5 dấu hiệu cảnh báo tâm lý risk-off trước báo cáo CPI tháng 8 của Mỹ

Giá dầu giảm, đồng Yên mạnh lên, chênh lệch tín dụng mở rộng và thị trường báo hiệu tâm lý “risk-off” rõ ràng. Tuy nhiên, S&P 500 vẫn tăng khoảng 40 điểm cơ bản.

Hôm nay, báo cáo CPI sẽ được công bố và có vẻ như thị trường quan tâm đến dữ liệu này nhiều hơn dự kiến, với chỉ số VIX tăng trên 19. Mặc dù con số này không cao như trước báo cáo việc làm, nhưng vẫn đáng chú ý.

Điều này cho thấy, giống như báo cáo về việc làm, phản ứng đầu tiên trong hợp đồng tương lai S&P 500 sau dữ liệu CPI có thể sẽ tăng cao hơn, và chỉ số VIX có thể giảm xuống khi rủi ro sự kiện qua đi.

Đây là một phản ứng mang tính phân tích kỹ thuật, vì sự biến động ngụ ý được thiết lập lại do dòng vốn phòng ngừa rủi ro và không liên quan gì đến dữ liệu.

Thị trường có vẻ vẫn đang khá lo lắng hôm qua, khi ngày càng không chắc chắn về dữ liệu CPI. Các nhà giao dịch hợp đồng swaps dự đoán CPI tăng 0.11% m/m và 2.5% y/y.

Nếu những ước tính này là chính xác, CPI có thể thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 0.2% m/m.

Trong bối cảnh này, có 5 chỉ số báo hiệu rằng tâm lý risk-off đang xuất hiện trước báo cáo lạm phát.

1. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm thấp hơn mức đáy ngày 5 tháng 8

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã break ngưỡng hỗ trợ, giảm xuống dưới mức đáy vào ngày 5 tháng 8.

Dựa trên xu hướng hiện tại, lợi xuất trái phiếu kỳ hạn 10 năm có vẻ đang hướng tới mức 3.25%, với kháng cự quanh mức 3.8%. Chắc chắn, dữ liệu hôm nay sẽ đóng vai trò lớn trong việc định hình lại xu hướng này.

2. USD/JPY tiệm cận ngưỡng hỗ trợ chính

USD/JPY đã quay trở lại mức dưới 142.00. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này sẽ tiếp tục củng cố đồng Yên so với đồng USD và có khả năng khiến cặp tiền giảm xuống mức thấp hơn nữa, khoảng 138.00.

3. CAD/JPY đang nổ lực phục hồi

Không chỉ là so với đồng USD, mà cũng cần xem xem sức mạnh của đồng Yên so với đồng CAD (CAD/JPY). Đồng tiền này cũng đang ở vị thế có khả năng tăng đáng kể.

4. AUD/JPY - Đồng Yên mạnh hơn so với đồng AUD

Thông thường, S&P 500 có mối tương quan khá mật thiết với AUD/JPY. Đồng Yên mạnh lên so với đồng AUD hôm qua là một dấu hiệu bất thường so với diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán gần đây.

5. Giá dầu thô lao dốc

Giá dầu đang lao dốc không phanh, với mức hỗ trợ nằm trong khu vực 65 USD/thùng đang bị đe dọa. Nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ hiện tại thì giá dầu có thể trượt dốc xuống mức 50 USD/thùng.