Fed và Vắc xin có thể phá vỡ không gian tĩnh lặng khi năm 2020 kết thúc

Điều đó có thể giúp giải thích sự tĩnh lặng trên tất cả các thị trường, bởi vì đó là những vị thế mà hầu hết các nhà đầu tư muốn giữ khi họ bước vào năm 2021.

Nhóm MLIV châu Á đã cân nhắc trong cuộc gọi sáng nay về những gì có thể kích hoạt các nhà đầu tư chốt lời. Dưới đây là 5 rủi ro cần xem xét:

• Fed gây thất vọng. Một nghiên cứu của Bloomberg cho thấy SPX giảm trung bình sau các cuộc họp đưa ra các dự báo mới của Fed. Tuy nhiên, mức giảm trung bình chỉ là khoảng 0.4% - sử dụng dữ liệu kể từ năm 2015 - hầu như không phải là một vấn đề đáng kể sau những bất ổn của năm nay.
• Quá trình triển khai vắc xin bị gián đoạn nghiêm trọng. Gallup vào tháng 11 đã chỉ ra rằng 63% người Mỹ sẽ sẵn sàng được tiêm chủng. Tuy nhiên, con số này có lẽ khá nhạy cảm với bất kỳ báo cáo nào về phản ứng có hại của vắc xin.
• Điểm kích hoạt FX. Một số cặp tiền đã gần với các mốc kháng cự/hỗ trợ quan trọng. Nếu EUR/USD phá vỡ trở lại dưới 1.20, điều này có khiến các nhà giao dịch chốt lời trên các cặp tiền USD khác không? Điều này có thể có tác động rộng lớn hơn đến P&L của nhà đầu tư vì dữ liệu CFTC cho thấy trạng thái mua ròng EUR/USD phình lên gần đây - tới mức độ lệch chuẩn 1.5 khi nhìn lại 2 năm. Tỷ giá EUR/USD cũng có sự ảnh hưởng rõ ràng tới các tỷ giá khác. Rất nhiều trong số 16 chỉ số được Bloomberg theo dõi đều gần với các mức cao đáng kể và các điểm áp lực giảm tiềm năng.
• Tesla được thêm vào chỉ số S&P500 (ngày 21 tháng 12). Điều này có thể kích hoạt lực bán sau khi ra tin (sell the fact) không? Cổ phiếu tăng mạnh với thông tin sẽ được đưa vào chỉ số. Tuy nhiên, Tesla sẽ chỉ chiếm chưa đến 2% chỉ số - mặc dù là cổ phiếu lớn nhất từng được cho vào SPX - vì vậy nó khó có vẻ là một rủi ro hệ thống.