Giá vàng giữ ổn định trên mốc 4,000 USD khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất tái định hình thị trường

Giá vàng giao ngay ổn định hơn và giá bạc giao ngay cũng tăng vào đầu phiên Mỹ ngày thứ Năm, khi lực mua bắt đáy xuất hiện sau bốn phiên bán tháo, trong khi đồng USD vẫn neo gần đỉnh một năm và lợi suất trái phiếu Mỹ giữ quanh vùng 4.4%. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 4,012.80 USD/ounce, tăng 0.36% trong phiên, còn giá bạc giao ngay quanh 58.13 USD, tăng 1.44%.

Dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ gần như không gỡ bỏ được áp lực từ Fed đối với kim loại quý. PCE tháng 5 tăng 0.4% so với tháng trước và 4.1% so với cùng kỳ năm ngoái, khớp với dự báo theo năm và thấp hơn đôi chút so với mức dự báo 0.5% theo tháng. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ mạnh lên sau khi dữ liệu công bố, với hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 2.3%, S&P 500 tăng 0.8% và Dow tăng 0.2%, phản ánh tâm lý nhẹ nhõm khi số liệu không nóng hơn kỳ vọng.

Thị trường vẫn đang giao dịch dựa trên bước ngoặt từ cuộc họp ngày 17/6 của Fed. FOMC giữ nguyên phạm vi mục tiêu lãi suất ở mức 3.50% - 3.75% với tỷ lệ bỏ phiếu đồng thuận tuyệt đối 12-0, nhưng các dự báo cập nhật đã chuyển trọng tâm tranh luận từ kịch bản cắt giảm trong năm 2026 sang khả năng ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm. Chín quan chức Fed dự báo ít nhất một đợt tăng trong năm 2026, một sự dịch chuyển khiến vàng và bạc chịu rủi ro từ kỳ vọng lãi suất thực cao hơn, ngay cả khi giá dầu đã rút khỏi phần phí rủi ro chiến tranh.

Câu chuyện Eo biển Hormuz giờ đây không còn là cú sốc đóng eo biển mà nghiêng về một phép thử cho quá trình bình thường hóa. Giá dầu Brent giảm về 72.24 USD/thùng, gần mức trước xung đột, sau khi lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển tăng gấp đôi trong vòng 24 giờ, lên đỉnh ghi nhận từ cuối tháng 2, và các tàu nối lại hành trình với tín hiệu vệ tinh được bật trở lại. Điều này đã loại bỏ một phần lực mua trú ẩn tức thời đối với vàng, làm dịu nỗi lo lạm phát trên thị trường năng lượng và giúp các tài sản rủi ro hồi phục. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lệnh ngừng bắn Mỹ - Iran và quá trình phục hồi vận tải biển vẫn còn mong manh về mặt chính trị, nên vàng đang mất dần phần phí hoảng loạn mà chưa hoàn toàn thoát khỏi câu chuyện giao dịch rủi ro địa chính trị.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex giảm và giao dịch quanh vùng 70 USD, trong khi dầu Brent quanh 72.24 USD. Chỉ số USD ổn định hơn, quanh mức 101.64. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh vùng 4.4%.

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua vàng là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự 4,023.00 - 4,090.00 USD, với một nhịp tăng bền vững hướng tới 4,357.00 USD rồi đến 4,597.00 USD. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 3,900.00 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 3,830.00 USD rồi 3,800.00 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 4,023.00 USD và sau đó là 4,090.00 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm tại 3,900.00 USD và sau đó là 3,830.00 USD.

Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên vùng 59.62 - 62.00 USD, với một nhịp vượt vùng này hướng tới 71.49 USD rồi 72.00 USD. Mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 57.20 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 53.40 USD rồi 51.26 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 59.62 USD và sau đó là 62.00 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại 57.20 USD và sau đó là 53.40 USD.