Hợp đồng tương lai vàng: Áp lực bán gia tăng sau đòn trả đũa của Trung Quốc

Giới đầu tư vàng đang quan ngại về ảnh hưởng của cuộc chiến thuế quan Mỹ - Trung đến diễn biến giá vàng, cũng như vai trò của kim loại quý với tư cách công cụ đầu tư chiến lược trong giai đoạn này. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ ngày của hợp đồng vàng tương lai cho thấy xu hướng tiêu cực có thể kéo dài do khả năng Tổng thống Trump tiếp tục gây sức ép buộc Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm hỗ trợ đồng USD.

Tuy nhiên, đà tăng của hợp đồng vàng tương lai dự kiến sẽ gặp ngưỡng cản sau khi thiết lập đỉnh lịch sử mới tại 2,872 USD vào ngày 03/02/2025. Áp lực bán đã xuất hiện rõ ràng và có thể kiềm chế đà tăng giá, bất chấp căng thẳng thuế quan Mỹ - Trung leo thang. Vào thứ Ba, đáp trả động thái áp thuế 10% của Tổng thống Trump, Bắc Kinh đã công bố hàng loạt biện pháp trả đũa.

Các biện pháp đối kháng này đánh dấu sự khởi đầu của một cuộc chiến thương mại mới giữa hai nền kinh tế hàng đầu thế giới. Nhà đầu tư đang chuẩn bị cho kịch bản xung đột tiếp tục leo thang, xét tới lập trường cứng rắn của Trump với Trung Quốc. Các quan chức Fed cảnh báo việc tăng thuế nhập khẩu của Mỹ sẽ đẩy chi phí lên cao cho doanh nghiệp nhập khẩu, từ đó tạo áp lực lạm phát và kìm hãm tăng trưởng kinh tế trong các tháng tới.

Fed có thể phải cân nhắc lại kế hoạch giảm lãi suất do lo ngại lạm phát liên quan đến thuế quan. Bên cạnh đó, những bất định về chính sách kinh tế của Trump - vốn thiên về duy trì lãi suất cao - có thể tiếp tục gây áp lực giảm giá vàng. Hơn nữa, với khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, hợp đồng vàng tương lai có thể chịu áp lực bán mạnh do lãi suất cao làm giảm sức hấp dẫn của tài sản phi lợi suất này, ngay cả trong điều kiện bất ổn cao như giai đoạn đại dịch năm 2020 khi giá vàng đã chạm đáy 1,450 USD/oz vào ngày 16/03/2020.

Khuyến nghị giao dịch

Biểu đồ hợp đồng tương lai vàng khung tuần

Biến động dự kiến sẽ gia tăng mạnh trên thị trường vàng tương lai do tình hình bất ổn, tạo cơ hội giao dịch hấp dẫn song đi kèm rủi ro cao. Ngưỡng kháng cự gần nhất được xác định tại 2,894 USD và kháng cự thứ hai tại 2,929 USD.

Biểu đồ hợp đồng tương lai vàng khung ngày

Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên là MA9 tại 2,807 USD, tiếp theo là MA20 tại 2,758 USD. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng MA50 tại 2,695 USD có thể kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh. Một đợt điều chỉnh sâu có thể diễn ra nếu giá thử thách MA200 tại 2,537 USD, và nếu mất ngưỡng hỗ trợ then chốt này, một đợt bán tháo mới trên thị trường vàng tương lai có thể xảy ra.