Lợi suất TPCP Mỹ "lo ngại" về dữ liệu việc làm, liệu thị trường có rung chuyển?

Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 3.81%, cao hơn một chút so với mức đóng cửa ngày 5/8 là 3.79%. Mức 3.8% đã là một điểm quan trọng kể từ đầu năm. Khi lần đầu tiên đạt đến mức này vào cuối tháng 12, lợi suất đã nhanh chóng đảo ngược. Đây là mức quan trọng đối với lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vì nếu mức hỗ trợ 3.8% bị phá vỡ, điều này có khả năng dẫn đến việc lợi suất giảm xuống mức 3.30%.

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm rất gần mức 3.8% quan trọng

Đợt điều chỉnh dữ liệu việc làm lớn sắp diễn ra?

Hôm nay, các điều chỉnh số liệu việc làm cho đến hết quý đầu tiên sẽ được công bố và có một số lo ngại rằng con số này có thể cho thấy 1 triệu việc làm được điều chỉnh giảm.

Mặc dù không chắc chắn, nhưng biến động trong lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm cho thấy thị trường đang lo lắng về dữ liệu này. Điều này khiến việc đường cong lợi suất dốc hơn cần được theo dõi khi mức chênh lệch giữa lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm và 2 năm tiếp tục được củng cố.

Quan trọng hơn, có khả năng mức chênh lệch này sẽ mở rộng trong vài tháng tới, dựa trên các xu hướng hiện tại.

Mức chênh lệch giữa lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm và 2 năm có thế mở rộng trong vài tháng tới

Sự suy yếu của DXY cũng cho thấy thị trường đang lo lắng về dữ liệu sắp tới và dữ liệu dự kiến ​​vào đầu tháng 9.

Biến động chỉ số DXY

Nỗi lo suy thoái lại gia tăng

Thông thường, lãi suất giảm, đường cong lợi suất dốc hơn và USD suy yếu cho thấy rủi ro suy thoái gia tăng. Hiện tại, thị trường đang báo hiệu những lo ngại này.

Đây là lý do tại sao chúng ta đang quan sát thấy tình trạng suy yếu trên cả thị trường trái phiếu và ngoại hối. Nếu thị trường trái phiếu và ngoại hối lạc quan về nền kinh tế, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm sẽ không giảm và USD sẽ không yếu đi.

Động thái này cũng đẩy USD/JPY xuống mức 145.25 trong vài ngày qua. Điều thú vị là đồng yên mạnh hơn vẫn chưa tác động đến thị trường chứng khoán, có thể là do Nikkei 225 và thị trường Nhật Bản vẫn ổn định.

Biến động USD/JPY

Nếu thị trường Nhật Bản bắt đầu trở nên khó khăn, thị trường Mỹ sẽ cảm nhận được những tác động.

Chiều nay, HĐTL Nikkei giảm khoảng 1.4%. Nhìn chung, đồng yên mạnh không có lợi cho cổ phiếu Nhật Bản. Vì vậy, nếu đồng yên tiếp tục tăng, rất có thể Nikkei và các chỉ số khác sẽ sụt giảm.

Đồng yên mạnh chỉ gây bất lợi cho Nikkei

Khi so sánh Nikkei và NASDAQ 100 theo JPY, biểu đồ của chúng gần như giống hệt nhau. Chúng đã theo dõi gần như cùng một biến động của thị trường kể từ năm 2021 và thậm chí còn xa hơn thế nữa:

Điểm mấu chốt là USD/JPY theo sát lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm. Nếu lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vượt qua mức hỗ trợ quan trọng, USD/JPY có khả năng cũng sẽ giảm theo: