Tiêu điểm thị trường

• CPI tháng 8 của Bavaria - Đức: +5.9% y/y
• Trước đó: +6.1% y/y
• CPI của Hesse: +6.0% y/y
• Trước đó: +6.1% y/y
• CPI của Baden Wuerttemberg: +7.0% y/y
• Trước đó: +6.8% y/y

• Tâm lý nhà đầu tư Credit Suisse tháng 8 của Thụy Sĩ: -38.6
• Trước đó: -32.6

USD được hỗ trợ nhờ đà tăng của lợi suất trái phiếu.

• NZDUSD giảm 0.43% trong ngày xuống 0.5946
• USD/JPY tăng 0.4% lên 146.48, hiện ở gần mức cao nhất trong ngày
• EUR/USD giảm 0.1% xuống 1.0865
• AUD/USD giảm 0.3% trong ngày xuống 0.6460

• Chỉ số kinh tế KOF tháng 8 của Thụy Sĩ: 91.1
• Dự kiến: 91.5
• Trước đó: 92.2 (sửa đổi thành 92.1)

Sự suy giảm trong chỉ số này phản ánh sự bi quan ngày càng tăng đối với triển vọng của nền kinh tế Thụy Sĩ và sự suy thoái mà nền kinh tế khu vực Châu Âu phải đối mặt trong Quý 3.

• CPI sơ bộ tháng 8 của Tây Ban Nha: +2.6% y/y
• Dự kiến: +2.6% y/y
• Trước đó: +2.3% y/y
• HICP: +2.4% y/y
• Dự kiến: +2.5% y/y
• Trước đó: +2.1% y/y

Dữ liệu lạm phát sơ bộ ở Tây Ban Nha đúng như dự kiến, mặc dù tháng 8 tăng nhẹ so với tháng 7. Lạm phát lõi tiếp tục ở mức cao: +6.1% m/m

Thị trường hiện định giá 61% khả năng ECB tăng lãi suất 25 bps, tăng từ khoảng 50% ngày hôm qua. Sự thay đổi về định giá của thị trường diễn ra sau khi dữ liệu lạm phát tăng nhẹ ở bang Nordrhein-Westfalen - bang công nghiệp quan trọng của Đức.

• Chỉ số giá nhập khẩu tháng 7 của Đức: -0.6% m/m, -13.2% y/y
• Dự kiến: 0.0%m/m, -12.9% y/y
• Trước đó: -1.6% m/m, -11.4% y/y

• Việc đó có thể xảy ra vào năm tới hay không sẽ phụ thuộc vào nhiều dữ liệu khác nhau tại thời điểm đó
• Chấm dứt lãi suất âm, kiểm soát đường cong lợi suất là những lựa chọn trong trường hợp BOJ chấm dứt chính sách nới lỏng
• Ngay cả khi BOJ từ bỏ lãi suất âm, điều đó cũng không đồng nghĩa với việc thắt chặt chính sách tiền tệ
• Các điều kiện tiền tệ sẽ vẫn lỏng lẻo 
• Sẽ mất nhiều thời gian hơn để đánh giá liệu có đáp ứng được mục tiêu bền vững giá hay không

 

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 8 của Nhật Bản 36.2
• Trước đó: 37.1 

Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát tăng nhẹ khi 93.7% hộ gia đình kỳ vọng giá cả trong năm tới sẽ tăng - cao hơn 0.9% so với tháng 7.

Theo Bloomberg, một quan chức tại Phòng Thương mại Anh tại Trung Quốc cho biết: "Nền kinh tế Trung Quốc không tệ như chúng ta thấy và tăng trưởng đang đi đúng hướng khi chi tiêu của người tiêu dùng tăng lên".

• Mặc dù quá trình phục hồi đã chậm lại nhưng tôi thực sự không tin rằng nền kinh tế Trung Quốc đang gặp rắc rối mang tính hệ thống nghiêm trọng
• Ngồi ở Bắc Kinh và đi du lịch khắp Trung Quốc, tôi thấy người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn. Chúng tôi cảm thấy mọi thứ đang đi đúng hướng.

Thành viên hội đồng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản Naoki Tamura cho biết:

• Lạm phát ở Nhật Bản có thể chậm lại trong thời gian tới, sau đó tăng tốc 
• Không thể loại trừ khả năng lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng

Đây là một giọng điệu khác với những gì đã được nghe từ Ngân hàng Nhật Bản. Hết lần này đến lần khác, các quan chức của Ngân hàng cho biết họ kỳ vọng lạm phát sẽ giảm từ khoảng tháng 9, tháng 10 năm 2023, việc bổ sung “sau đó tăng tốc vừa phải trở lại” từ Tamura là một điều gì đó mới mẻ. Có thể coi đây là một dấu hiệu (rất) sớm rằng Ngân hàng đang đánh giá lại về chính sách siêu nới lỏng của mình.

