Nikkei giảm, đồng JPY bật tăng; số liệu việc làm Úc củng cố lộ trình nới lỏng dần của RBA

Tin tức kinh tế và thị trường ngoại hối

Tin tức thị trường hôm nay khá thưa thớt, với tâm điểm là Nhật Bản khi chỉ số Nikkei ghi nhận đợt điều chỉnh mạnh sau mức đóng cửa kỷ lục hôm qua. Đợt giảm này dường như chủ yếu đến từ hoạt động chốt lời sau chuỗi tăng kéo dài, hơn là do thay đổi triển vọng kinh tế. Về cơ bản, thị trường chứng khoán Nhật vẫn được hỗ trợ, khi tác động kinh tế từ các mức thuế của Mỹ nhẹ hơn lo ngại ban đầu.

Khi những rủi ro thương mại lớn đã được loại bỏ, kinh tế Nhật đang ngày càng có vị thế tốt hơn để thoát khỏi cuộc chiến chống giảm phát kéo dài hàng thập kỷ. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan dài hạn này không ngăn được các nhà giao dịch ngắn hạn chốt lời, kéo theo đợt điều chỉnh và thúc đẩy đồng Yen phục hồi mạnh. Hiện tại, JPY là đồng tiền mạnh nhất trong ngày, nhờ sự kết hợp giữa điều chỉnh vị thế rủi ro và đà giảm của Nikkei.

Đồng AUD đứng thứ hai về mức tăng, được hỗ trợ bởi số liệu việc làm khả quan công bố trước đó. Dù số lượng việc làm mới chỉ thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng, cơ cấu dữ liệu – với điểm nhấn là mức tăng mạnh ở việc làm toàn thời gian – cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt dần thay vì rơi vào suy thoái mạnh.

Một điểm đáng chú ý là tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp hơn đôi chút so với mức toàn dụng lao động 4.3% mà RBA ước tính. Điều này củng cố quan điểm rằng ngân hàng trung ương chưa cần đẩy nhanh chu kỳ nới lỏng, mà nhiều khả năng tiếp tục duy trì cách tiếp cận thận trọng và từng bước trong các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới.

Ở nhóm tiền tệ yếu hơn, GBP là đồng giảm mạnh nhất, dù phần lớn là do điều chỉnh nhẹ sau đợt tăng gần đây. Thị trường sẽ chờ số liệu GDP của Anh để tìm hướng đi mới. Euro là đồng yếu thứ hai, tiếp theo là USD, vốn sẽ chịu thử thách với dữ liệu PPI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp công bố hôm nay. Đồng CHF và CAD giao dịch trái chiều.

Thị trường chứng khoán

Tại châu Á, thời điểm viết bài, Nikkei giảm -1.40%. HSI của Hong Kong giảm -0.26%. SSE Thượng Hải giảm -0.10%. STI Singapore giảm -0.42%. Lợi suất JGB 10 năm của Nhật tăng 0.03 lên 1.551.

Đêm qua, DOW tăng 1.01%. S&P 500 tăng 0.32%. NASDAQ tăng 0.14%. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn10 năm giảm -0.055 xuống 4.238.

Việc làm Australia phục hồi với mức tăng 24.5 nghìn trong tháng 7, thất nghiệp giảm nhẹ

Thị trường lao động Australia cho thấy dấu hiệu hồi phục trong tháng 7, với số việc làm tăng 24.5 nghìn, chỉ thấp hơn nhẹ so với dự báo 25.3 nghìn và cải thiện rõ so với mức tăng yếu 1 nghìn của tháng 6. Tiêu điểm nằm ở mức tăng mạnh 60.5 nghìn việc làm toàn thời gian, bù đắp hoàn toàn mức giảm -35.9 nghìn việc làm bán thời gian.

Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4.3% xuống 4.2%, đúng như dự báo, trong khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giữ nguyên ở mức 67.0%. Dấu hiệu về sức bền của thị trường cũng thể hiện qua mức tăng 0.3% theo tháng của tổng số giờ làm việc.

Đà tăng tuyển dụng toàn thời gian phản ánh sự tiếp diễn của quá trình tạo việc làm chất lượng cao, qua đó có thể khiến RBA chưa vội chuyển sang lập trường nới lỏng mạnh, khi các nhà hoạch định chính sách cân nhắc giữa sức mạnh trong nước và bất ổn toàn cầu.

