Cổ phiếu quốc phòng bùng nổ, năng lượng toàn cầu chao đảo trước kịch bản Mỹ - Nga xích lại gần

Cổ phiếu quốc phòng và thị trường năng lượng nhiều khả năng sẽ trở thành tâm điểm trong tuần này, khi các nhà lãnh đạo châu Âu gấp rút thể hiện sự ủng hộ dành cho Ukraine trong các cuộc đàm phán với Tổng thống Mỹ Donald Trump. Những động thái này có thể tạo áp lực buộc Kyiv phải chấp nhận một thỏa thuận hòa bình theo hướng có lợi cho Nga.

Giới đầu tư đang theo dõi sát sao các tín hiệu về khả năng Washington tiến gần hơn tới Moscow trong nỗ lực khai thác khối tài nguyên khổng lồ còn chưa được khai phá tại Bắc Cực. Đây sẽ là một bước ngoặt địa chính trị lớn, đồng thời gia tăng áp lực buộc châu Âu phải nhanh chóng tăng chi tiêu quốc phòng.

Cuộc gặp thượng đỉnh cuối tuần qua tại Alaska giữa Tổng thống Mỹ và Tổng thống Nga đã khép lại mà không đạt được thỏa thuận ngừng bắn ở Ukraine. Sau đó, ông Trump tuyên bố mong muốn đạt được một thỏa thuận hòa bình nhanh chóng mà Kyiv cần phải chấp thuận.

Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy dự kiến sẽ có mặt tại Washington vào thứ Hai để tham gia các cuộc đàm phán, bên cạnh sự góp mặt của lãnh đạo các nước lớn châu Âu như Đức, Anh và Pháp.

“Trump dường như đang tính đến việc giảm bớt, thậm chí chấm dứt sự hỗ trợ của Mỹ dành cho Ukraine. Putin đã khéo léo lôi kéo ông bằng những cơ hội làm ăn,” Holger Schmieding, Kinh tế trưởng tại Berenberg, viết trong một báo cáo gửi khách hàng. “Theo kịch bản này, Mỹ có thể dỡ bỏ các lệnh trừng phạt nhằm vào Nga và chuyển hướng sang đầu tư trực tiếp tại đây,” ông nói thêm. “Hệ quả là châu Âu sẽ buộc phải gia tăng mạnh mẽ ngân sách quốc phòng của mình.”

Sự bùng nổ của cổ phiếu quốc phòng

Nhà đầu tư đã đặt cược vào kịch bản này kể từ tháng 2 năm 2022, kéo theo một làn sóng tăng giá dữ dội đối với các cổ phiếu thuộc lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng tại châu Âu. Điển hình, cổ phiếu của Leonardo đã tăng hơn 600%, còn Rheinmetall của Đức thậm chí vọt tới 1,500%.

EUR/USD cũng leo dốc 13% từ đầu năm đến nay, giao dịch quanh mức 1.17 vào hôm thứ Sáu.

Chiến lược gia Michael Hartnett của Bank of America lưu ý về khả năng hợp tác Mỹ - Nga nhằm khai thác tới 15% lượng dầu và 30% trữ lượng khí tự nhiên chưa được phát hiện trên toàn cầu. Điều này có thể dẫn đến một thị trường năng lượng với xu hướng giảm giá sâu.

Giá dầu Brent, sau khi giảm hơn 1% xuống gần 66 USD/thùng vào hôm thứ Sáu, vẫn đang phản ánh kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình tại Ukraine, Hartnett cảnh báo. Trong khi đó, ông Trump thể hiện mong muốn duy trì giá năng lượng ở mức thấp để hỗ trợ người tiêu dùng Mỹ.

Trái phiếu chính phủ Ukraine – vốn được coi là chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường – đã từng bật tăng sau tin tức về hội nghị thượng đỉnh đầu tháng này. Tuy nhiên, hiện chúng đã lùi xuống mức vẫn còn nhiều căng thẳng, quanh 55 cent mỗi USD.

“Tôi cho rằng trái phiếu Ukraine sẽ suy yếu đôi chút sau giai đoạn tăng mạnh vừa qua, bởi tâm lý thị trường dường như đang nghiêng nhiều hơn về phía Nga sau cuộc gặp thượng đỉnh hôm thứ Sáu,” Jeff Grills, Giám đốc bộ phận nợ thị trường mới nổi tại Aegon Asset Management, nhận định.