Phân tích thị trường hàng hóa: Dầu, đồng, lúa mì và vàng

Dầu:

• Dầu Brent đã bứt phá trên 70 USD/thùng hồi đầu tuần.
• Giá dầu đã tăng khoảng 50 đô la kể từ mức đáy gần đây, tương tự như nhịp tăng đầu tiên của năm 2008. Trở lại năm 2008, đợt điều chỉnh lớn đầu tiên đã đẩy giá dầu xuống khoảng dưới 20 đô la mỗi thùng, điều này ngụ ý mức giá mục tiêu khoảng 50 USD cho một nhịp điều chỉnh lớn.
• Chỉ báo RSI khung tuần đang ở vùng quá mua.
• OECD dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ đạt 5.6%, tăng từ mức 4.2% trong dự báo tháng 12.
• Ấn Độ đang tìm kiếm các nhà cung cấp dầu thô thay thế OPEC, và đặc biệt là Ả Rập Xê-út, điều sẽ  hạn chế xuất khẩu. Điều này có nghĩa là thị phần của OPEC sẽ thu hẹp một khi khi sản lượng trở lại hoàn toàn.
• Ấn Độ chỉ thích giá dầu ở mức 50-60 USD/thùng. Hai nhà máy lọc dầu lớn đã được chính phủ yêu cầu tìm kiếm các nhà cung cấp dài hạn thay thế.
• EIA dự kiến ​​nhu cầu sẽ đạt khoảng 98.2 triệu thùng/ngày vào giữa năm 2021. Nếu OPEC giữ nguyên sản lượng cho đến thời điểm đó, điều đó có nghĩa là thâm hụt sẽ tăng sâu từ 2-3 triệu thùng/ngày hiện nay lên 3.5-5 triệu thùng/ngày vào giữa năm 2021, hướng giá dầu tới vùng $90-100. Tuy nhiên, mức giá cao như vậy sẽ khó có thể duy trì trong thời gian dài.
• Mỹ có thể xoa dịu tình hình bằng cách đạt được thỏa thuận với Iran, điều sẽ đem sản lượng khoảng 2 triệu thùng/ngày trở lại thị trường.

Đồng:

• Giá đồng tiếp tục giao dịch gần giới hạn dưới của cấu trúc Overbalance.
• Hỗ trợ ngắn hạn được tạo nên bởi cạnh trên của kênh giá lên đã bị phá vỡ trước đó.
• Sự điều chỉnh đang diễn ra trên thị trường đồng là tương đối nhỏ so với mức đà giảm của EUR/USD hay sự bán tháo trên thị trường vàng.
• Tồn kho đồng tăng nhanh chóng, đặc biệt là ở Trung Quốc, điều có thể gợi ý rằng kim loại này đang ở trạng thái quá mua trong ngắn hạn.

Lúa mì:

• Kỳ vọng vào giá lúa mì cao hơn một phần đến từ sự gia tăng nhu cầu ở Trung Quốc và Ấn Độ khi nền kinh tế của cả hai nước đang bắt đầu phục hồi sau đại dịch.
• Thị trường lúa mì, cả trên toàn cầu và Hoa Kỳ, vẫn trong tình trạng dư cung mạnh mẽ.
• Chúng tôi kỳ vọng giá ngô ở mức 18 USD/giạ, đậu tương ở mức 30 USD/giạ và lúa mì ở mức 42 USD/giạ vào năm 2023. Những dự báo trên dựa trên sự tăng nhanh của giá dầu (từ -40 USD/thùng đến mức giá hiện tại), hoặc hiện tượng siêu lạm phát tiềm ẩn.
• Chi phí sản xuất tăng lên có thể trở thành yếu tố then chốt trong việc đánh giá quy mô của đà tăng.

Vàng:

• Giá vàng đã tăng trở lại trên 1,700 USD/ounce.
• Hỗ trợ chính vẫn nằm trong khoảng $1,600-1,620/ounce và được tạo nên bởi mức fibo truy hồi 50.0% của đợt tăng giá gần đây và đường xu hướng tăng.
• Vùng giá xung quanh mức 1,700 USD/thùng sẽ đóng vai trò là hỗ trợ chính dựa trên biên độ điều chỉnh năm 2011.
• Điều đáng chú ý là vào năm 2011, khi vàng đạt mức đỉnh lịch sử, lợi suất ở mức cao hơn đáng kể so với hiện nay.
• Đồng USD có thể là yếu tố dẫn dắt chính trong dài hạn. Vào đầu thập kỷ, đồng đô la yếu hơn so với bây giờ rất nhiều, điều này đã hỗ trợ cho vàng.

Tham khảo thêm tại: https://www.xtb.com/vn/market-analysis/news-and-research