Goolsbee của Fed cho biết các cuộc họp FOMC mùa thu sẽ rất quan trọng

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết vài tháng tới sẽ là thời điểm cho các cuộc họp chính sách quan trọng, khi Fed đối mặt với một trong những thách thức lớn nhất trong điều hành – xác định thời điểm hợp lý trong “giai đoạn chuyển tiếp”.

Goolsbee tỏ ra thận trọng với giả định rằng tác động lạm phát từ thuế quan sẽ nhanh chóng biến mất, và muốn chờ dữ liệu giá bán buôn và giá tiêu dùng sắp tới trước khi quyết định có cần cắt giảm lãi suất hay không.

Về thị trường lao động, ông đánh giá thấp tín hiệu từ việc tăng trưởng bảng lương gần đây chậm lại, cho rằng nguyên nhân có thể là do nhập cư giảm chứ không phải thị trường nguội rộng. Với tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4.2%, ông nói: “Tôi nghĩ thị trường lao động hiện đang khá mạnh, khá vững.”

Bostic của Fed kêu gọi kiên nhẫn, cho rằng thuế quan có thể thay đổi quỹ đạo lạm phát

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho rằng sức mạnh của thị trường lao động Mỹ giúp các nhà hoạch định chính sách có thêm thời gian trước khi đưa ra quyết định lãi suất. Với tỷ lệ thất nghiệp gần mức toàn dụng, ông cho rằng Fed có thể tránh vội vàng thay đổi chính sách. “Quan điểm của tôi là cố gắng không làm điều đó,” ông nói, nhấn mạnh sự cần thiết phải có thêm dữ liệu rõ ràng trước khi hành động.

Bostic nhấn mạnh rằng dù lạm phát vẫn là rủi ro chính trong nhiệm vụ của Fed, thị trường việc làm vẫn ổn định, và vài tuần tới nên dành để đánh giá sức khỏe cơ bản của thị trường. Đánh giá này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hướng cuộc họp tháng 9 của Fed.

Về thuế quan, Bostic lưu ý rằng các biện pháp thương mại của Trump khác biệt về phạm vi, quy mô và mục tiêu so với các lần trước. Thay vì chỉ làm giá cả tăng tạm thời, chúng có thể thay đổi căn bản chuỗi cung ứng toàn cầu, khiến lạm phát hậu thuế quan đi theo một quỹ đạo hoàn toàn khác. “Đây thực sự là một nền kinh tế khác,” ông nói.

Triển vọng USD/JPY khung ngày

Điểm Pivot khung ngày: (S1) 146.92; (P) 147.55; (R1) 148.00; …

Đà giảm của USD/JPY từ 150.90 tiếp diễn khi phá vỡ hỗ trợ 146.61, hình thành mô hình vai–đầu–vai (vai trái: 149.17, đầu: 150.90, vai phải: 148.15). Xu hướng trong ngày nghiêng về giảm, với mục tiêu tiếp theo là hỗ trợ 145.84. Nếu phá vỡ dứt khoát, điều này sẽ cho thấy toàn bộ nhịp phục hồi từ 139.87 đã hoàn tất tại 150.90, và triển vọng sẽ chuyển sang bearish. Mục tiêu tiếp theo là mức chiếu 100% từ 150.90 đến 146.41, bắt đầu từ 148.51, tại 144.22. Ở chiều ngược lại, vượt 148.51 sẽ mở ra khả năng kiểm định lại 150.90.

Trong bức tranh dài hạn, diễn biến giá từ 161.94 (đỉnh năm 2024) được xem là một mô hình điều chỉnh cho nhịp tăng từ 102.58 (đáy năm 2021). Nếu phá vỡ dứt khoát mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đoạn 158.86 đến 139.87 tại 151.22, điều đó sẽ cho thấy mô hình điều chỉnh đã hoàn tất với ba sóng tại 139.87. Khi đó, xu hướng tăng lớn hơn có thể sẵn sàng tiếp tục, hướng tới vượt qua đỉnh 161.94. Trong trường hợp mô hình điều chỉnh mở rộng với một nhịp giảm khác, hỗ trợ mạnh dự kiến sẽ nằm tại vùng thoái lui Fibonacci 38.2% của đoạn 102.58 đến 161.94 tại 139.26, giúp giá bật lại.