.0%
Dự kiến: 0.0%
Trước đó: -0.1%
Doanh số bán lẻ của Ý (YoY) tháng 3: 5.8%
Dự kiến: 4.4%
Trước đó: 5.8%

Italy's retail sales fall in Q2: ISTAT-Xinhua

PMI Xây dựng Vương quốc Anh tháng 4: 51.1
Dự kiến: 51.0
Trước đó: 50.7

Tim Moore, giám đốc kinh tế của S&P Global Market Intelligence, cho biết việc cắt giảm các dự án xây dựng nhà mới tiếp tục ảnh hưởng đến sản lượng xây dựng.

UK Construction Online | Reaction to July Markit/CIPS Construction PMI

USD/CHF tiếp tục tăng trong phiên Âu, hiện ở mức 0.89128.

Thị trường định giá hơn 70% khả năng BoE tăng lãi suất chính lên 4.5% vào ngày 11 tháng 5 và tăng lên 5% vào cuối năm.

Ở mức 10.1%, lạm phát của Anh đang cao nhất Tây Âu. Giá năng lượng có thể sẽ ngừng tăng vào mùa hè này. Nhưng tình trạng chờ đợi dịch vụ y tế kéo dài gây ra ốm đau triền miên đã làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt công nhân liên quan đến Brexit, khiến lương tăng cao.

Bitcoin giảm xuống 29,100 USD trong ngày.

PMI Xây dựng IHS S&P Global Eurozone tháng 4: 45.2
Trước đó: 45.0
PMI Xây dựng IHS S&P Global Đức tháng 4: 42.0
Trước đó: 42.9
PMI Xây dựng IHS S&P Global Đức tháng 4: 46
Trước đó: 45.3

Eurozone Retail Sales Disappoint to Test Market Optimism

EUR/USD quay đầu giảm sau khi các dữ liệu châu Âu được công bố, hiện ở 1.10331.

Sản xuất Công nghiệp Tây Ban Nha (YoY): 4.5%
Dự kiến: -0.1%
Trước đó: 0.1%

Spain Industrial Production Moderates Its Fall In October And Is Almost Back To The Pre-Crisis Level | The Corner