EUR đã nhận thêm sức mạnh trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sau khi số liệu GDP Eurozone tốt hơn kỳ vọng. GDP tháng 7 tăng 4.1% so với cùng kỳ năm ngoái tính đến cuối tháng 7, vượt dự báo 3.9%.
ECB dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản tế. Thị trường OIS đang định giá lãi suất tăng 67bp.
Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang thắt chặt để kiềm chế lạm phát với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) đã tăng lãi suất trong tuần này.
Cục Dự trữ Liên bang đã nói rõ rằng họ cam kết giải quyết áp lực giá. Hôm qua, ta đã nghe bình luận từ Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester và Phó Chủ tịch Fed Lael Brainard. Cả hai đều nhắc lại lập trường diều hâu của mình.
Hai bà cho biết lãi suất sẽ tăng cao hơn đáng kể và sẽ không có chuyện nới lỏng vào năm 2023. Dù vậy, lợi suất trái phiếu lại giảm sau các bình luận này
EUR/USD cũng đã phần nào hồi phục, tuy nhiên châu Âu vẫn còn rất nhiều vấn đề. Một trong số đó là tình trạng kinh tế mong manh của liên minh.
Nga tấn công Ukraine khiến nguồn cung năng lượng gặp khó thêm. Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên TTF Hà Lan đã thoái lui từ đỉnh tháng 8 nhưng vẫn tăng đáng kể.
Trước năm 2021, hợp đồng hiếm khi giao dịch trên mức 25 EUR/MWh. Sang đến tháng 8, hợp đồng chạm đỉnh 342 EUR/MWh và đang giao dịch gần 220 EUR/MWh.
Mặc dù đợt giảm gần đây rất đáng hoan nghênh, ở giai đoạn này, điều đó là không đủ để thay đổi kỳ vọng CPI của EU.
Tuần trước, lạm phát PPI Eurozone đạt 37.9%. Các ngân hàng trung ương hiểu rõ tác động dẫn đến độ trễ của PPI với CPI và việc ECB tăng lãi suất ngày hôm nay có thể sẽ kéo theo một số xu hướng khác.
Tại các cặp chéo, EUR/JPY tiến sát đỉnh 7 năm khi Nhật Bản phải vật lộn với các vấn đề kinh tế của chính họ. Quốc đảo cũng phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng và đối mặt với vấn đề tương tự như châu Âu.
Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang bơi chống lại làn sóng thắt chặt và tăng gấp đôi trong chương trình kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) của họ trong tuần này, duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng.
Một đợt tăng lãi suất từ ECB khó mà bắt kịp được Fed nhưng lại nới rộng khoảng cách với BoJ. Biến động của EUR/USD và EUR/JPY phần nào phản ánh điều này.
