Báo cáo thị trường năng lượng: Càng lạnh càng "nóng"?

Trong khi giá dầu thô diễn biến kém sôi động, thị trường khí đốt tự nhiên đang bứt phá khỏi giai đoạn trầm lắng do tác động từ đợt không khí lạnh từ Bắc Cực. Dự báo về mùa đông kéo dài và khắc nghiệt đã đẩy giá khí đốt tự nhiên tăng mạnh toàn cầu, đặc biệt tại thị trường Mỹ với mức tăng đột biến hơn 10% chỉ trong một phiên giao dịch.

Dự báo về đợt lạnh kỷ lục trong tháng 1/2025 - được đánh giá là khắc nghiệt nhất 30 năm qua - đang buộc phe bán phải tái cân nhắc chiến lược. Celsius Energy nhận định đợt lạnh sắp tới không chỉ ảnh hưởng tới 48 bang hạ lục của Mỹ mà còn lan rộng sang châu Âu, có thể là một trong những đợt hàn dài nhất kể từ 2022. Đáng chú ý, mức dự trữ khí đốt châu Âu đã sụt giảm 500 tỷ feet khối (BCF) so với cùng kỳ năm trước.

Chênh lệch dự trữ khí đốt châu Âu so với năm trước đã chạm mức -512 BCF (-15%) và dự kiến tiếp tục gia tăng trong 2 tuần tới khi nhiệt độ dưới ngưỡng bình thường bao phủ khu vực này. Theo Investing, giá khí đốt châu Âu đang tiệm cận đỉnh tháng do tốc độ suy giảm dự trữ cao bất thường cùng với việc thỏa thuận vận chuyển khí đốt Nga - Ukraine sắp hết hạn.

Nếu các dự báo thời tiết khắc nghiệt trở thành hiện thực, thị trường có thể chứng kiến nhu cầu tiêu thụ kỷ lục và nguy cơ đóng băng có thể làm gián đoạn sản lượng khí đốt. Lo ngại về tình trạng dư cung trước đó có thể nhanh chóng chuyển thành áp lực thiếu hụt nguồn cung, tiềm ẩn các thách thức cho nền kinh tế.

Hệ thống cơ sở hạ tầng sẽ đối mặt với thử thách chưa từng có trong nhiều năm, đặc biệt là khả năng vận hành của lưới điện với nhiều rủi ro tiềm ẩn. Đây là cơ sở cho khuyến nghị tuần trước về việc mua các quyền chọn mua khí đốt ngoài giá. Với các vị thế đa hợp đồng, nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời một phần trong đợt tăng này, dù các quyền chọn này vẫn còn dư địa tăng mạnh trong các tuần tới.

Thị trường dầu mỏ chứng kiến xu hướng thắt chặt tồn kho và nhu cầu vượt kỳ vọng, bất chấp phản ứng thất vọng từ thị trường về tính thiếu rõ ràng trong các chính sách kích thích kinh tế của Trung Quốc. Trong bối cảnh nhiệt độ dự báo giảm sâu và nguồn cung hạn chế, khả năng giá dầu suy giảm thêm đang thu hẹp đáng kể. Để thiết lập động lực bứt phá lên vùng trên 70 USD/thùng, thị trường cần xác nhận mức đóng cửa trên ngưỡng 71 USD trong phiên giao dịch thứ Hai.

Chênh lệch giá lọc dầu diesel đang ghi nhận mức tăng đột biến, phản ánh tác động từ dự báo nhiệt độ lạnh.

Theo công bố của S&P Global ngày 27/12 dựa trên số liệu Baker Hughes, tổng số giàn khoan tại khu vực Bắc Mỹ đã sụt giảm 71 giàn so với tuần trước đó. Trong khi số lượng giàn khoan tại Mỹ giữ nguyên, thị trường Canada chứng kiến mức giảm 71 giàn trong cùng thời kỳ, kéo tổng số giàn khoan xoay tại Bắc Mỹ xuống còn 684 đơn vị, bao gồm 589 giàn tại Mỹ và 95 giàn tại Canada.

Trong số 589 giàn khoan hoạt động tại thị trường Mỹ, số liệu thống kê cho thấy 573 giàn trên đất liền, 14 giàn ngoài khơi và 2 giàn tại vùng nước nội địa. Xét về mục đích khai thác, 483 giàn phục vụ hoạt động khai thác dầu, 102 giàn cho khí đốt và 4 giàn cho các mục đích khác. Về cấu hình kỹ thuật, thị trường ghi nhận 527 giàn khoan ngang, 49 giàn khoan định hướng và 13 giàn khoan thẳng đứng.

Với kịch bản các dự báo thời tiết diễn ra như kỳ vọng, đợt không khí lạnh sắp tới có thể tạo ra làn sóng tác động lan rộng đến nền kinh tế, từ biến động giá dầu nhiệt và khí đốt tự nhiên, áp lực lên hệ thống lưới điện cho đến gián đoạn tiềm tàng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh.