Nvidia và chuyến tàu mang tên AI: Tăng tốc hay dừng bước?

Trong khi nhiều nhà đầu tư kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục đà tăng trưởng ấn tượng, thì Goldman Sachs lại bày tỏ quan điểm thận trọng hơn, khi chuyên gia Peter Callahan cảnh báo về sức nóng của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo AI chỉ là "tạm thời" thay vì là một sự bứt phá thực sự .

Và dường như ông ấy đã đúng. Báo cáo quý 4/2023 của Nvidia khá tốt, nhưng chưa đủ "xuất sắc", khiến giá cổ phiếu đang giảm trong phiên giao dịch ngoài giờ.

Dưới đây là một số thông tin chính từ báo cáo:

• EPS điều chỉnh: 5.16 USD, vượt xa dự đoán 4.53 USD
• Doanh thu: 22.1 tỷ USD, tăng 265% so với con số 6.05 tỷ USD cùng kỳ năm ngoài, vượt mức ước tính 20.41 tỷ USD
  • Doanh thu mảng data center: 18.4 tỷ USD, tăng 409% so với con số 3.62 tỷ USD cùng kỳ năm ngoài, vượt mức ước tính 17.21 tỷ USD
  • Doanh thu mảng game: 2.9 tỷ USD, tăng 58% so với con số 1.8 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái và vượt mức ước tính 2.72 tỷ USD
  • Doanh thu mảng kinh doanh trực quan hóa chuyên nghiệp: 463 triệu USD, tăng 11% so với con số 226 triệu USD cùng kỳ năm ngoái và vượt mức ước tính 435.5 triệu USD
  • Doanh thu từ kinh doanh ô tô: 281 triệu USD, giảm 4.4% so với con số 294 triệu USD và vượt mức ước tính 272.1 triệu USD

Một số lưu ý khác về doanh thu:

Doanh thu từ mảng Data Center trong quý 4/2023 đạt mức cao kỷ lục, tăng 409% YoY và tăng 27% so với quý trước. Đà tăng này phản ánh doanh số bán GPU NVIDIA Hopper cao hơn. Doanh thu của mảng này trong năm 2024 cũng đã tăng 217%.

Trong quý 4/2023, các nhà cung cấp điện toán đám mây chiếm hơn 50% doanh thu từ mảng Data Center, phục vụ cả nhu cầu nội bộ lẫn khách hàng bên ngoài. Nhu cầu mạnh mẽ đến từ các ứng dụng phần mềm doanh nghiệp, ứng dụng dành cho tiêu dùng, cũng như nhiều lĩnh vực bao gồm ô tô, dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe.

Doanh số mảng Data Center ở thị trường Trung Quốc giảm đáng kể trong quý 4/2023 do yêu cầu cấp phép của chính phủ Mỹ.

Doanh thu mảng điện toán đám mây đã tăng 488% YoY và tăng 27% so với quý trước, đồng thời tăng 244% trong năm 2024. Doanh thu từ Networking đã tăng 217% YoY và tăng 28% so với quý trước, cũng như tăng 133% trong năm 2024.

Doanh thu mảng game đã tăng 56% YoY và ổn định so với quý trước, và tăng 15% trong năm 2024. Con số này phản ánh lượng bán ra mạnh hơn cho các đối tác, nhu cầu ngày càng tăng, và sức nóng của dòng GPU GeForce RTX 40 SUPER Series mới ra mắt.

Doanh thu mảng kinh doanh trực quan hóa chuyên nghiệp đã tăng 105% YoY và tăng 11% so với quý trước, đồng thời tăng 1% trong năm 2024. Đà tăng này chủ yếu được thúc đấy do doanh số từ của các sản phẩm GPU máy trạm dựa trên kiến ​​trúc Ada Lovelace.

Doanh thu từ kinh doanh ô tô đã giảm 4% YoY và tăng 8% so với quý trước, đồng thời cũng tăng 21% trong năm 2024. Đà tăng này được thúc đẩy chủ yếu bởi hệ thống xe tự lái.

Bên cạnh đó:

• Biên lợi nhuận gộp: 76.7%, tăng so với mức 66.1% cùng kỳ năm trước, đồng thời vượt mức ước tính 75.4%
  • Chi phí R&D: 2.47 tỷ USD, tăng 26% YoY, vượt mức ước tính 2.43 tỷ USD
• Chi phí hoạt động: 2.21 tỷ USD, tăng 25% YoY, thấp hơn mức ước tính là 2.23 tỷ USD
• Lợi nhuận hoạt động: 14.75 tỷ USD, tăng so với 2.22 tỷ USD cùng kỳ năm trước, vượt mức ước tính là 13.14 tỷ USD
• Dòng tiền tự do: 11.22 tỷ USD, tăng mạnh so với 1.74 tỷ USD cùng kỳ năm trước, cũng vượt ước tính 10.82 tỷ USD

Và mặc dù kết quả quý 4/2023 rất ấn tượng, nhưng một lần nữa triển vọng của công ty đã khiến nhà đầu tư rất phấn khích và khiến cổ phiếu tăng mạnh trong phiên giao dịch ngoài giờ.

• Doanh thu dự kiến ​​là 24 tỷ USD, biên độ giao động là 2%, con số uớc tính là 21.9 tỷ USD
• Biên lợi nhuận gộp GAAP và non-GAAP dự kiến ​​​​là 71.5% và 72.5%, thấp hơn ước tính là 75.5%
• Chi phí hoạt động GAAP và non-GAAP dự kiến ​​​​lần lượt là 2.95 tỷ USD và 2 tỷ USD, ước tính là 2.4 tỷ USD
• Thuế suất GAAP và non-GAAP dự kiến ​​​​là 14.5%, biên độ dao động là 1%

Sau khi công bố báo cáo kết quả kinh doanh, cổ phiếu NVDA lần đầu tiên bị bán mạnh do triển vọng của công ty không đạt kỳ vọng, nhưng sau đó đã hồi phục cuối cùng tăng vọt gần 9% trong phiên giao dịch ngoài giờ.