BoJ bất ngờ gửi tín hiệu dovish sau đợt tăng lãi suất làm sụp đổ thị trường

USD/JPY tăng hơn 2%, hợp đồng tương lai trái phiếu tăng vọt và cổ phiếu phục hồi ngay sau bình luận của ông, đây là những phát biểu công khai đầu tiên của một thành viên BoJ kể từ khi ngân hàng này tăng lãi suất vào ngày 31/7.

"Tôi tin rằng ngân hàng cần tiếp tục duy trì lãi suất chính sách, do diễn biến trên thị trường tài chính, cổ phiếu trong và ngoài nước đang cực kỳ biến động", Uchida phát biểu.

Phát biểu này được đưa ra sau khi cổ phiếu Nhật Bản biến động mạnh trong tuần qua, các chỉ số lao dốc không phanh. Tác động của sự thay đổi chính sách đến từ BoJ cũng rất lớn trên thị trường tiền tệ, làm gián đoạn các giao dịch carry trade. Ông đề cho rằng BoJ sẽ cân nhắc cẩn thận tình hình thị trường tài chính trong các quyết định về chính sách lãi suất trong tương lai.

"Tôi nghĩ sẽ còn quá sớm để cho rằng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào trước cuối năm, vì điều này sẽ phụ thuộc vào thị trường và xu hướng kinh tế ở Nhật Bản và Mỹ. Tôi tin rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa trước cuối năm lên 0.5%", Yuichi Kodama, nhà kinh tế tại Viện nghiên cứu Meiji Yasuda cho biết.

Các nhà kinh tế phần lớn vẫn giữ nguyên kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất, hầu hết dự đoán BoJ sẽ có một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm.

Thị trường hợp đồng swaps đang định giá BoJ sẽ tăng 25 bps lãi suất vào cuộc họp chính sách tháng 12 là 20%, giảm mạnh so với mức hơn 60% vào tuần trước.

Uchida cho biết các nhà chức trách ở Nhật Bản có thể chờ thị trường bình tĩnh trước khi đưa ra các quyết định tiếp theo.

"Trái ngược với tiến trình tăng lãi suất chính sách ở châu Âu và Mỹ, Nhật Bản không ở trong tình trạng có thể bị tụt hậu nếu không tăng lãi suất," Uchida nói. "Do đó, ngân hàng sẽ không tăng lãi suất chính sách khi thị trường tài chính không ổn định."

Uchida nhấn mạnh rằng thị trường tài chính đang trải qua những biến động cực kỳ lớn, do đó, BoJ cần phải thận trọng hơn với các thay đổi chính sách. BoJ sẽ cần phải xem xét kỹ lưỡng các diễn biến trên thị trường tài chính và sẽ không tăng lãi suất khi thị trường không ổn định để tránh gây ra thêm biến động.

BoJ sẽ chỉ tiếp tục tăng lãi suất nếu tăng trưởng kinh tế và lạm phát đạt được như dự kiến. Nếu các biến động đáng kể trong giá cổ phiếu và tỷ giá hối đoái từ tuần trước ảnh hưởng đến triển vọng này, thì kế hoạch tăng lãi suất có thể được điều chỉnh hoặc tạm dừng.

Toru Suehiro, nhà kinh tế trưởng tại Daiwa Securities cho biết mặc dù Phó Thống đốc Shinichi Uchida đã phát đi tín hiệu dovish, vẫn có khả năng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất sau khi tình hình trở nên ổn định hơn..