Lợi suất trái phiếu toàn cầu có thể tăng đột ngột, tùy thuộc vào dữ liệu lạm phát

Điều này sẽ làm tổn hại tới tính thanh khoản của trái phiếu toàn cầu, khiến lợi suất tăng.

Lợi suất trái phiếu toàn cầu đã giảm trong những tháng gần đây tuy nhiên trên thực tế lại tiềm ẩn khả năng tăng đột ngột.

Lợi suất trái phiếu được thúc đẩy bởi phần bù rủi ro và bởi kỳ vọng về lãi suất.

Sự biến động của lạm phát tăng lên khi lạm phát tăng, ảnh hưởng đến thanh khoản của trái phiếu. Biến động lạm phát mạnh thường đi kèm với tính thanh khoản kém hơn trong trái phiếu.

Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, biến động lạm phát ở các thị trường phát triển vẫn ở mức cao, gây ảnh hưởng xấu tới tính thanh khoản.

Trái phiếu đang được giao dịch với độ lệch âm, hiển thị cho TLT bên dưới, có nghĩa là thanh khoản kém có nhiều khả năng dẫn đến giá thấp hơn, lợi suất cao hơn.

Điều này xảy ra khi có những dấu hiệu về sự phục hồi chu kỳ tăng trưởng toàn cầu.

Nền kinh tế được hỗ trợ, rủi ro suy thoái kinh tế giảm dần, lạm phát không chắc sẽ tăng và thanh khoản trái phiếu giảm càng củng cố cho việc lợi suất trái phiếu sẽ cao hơn.

Hơn nữa theo các cuộc khảo sát ngân hàng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ được dự đoán cũng sẽ tăng nhiều hơn trong năm nay.