Tamura cho biết thêm:

• "Ở giai đoạn này, việc duy trì nới lỏng tiền tệ và nghiêm túc xem xét kỹ lưỡng diễn biến tiền lương và giá cả là điều thích hợp. Nhưng tôi hy vọng rằng vào khoảng tháng 1 đến tháng 3 năm sau, chúng ta sẽ có thêm thông tin rõ ràng” về việc liệu Nhật Bản có thể đáp ứng mục tiêu bền vững lạm phát của ngân hàng thông qua dữ liệu về tiền lương và giá cả có sẵn vào thời điểm đó hay không

USD/JPY hôm nay không biến động nhiều. Sau khi giảm trở lại mức thấp dưới 145.75, đã vượt lên trên 146 và duy trì trên 146.20 

Về dữ liệu lạm phát ở Úc, ở mức 4.9% so với cùng kỳ, ước tính đồng thuận là 5.2%. Mặc dù khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 9 là rất ít nhưng kết quả hôm nay sẽ đưa ra quyết định 'tạm dừng' vào tháng 9. AUD/USD giảm sau dữ liệu lạm phát, kéo theo NZD/USD. 

EUR, GBP, CAD đều giảm nhẹ so với USD.

Về dữ liệu tồn kho dầu được khảo sát riêng, cho thấy lượng dầu dự trữ sụt giảm lớn hơn rất nhiều so với dự kiến. Tồn kho sản phẩm chưng cất và xăng tăng. 

Thị trường chứng khoán châu Á tăng lên mức cao nhất trong 2 tuần:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +0.9%

• Shanghai Composite của Trung Quốc: +0.1%

• Hang Seng của Hồng Kông: +0.6%

• KOSPI của Hàn Quốc: +0.7%

• S&P/ASX 200 của Úc: +1.3%

Cập nhật bitcoin sau khi tin tức Grayscale xuất hiện:

 

Phương tiện truyền thông Nhật Bản đưa tin rằng các dây chuyền sản xuất đã hoạt động trở lại:

• Vào sáng thứ Tư, Toyota đã nối lại hoạt động của 25 dây chuyền sản xuất trong số 12/14 nhà máy bị tạm ngưng hoạt động tại Nhật Bản đầu tuần.
• Nguyên nhân là do xuất hiện một trục trặc trong hệ thống xử lý đơn đặt hàng phụ tùng xe và lỗi này vẫn chưa được khắc phục hoàn toàn, đồng thời cho biết thêm một hệ thống dự phòng đã được kích hoạt.
• Toyota đặt mục tiêu đưa vào hoạt động tổng cộng 28 dây chuyền sản xuất tại tất cả 14 nhà máy trong nước vào tối thứ Tư

Giám đốc điều hành và quản lý danh mục đầu tư cấp cao của Morgan Stanley, Andrew Slimmon đã chia sẻ một số nhận đinh của mình về triển vọng chứng khoán Mỹ với CNBC hôm nay:

• Chứng khoán Mỹ sẽ phục hồi mạnh mẽ vào cuối năm nay
• Tin chắc rằng chỉ số S&P 500 sẽ đạt gần 5,000 điểm 

• Giá đóng cửa trước đó : 7.2796 (dự kiến: 7.2773)
• PBOC bơm 382 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 301 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoảng bơm ròng 81 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

• +0.4% q/q (dự kiến: +1%, trước đó: +1.8%)

Giấy phép xây dựng tháng 7 của Úc -8,1% m/m

• -8.1% m/m (dự kiến: -0.8%, trước đó: -7.7%)
• -6.4% y/y (trước đó: -7.3%)

Bài phát biểu của Thành viên hội đồng chính sách tiền tệ BoJ Naoki Tamura vào lúc 08:30 sáng nay:

