Nhà đầu tư vàng đang đón thời cơ lịch sử?

Trên cả thị trường chứng khoán và vàng, giới đầu tư tổ chức đều hoan nghênh cách tiếp cận mang tính chiến lược của chính quyền mới về chính sách thuế - một hướng đi khác biệt so với những tuyên bố trong chiến dịch tranh cử.

Chỉ số Cape/Shiller hiện đang phản ánh mức định giá cao của thị trường chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, tâm lý thị trường vẫn đang trong vùng bi quan - một tín hiệu thường báo hiệu khả năng phục hồi.

Phân tích biểu đồ tuần của Dow Jones cho thấy triển vọng tích cực trong trung hạn. Đáng chú ý, chỉ báo Stochastic đang tiệm cận vùng quá bán, trong khi chỉ báo RSI dao động quanh ngưỡng 50 - vùng tạo động lực tăng giá.

Dù cách tiếp cận thận trọng của Trump về thuế quan không làm thay đổi thực tế về định giá cao của thị trường Mỹ, đây có thể giúp trì hoãn và giảm thiểu cường độ của một chu kỳ giảm giá tiềm tàng. Đáng chú ý, khối lượng giao dịch tại vùng giá 2,720 USD lần này diễn ra ổn định hơn so với các lần chạm trước đó - một tín hiệu tích cực về mặt kỹ thuật.

Phân tích kỹ thuật chỉ báo Stochastic tuần (dải 14,5,5) của vàng cho thấy, mặc dù có thể điều chỉnh về vùng quá bán 20, tín hiệu mua mạnh tại vùng 50 báo hiệu khả năng cao giá kim loại quý sẽ bứt phá.

Đối với chỉ số DXY, chính sách thuế ôn hòa có thể dẫn đến hiện tượng rút vốn, góp phần hình thành mô hình đỉnh vai - đầu - vai. Một nghịch lý đáng lưu ý là việc áp thuế mạnh tay có thể khiến thâm hụt thương mại và tài khoản vãng lai của Mỹ tăng cao, khi dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đẩy USD và lợi suất trái phiếu lên cao, gây áp lực lên gánh nặng nợ công.

Mặc dù chu kỳ lãi suất 40 năm của Mỹ chỉ ra mức đáy năm 2020 và xu hướng tăng kéo dài đến 2060, diễn biến này không diễn ra tuyến tính. "Sự lạc quan có cơ sở" về nhiệm kỳ thứ hai của Trump có thể tạo nên một đợt điều chỉnh lãi suất, trùng với thời điểm giá vàng có thể chinh phục mốc 3,000 - 3,300 USD.

Trên thị trường cổ phiếu ngành khai thác, biểu đồ ngày của CDNX đang thể hiện tín hiệu kỹ thuật đặc biệt tích cực, với khả năng bứt phá vùng kháng cự 630 điểm. Động thái tăng điểm của chỉ số Dow Jones kết hợp với đà tăng của giá vàng thỏi có thể là chất xúc tác cho đợt bứt phá này.

Biến động của CDNX thường là chỉ báo tích cực cho các doanh nghiệp sản xuất cả cỡ vừa và lớn. Đáng chú ý, biểu đồ tuần của SGDM đang hình thành mô hình đĩa với quy mô lớn. Vị trí hiện tại của chỉ báo dao động Stochastics 14,5,5 báo hiệu khả năng vượt đỉnh 34 USD.

GDX (NYSE:GDX) thể hiện triển vọng tương đương hoặc thậm chí tích cực hơn SGDM. Đáng chú ý là mô hình nêm tăng đang trong giai đoạn lý tưởng cho một đợt bứt phá. Đây có thể là thời điểm thuận lợi cho các nhà đầu tư vào vàng thỏi và cổ phiếu các công ty khai thác vàng, từ quy mô nhỏ đến lớn.

Tổng hợp các chỉ báo kỹ thuật và yếu tố vĩ mô cho thấy triển vọng khả quan cho thị trường vàng và cổ phiếu ngành khai thác. Cách tiếp cận thận trọng của chính quyền Trump về chính sách thuế, kết hợp với các yếu tố kỹ thuật tích cực, có thể tạo điều kiện thuận lợi cho một đợt tăng giá đáng kể trong thời gian tới.