Khẩu vị rủi ro tăng cao khi dữ liệu tích cực từ Mỹ "chữa lành" thị trường

Chứng khoán khởi sắc trong bối cảnh dữ liệu Mỹ diễn biến trái chiều

Thị trường tiếp tục phục hồi sau đợt bán tháo gần đây, khi chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc tuần trước với đà tăng mạnh và tiếp tục duy trì "sức nóng" trong phiên đầu tuần. Cụ thể, chỉ số Nasdaq 100 dẫn đầu đà tăng khi leo dốc 5.4% trong tuần, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ cũng đồng thời ghi nhận mức tăng hơn 2% lần đầu tiên kể từ giai đoạn 11-15 tháng 12 năm 2023.

Dữ liệu trái chiều của Hoa Kỳ tuần trước có lẽ đã đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện tâm trạng thị trường. Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ trong tháng 7 bất ngờ sụt giảm so với ước tính, củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Những lời kêu gọi thái quá về việc cắt giảm nhanh chóng hoặc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng tới đã lắng xuống khi thị trường chứng khoán đang hoạt động tốt hơn, mặc dù vẫn có một số người ủng hộ nếu số liệu bảng lương phi nông nghiệp đầu tháng 9 gây thất vọng mạnh.

Báo cáo doanh số bán lẻ hôm thứ sáu đã gây bất ngờ theo hướng tích cực, nhưng thị trường vẫn tiếp tục bỏ qua dữ liệu mạnh mẽ này và thay vào đó tập trung vào các dữ liệu cho thấy sự suy thoái kinh tế như dữ liệu nhà ở yếu kém và tâm lý người tiêu dùng trong cuộc khảo sát quan trọng của Michigan vẫn ở mức thấp.

Thị trường đang chuẩn bị cho cuộc họp tại Jackson Hole

Trọng tâm thị trường đang dần chuyển sang Hội nghị Jackson Hole được tổ chức vào ngày 22-24 tháng 8. Trong khi hầu hết các quan chức Fed đứng ngoài cuộc trong đợt bán tháo gần đây của thị trường, họ đã quay trở lại vào cuối tuần trước và Chủ tịch Fed Powell sẽ có bài phát biểu vào thứ Sáu tuần này.

Các phát biểu gần đây cho thấy thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên trong chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ đang đến gần. Hôm qua, thành viên hội đồng thống đốc Fed Waller cũng đã có bài phát biểu nhưng ông không đưa ra bình luận về nền kinh tế cũng như chính sách tiền tệ.

Đồng USD vẫn tiếp tục suy yếu trên diện rộng, cặp EUR/USD tiếp tục tăng cao mặc dù dữ liệu của khu vực đồng Euro ở mức trung bình.

Một loạt dữ liệu khác của khu vực đồng Euro vào thứ năm - dự kiến sẽ không mấy tích cực - có thể hỗ trợ đồng USD phục hồi một phần từ đà giảm gần đây, đặc biệt là khi EUR/USD hiện đang giao dịch quanh khu vực quan trọng 1.1032-1.1095. Vùng này rõ ràng là một vấn đề đối với phe đầu cơ đồng EUR tăng giá kể từ năm 2023 vì đã có bốn lần trong 18 tháng qua khi một động thái vượt qua khu vực này đã thất bại thảm hại.

Vàng đạt mức đỉnh mới, đà tăng của bitcoin chững lại

Nhu cầu đối với vàng vẫn mạnh, đẩy kim loại quý này lên mức đỉnh kỷ lục mới trong khi Bitcoin lại giảm xuống dưới mức 60,000 USD một lần nữa. Tình hình xung đột Israel-Iran-Hamas vẫn còn nhiều bất ổn khi Iran dự kiến sẽ trả đũa sau vụ ám sát gần đây đối với nhà lãnh đạo chính trị của Hamas. Các cuộc đàm phán ngừng bắn một lần nữa lại đi vào bế tắc khi Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken đang có chuyến thăm khu vực này.

Trong khi đó, nỗ lực của Ukraine nhằm đảo ngược số phận của cuộc xung đột Nga-Ukraine bằng cách tiến hành một cuộc tấn công vào các vùng lãnh thổ của Nga đang thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, Belarus có khả năng tham gia trực tiếp và phản ứng từ phía Nga có thể khiến các nhà đầu tư lo sợ trong thời gian tới.