Liệu báo cáo NFP có thể kích hoạt một sự phục hồi trên thị trường?

Cổ phiếu đã kết phiên giảm do cổ phiếu công nghệ chịu áp lực bán sau báo cáo kết quả của Microsoft và Meta. Tối nay, Amazon và Apple sẽ công bố kết quả kinh doanh, nhưng chưa rõ liệu các báo cáo này sẽ có tác động ra sao. Doanh thu AWS của Amazon đã đúng kỳ vọng, trong khi Apple đưa ra dự báo doanh thu yếu cho quý tới.

Hôm nay, báo cáo việc làm cũng sẽ được công bố, có tầm quan trọng ngang ngửa, nếu không muốn nói là hơn, so với các báo cáo kết quả kinh doanh. Ước tính số việc làm tạo ra trong tháng 10 là khoảng 100,000, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến duy trì ở mức 4.1%. Khoảng dự đoán khá rộng, từ -10,000 đến 180,000, và số liệu dự đoán trên Bloomberg được định giá ở mức 136,000.

“Thiệt hại” về mặt kỹ thuật

Biểu đồ chứng khoán đã gặp tổn thất kỹ thuật đáng kể vào ngày hôm qua, khi chỉ số S&P 500 cả trên thị trường HĐTL và giao dịch thông thường đều rời khỏi xu hướng tăng. Thị trường tiền mặt còn giảm xuống dưới xu hướng tăng. Một sự phá vỡ ở mức 5,690 có thể mở đường cho chỉ số giảm xuống mức 5,600, mức mà thị trường đạt được vào ngày diễn ra cuộc họp Fed gần đây nhất vào giữa tháng 9.

Vấn đề hiện tại là biến động ngụ ý tăng đáng kể hôm qua, với VIX đạt mức 23.1 và chỉ số VIX 1-Day chạm 19.2. Ngay cả VVIX cũng tăng lên gần 122. Điều này tạo ra nhiều rủi ro sự kiện tiềm năng ngày hôm nay có thể kích hoạt đợt phục hồi, ngay cả khi dữ liệu có xu hướng đẩy cổ phiếu giảm. Mức 23 là rất quan trọng vì đã là ngưỡng kháng cự của VIX trong một thời gian. Nếu VIX tăng đột ngột hôm nay, khả năng cho một đợt "Vanna squeeze" sau báo cáo NFP là rất cao.

Thị trường trái phiếu cũng đang thể hiện dấu hiệu lo lắng với chỉ số MOVE đạt mức cao nhất trong năm qua.

Chỉ cần nhìn vào biểu đồ của lợi suất 10y để thấy lý do vì sao: nếu dữ liệu hôm nay mạnh hơn dự kiến, có thể sẽ thấy một đợt tăng mạnh, có khả năng đẩy lợi suất lên vùng 4.5%-4.6%.

Chỉ số tương quan ngụ ý 1 tháng đã tăng mạnh hôm qua và có khả năng sẽ tiếp tục tăng, vì IV (biến động ngụ ý) của Amazon và Apple dự kiến sẽ giảm hôm nay khi báo cáo kết quả kinh doanh đã được công bố. Điều này có nghĩa là tất cả các cổ phiếu thuộc nhóm Mag7, ngoại trừ Nvidia, đã trở lại trạng thái bình thường.