Làn sóng tăng giá Bitcoin quay trở lại: Thị trường phái sinh dự báo đà bứt phá lên 105,000 USD

Tuy nhiên, nỗ lực vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng $98,000 vẫn chưa thành công, khiến giới đầu tư kỳ vọng vào những tín hiệu bền vững hơn để xác lập xu hướng tăng.

Các công cụ phái sinh liên quan tới Bitcoin vẫn duy trì trạng thái trung lập đến tích cực, bất chấp biến động giá mạnh mẽ gần đây. Điều này cho thấy niềm tin của thị trường không bị ảnh hưởng đáng kể và mở ra cơ hội cho một đợt tăng trưởng vượt mức $105,000 nếu tâm lý lạc quan tiếp tục được duy trì.

Khoản phí thường niên cho HDTL BTC kỳ hạn 2 tháng

Thị trường Bitcoin đang cho thấy những dấu hiệu tích cực đáng chú ý thông qua các chỉ báo từ thị trường phái sinh. Đặc biệt, hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn tháng hiện đang giao dịch với mức chênh lệch 12% so với giá spot, vượt xa ngưỡng trung bình thông thường từ 5-10%. Mức chênh lệch cao này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư muốn sử dụng đòn bẩy để mở vị thế mua, ngụ ý kỳ vọng xu hướng tăng giá sẽ tiếp tục duy trì.

Độ xiên của quyền chọn BTC kỳ hạn 1 thán

Một tín hiệu tích cực khác đến từ thị trường quyền chọn, nơi quyền chọn bán Bitcoin đang giao dịch thấp hơn 2% so với quyền chọn mua tương đương. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và nhà tạo lập thị trường đều rất lạc quan về triển vọng tương lai. Thông thường, chỉ khi thị trường lo ngại về khả năng điều chỉnh mạnh thì khoảng cách này mới vượt quá 6%, nhưng hiện tại chưa xuất hiện các dấu hiệu cảnh báo đáng lo ngại.

Đà phục hồi của Bitcoin được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ những tín hiệu tích cực từ thị trường tài chính truyền thống. Tính đến ngày 24/12, chỉ số S&P 500 đã hoàn toàn xóa bỏ những khoản sụt giảm, đánh dấu sự trở lại vững vàng của thị trường chứng khoán. Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức 4.59%, cao hơn đáng kể so với mức 4.23% ghi nhận cách đây hai tuần, cho thấy các nhà đầu tư đang yêu cầu lợi nhuận cao hơn để nắm giữ trái phiếu chính phủ.

Xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu thường được xem như một chỉ báo về kỳ vọng lạm phát cao hơn hoặc gánh nặng nợ công gia tăng, điều này làm giảm giá trị của trái phiếu hiện hành. Trong môi trường như vậy, các tài sản có tính khan hiếm như Bitcoin và cổ phiếu thường được hưởng lợi, đặc biệt khi ngân hàng trung ương buộc phải nới lỏng chính sách tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế.

Lo ngại trì trệ kinh tế toàn cầu gây áp lực lên Bitcoin

Mặc dù có nhiều tín hiệu tích cực, triển vọng tăng giá của Bitcoin vẫn đang phải đối mặt với thách thức từ nguy cơ trì trệ kinh tế toàn cầu. Đáng chú ý là mức độ tương quan cao 64% giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500, điều này cho thấy bất kỳ bất ổn nào trong thị trường truyền thống đều có thể tác động tiêu cực đến giá Bitcoin.

Gần đây, Fed đã có sự điều chỉnh đáng kể trong dự báo về chính sách tiền tệ, với việc giảm số lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm 2025 từ bốn xuống còn hai lần. Điều chỉnh này mang đến cả tác động tích cực và tiêu cực: một mặt giúp giảm thiểu rủi ro suy giảm lợi nhuận doanh nghiệp và áp lực trong lĩnh vực tài trợ bất động sản, mặt khác lại hạn chế các yếu tố có thể hỗ trợ thị trường tài chính trong ngắn hạn.

Tỷ lệ giữa lệnh long-short giao dịch ký quỹ Bitcoin trên sàn OKX

Tuy nhiên, những tín hiệu từ thị trường ký quỹ Bitcoin lại đang cho thấy xu hướng đáng khích lệ. Cụ thể, tỷ lệ long-short trên sàn OKX hiện đạt mức 25 lần, phản ánh sự vượt trội rõ rệt của các vị thế mua. Dựa trên dữ liệu lịch sử, khi tỷ lệ này vượt ngưỡng 40 lần thường báo hiệu tâm lý quá lạc quan của thị trường, trong khi mức dưới 5 lần thường gắn liền với xu hướng giảm giá.

Đặc biệt đáng chú ý là phản ứng của thị trường trước sự kiện Quỹ ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock ghi nhận dòng tiền rút ra ở mức kỷ lục vào ngày 24/12. Bất chấp sự kiện này, thị trường ký quỹ và phái sinh vẫn duy trì được động lực tích cực. Việc Bitcoin thành công trong việc bảo vệ mức hỗ trợ $92,458 trong đợt kiểm định gần đây đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư về khả năng chinh phục mốc $105,000, mở ra triển vọng về một đợt tăng giá mạnh mẽ trong tương lai gần.