• BoJ chắc chắn sẽ đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững và ổn định
• Hiện tại, việc duy trì chính sách nới lỏng là phù hợp do không chắc chắn về triển vọng lạm phát có thực sự đạt được hay không
• Chúng ta đang trong giai đoạn cần nhìn nhận một cách khách quan hơn về diễn biến tiền lương và giá cả
• Kỳ vọng sẽ sớm nhận được các bằng chứng lạm phát cụ thể hơn vào khoảng tháng 1-3/2024
• Đừng mong đợi lợi suất JBG 10 năm sẽ tăng lên 1% 
• Gần như không chắc chắn về triển vọng kinh tế và lạm phát tại Nhật Bản
• Động thái của của BOJ vào tháng 7 nhằm hỗ trợ việc kiểm soát YCC linh hoạt hơn
• Hành vi định giá doanh nghiệp đã thay đổi từ thời kỳ giảm phát
• Tiền lương tăng lên đã cải thiện tâm lý của người tiêu dùng
• Xuất khẩu của Nhật Bản hiện đang trong trạng thái: sản lượng đi ngang và vốn đầu tư tăng vừa phải
• Nền kinh tế Nhật Bản có khả năng tiếp tục phục hồi nhờ nhu cầu trong nước gia tăng
• Lạm phát ở Nhật Bản có thể chậm lại trong thời gian tới, sau đó tăng tốc trở lại
• Không thể loại trừ khả năng lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng
• Chúng ta có thể mong đợi mức tăng lương cao hơn trong các cuộc đàm phán lương mùa xuân năm tới
• BOJ sẽ thực hiện các bước để hạn chế cho lãi suất tăng cao quá mức, thông qua các hoạt động như tăng cường mua trái phiếu, nếu các động thái đầu cơ và biến động lãi suất mạnh đi chệch khỏi các nguyên tắc cơ bản.

Thành viên hội đồng chính sách BoJ Naoki Tamura sẽ có bài phát biểu vào lúc:

• 01:30 GMT hay 08:30 theo giờ Việt Nam
• 21:30 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ
• Sau đó ông sẽ tổ chức họp báo để trả lời một số thắc mắc của truyền thông

Dữ liệu CPI hàng tháng được cung cấp từ Cục Thống kê Úc sẽ được công bố vào lúc:

• 11:30 sáng theo giờ Sydney
• 21:30 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Nhận định từ ING:

• Dữ liệu lạm phát CPI tháng 7 được dự báo sẽ +5.2% y/y (trước đó: +5.4%).
• Mặc dù thị trường kỳ vọng dữ liệu sẽ giảm xuống nhưng báo cáo tháng 7 bao gồm một đợt giá điện tăng đáng kể khiến chúng tôi lo ngại răng, có khả năng con số này sẽ cao hơn mức 5.2% và tăng cao hơn so với tháng trước.

MUFG cho rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thận trọng trong việc liệu có nên tăng lãi suất vào tháng 9 này hay không. Báo cáo CPI của Eurozone sắp tới có thể đóng vai trò then chốt trong quá trình ra quyết định này. Bất chấp áp lực từ lạm phát cao, MUFG vẫn giữ nguyên lập luận cơ bản về việc ECB sẽ không tăng lãi suất và dự đoán EUR sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.

1. Tình thế tiến thoái lưỡng nan về lạm phát và triển vọng kinh tế: Báo cáo CPI tháng 8 của khu vực đồng tiền chung châu Âu, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Năm sẽ cho thấy lạm phát toàn phần sẽ giảm xuống 5.1%, trong khi lạm phát lõi vẫn khá ổn định ở mức 5.3%. Lạm phát lõi từ đầu năm đến nay ở mức trung bình 5.5%, nhưng đã chạm đỉnh ở mức 5.7% vào tháng 3. Số liệu lạm phát lõi ở mức cao có thể đảm bảo việc ECB sẽ tăng lãi suất thêm 25bp và nâng lãi suất tiền gửi lên 4%. Tuy nhiên, các chỉ số về sự yếu kém của nền kinh tế trong Q3 và giọng điệu thận trọng hơn từ ECB có thể gợi ý về tiếp cận chính sách thận trọng hơn.

2. Triển vọng ngắn hạn: Dù vậy, MUFG vẫn giữ nguyên quan điểm rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 9. Ngân hàng cũng gợi ý rằng EUR sẽ sớm giảm xuống trong thời gian tới.

4. Độ nhạy cảm của thị trường: Với mức độ rủi ro cao, việc công bố báo cáo CPI của khu vực đồng Euro có thể khiến thị trường biến động mạnh, đặc biệt đối với cặp EUR/USD và lãi suất.

Tập đoàn lọc dầu khổng lồ của Trung Quốc, Sinopec Corp cho biết họ có kế hoạch duy trì sản lượng lọc dầu ổn định trong nửa cuối năm 2023 do dự kiến nhu cầu nhiên liệu trong nước sẽ tiếp tục phục hồi.

