Đồng USD phục hồi trong bối cảnh kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất được điều chỉnh

Đồng USD đã kết thúc tuần trước với đà tăng mạnh so với tất cả các đồng tiền chính vào hôm thứ Sáu, khi những người tham gia thị trường đã giảm bớt phần nào kỳ vọng về động thái cắt giảm lãi suất của Fed.

Fed được dự đoán sẽ hạ lãi suất tổng cộng 100bps cho đến cuối năm, nhưng khả năng hạ 50bps tại cuộc họp sắp tới của Fed đã giảm từ 35% xuống còn 30%.

Dữ liệu vào hôm thứ Sáu cho thấy cả chỉ số PCE chính và PCE lõi đều ổn định, phù hợp với kỳ vọng, tuy nhiên, thị trường vẫn không bị "cám dỗ" để gia tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 50bps.

Ngược lại, sau khi GDP quý 2 được điều chỉnh tăng, thước đo lạm phát chính của Fed cho thấy suy thoái khó có khả năng tiếp diễn, điều này có lẽ là đủ để nhà đầu tư nghiêng nhiều hơn về khả năng giảm 0.25 điểm phần trăm vào ngày 18 tháng 9.

Cần lưu ý rằng Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole đã nhấn mạnh rằng ông và các quan chức Fed khác sẽ không để tình trạng thị trường lao động tiếp tục suy yếu tiếp diễn, vì vậy, tâm điểm chú ý trong tuần này có thể sẽ đổ dồn vào bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 8.

Dự kiến ​​thị trường lao động sẽ ghi nhận thêm nhiều việc làm hơn so với tháng 7 và tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm từ 4.3% xuống 4.2%. Điều này có thể thuyết phục nhà đầu tư rằng mức cắt giảm mạnh 50bps trong cuộc họp sắp tới của Fed có lẽ sẽ không xảy ra, do đó đồng USD có khả năng mở rộng đà phục hồi.

Chỉ số PMI của ISM vào thứ Ba và thứ Năm cũng có thể đóng vai trò quan trọng đối với đồng USD, vì sự cải thiện trong hoạt động kinh doanh sẽ củng cố thêm quan điểm rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang không hướng tới suy thoái.

Lạm phát tại khu vực đồng Euro chậm lại củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9

Đồng EUR đã giảm xuống mức đáy trong hai tuần so với đồng USD sau khi dữ liệu cho thấy, vào tháng 8, lạm phát tại khu vực đồng Euro đã giảm từ 2.6% y/y xuống 2.2% y/y, mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2021.

CPI lõi giảm từ 2.9% y/y xuống 2.8% y/y, điều này cho thấy lạm phát toàn phần giảm chủ yếu là do giá năng lượng thấp hơn, và lạm phát cũng có thể đảo chiều tăng cao hơn trong tương lai gần nếu giá dầu phục hồi.

Tuy nhiên, chỉ số CPI giảm đã củng cố kỳ vọng hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm của ECB tại cuộc họp ngày 12 tháng 9, với khả năng cắt giảm thêm 0.25 điểm phần trăm vào tháng 1.

Mặc dù lộ trình lãi suất của ECB dường như sẽ không "ôn hòa" như của Fed, nhưng các quyết định chính sách trong tương lai có thể phức tạp và không chắc chắn đối với ECB, do các quan chức dường như ngày càng bất đồng quan điểm về triển vọng tăng trưởng, theo các nguồn tin.

Chứng khoán Mỹ khởi sắc khi triển vọng nền kinh tế hạ cánh mềm tăng lên

Phố Wall đã ghi nhận phiên tăng thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu, bất chấp kỳ vọng của nhà đầu tư về khả năng Fed hạ lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới đã giảm nhẹ. Có lẽ việc điều chỉnh tăng GDP là tín hiệu tích cực đối với những người tham gia thị trường về triển vọng hạ cánh mềm.

Nếu dữ liệu việc làm vào Thứ Sáu tốt hơn dự kiến ​​và chuyển hướng kỳ vọng sang cắt giảm lãi suất ít hơn dự kiến, cổ phiếu vẫn có thể duy trì đà tăng, đặc biệt là nếu PMI của ISM cho thấy hoạt động kinh doanh tiếp tục được cải thiện.

Phố Wall đóng cửa vào ngày hôm qua để kỷ niệm Ngày Lao động.