• Lên kế hoạch sản xuất 127 triệu tấn dầu thô, với khoảng 5.04 triệu thùng mỗi ngày từ tháng 7-12, so với mức 126.54 triệu tấn trong sáu tháng đầu năm.
• “Nền kinh tế Trung Quốc được cho là đang tiếp tục sự phục hồi với nhu cầu nhiên liệu tinh chế trong nước đang tăng lên và nhu cầu khí đốt tự nhiên sẽ tiếp tục duy trì sự tăng trưởng, trong khi nhu cầu về các sản phẩm hóa chất đang dần phục hồi”

Trước đó, Standard Chartered đã dự báo RBA sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 và tháng 11. Tuy nhiên, ngân hàng này đã điều chinh dự báo khi bỏ qua một đợt tăng trong tháng 9 tới.

Nhận định từ phía Stan Chart:

• Chúng tôi vẫn kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trong tháng 11 vì dù có thể đã đạt đỉnh, nhưng lạm phát có thể vẫn ở mức quá cao. Chúng tôi đồng tình với dự báo của RBA là lạm phát sẽ chỉ quay trở lại trên 2-3% vào năm 2025. Trong khi, CPI dịch vụ vẫn dai dẳng.

• Sức nóng của thị trường việc làm có thể đã đạt đỉnh nhưng vẫn thắt chặt và sẽ hỗ trợ tốc độ tăng trưởng tiền lương hơn nữa. Kết hợp với việc giá nhà tăng hàng tháng có thể sẽ thúc đẩy chi tiêu, đặc biệt nếu các hộ gia đình rơi vào tình trạng tiết kiệm vượt mức đáng kể. Ngoài ra, năng suất thấp hơn cũng có thể làm gia tăng chi phí lao động đơn vị và gây thêm áp lực lạm phát.

• Biên bản cuộc họp chính sách tháng 8 của RBA nghiêng về chủ nghĩa ôn hòa, lưu ý rằng lạm phát đang giảm (so với dữ liệu đã vượt qua đỉnh điểm trong tháng 7). Tuy nhiên, vẫn cân nhắc sẽ tăng lãi suất nếu cần thiết. Về tăng trưởng, NHTW cũng chỉ ra rằng nền kinh tế “đang trải qua giai đoạn tăng trưởng dưới xu hướng và điều này dự kiến sẽ tiếp tục trong một thời gian nữa”. Biên bản cuộc họp đã cân bằng hơn. 

Một nguồn tin cho hay các ngân hàng lớn nhất Trung Quốc sẽ thông báo cắt giảm lãi suất đối với các khoản thế chấp và tiền gửi hôm nay, mặc dù được dự kiến sẽ công bố vào thứ Ba vừa qua. 

Dự kiến, các ngân hàng quốc doanh sẽ cắt giảm lãi suất đối với phần lớn các khoản thế chấp trị giá 38.6 nghìn tỷ NDT (tương đương với $5.3 nghìn tỷ) của quốc gia.

Tuy nhiên, các hãng đưa tin trích dẫn các nguồn giấu tên cho biết: 

• Việc cắt giảm sẽ chỉ hỗ trợ đối với đến các khoản vay mua căn nhà đầu tiên

Thông tin từ Reuters cho biết:

• Toyota hiện đang bảy tỏ sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng kinh tế cũng như nhu cầu về xe của hãng.

Theo trang Mid-Japan Economist:

• Toyota dự kiến sản lượng toàn cầu trong quý từ tháng 9-11 sẽ +10% y/y lên khoảng 2.74 triệu chiếc
• Trong khi đó, kế hoạch sản xuất nội địa trong giai đoạn này sẽ +26% y/y lên khoảng 940,000 chiếc

Dữ liệu số đơn cấp phép xây dựng của New Zealand trong tháng 7 năm 2023

• -5.2% m/m (dự kiến +0.2%, trước đó: +3.5%)
• -14% y/y

Phó Thống đốc RBA Michele Bullock đã có bài phát biểu vào tối thứ Ba theo giờ Úc, cho biết lạm phát vẫn ở mức cao và ưu tiên hàng đầu của bà sau khi lên nắm quyền (trở thành tân thống đốc vào tháng 9 tới) vẫn sẽ là kiểm soát lạm phát.

Bản tin thứ Ba theo giờ Mỹ:

• Một tòa án ở DC đã ra đưa ra phán quyết rằng: Việc SEC từ chối quỹ ETF giao ngay Bitcoin là một động thái không chính đáng.
• Tòa án đã ra lệnh chấp nhận đơn yêu cầu xem xét lại và hủy bỏ lệnh của SEC.

Điều này có nghĩa là SEC đã sai khi từ chối đơn đăng ký quỹ ETF bitcoin giao ngay của Grayscale và yêu cầu này sẽ phải được SEC xem xét lại.

Bitcoin tăng vọt: