Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận của các quỹ phòng hộ đã ghi nhận sự cải thiện rõ rệt trong tháng 6, khi thị trường chứng khoán rộng lớn đạt các mức cao kỷ lục và vượt qua những biến động liên quan đến căng thẳng thương mại của Mỹ, theo báo cáo từ Goldman Sachs và các nguồn tin thân cận với ngành.

Cụ thể, các nhà quản lý quỹ phòng hộ chuyên lựa chọn cổ phiếu (stock pickers) ghi nhận mức lợi nhuận hơn 3% trong tháng 6, nâng tổng mức tăng từ đầu năm đến nay lên hơn 6%. Trong khi đó, các quỹ phòng hộ sử dụng hệ thống giao dịch định lượng (systematic equity funds) bị giảm hiệu suất 0.68% trong tháng 6, nhưng vẫn tăng 11.91% tính từ đầu năm đến nay, theo ghi chú từ bộ phận môi giới chính (prime brokerage) của Goldman Sachs gửi đến khách hàng vào ngày 1 tháng 7.

Các chỉ số chứng khoán chính như S&P 500 và Nasdaq Composite đã kết thúc tháng 6 với mức đóng cửa cao kỷ lục. Trong khi đó, chỉ số đo sức mạnh đồng USD so với các đồng tiền chủ chốt khác đã suy yếu trong cùng kỳ.

Một số quỹ chiến lược đa dạng hàng đầu cũng ghi nhận kết quả tích cực. Quỹ Schonfeld Strategic Partners đạt lợi nhuận 1.1% trong tháng 6, đưa tổng lợi nhuận từ đầu năm lên 6%, theo một nguồn tin thân cận với quỹ.

Bridgewater Associates – một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới – đã kết thúc nửa đầu năm 2025 với mức lợi nhuận mạnh. Quỹ Pure Alpha với chiến lược biến động 18% ghi nhận lợi nhuận lên tới 17% trong 6 tháng đầu năm.

Marshall Wace, một quỹ phòng hộ có quy mô tài sản 73.7 tỷ USD có trụ sở tại Anh, ghi nhận lợi nhuận 0.38% từ quỹ Market Neutral TOPS trong tháng 6, nâng tổng hiệu suất nửa đầu năm lên 11.23%. Ngoài ra, quỹ Eureka của Marshall Wace đạt lợi nhuận 5.35% trong tháng 6 và tăng 4,.47% trong năm 2025 tính đến thời điểm hiện tại, theo một nguồn tin khác thân cận với quỹ.

Các nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu đã được hưởng lợi lớn từ đà tăng mạnh của thị trường chứng khoán tăng trưởng, đặc biệt là trong các lĩnh vực công nghệ và giao dịch dựa trên biến động thị trường. Tuy nhiên, các cổ phiếu thuộc lĩnh vực chăm sóc sức khỏe lại là nguyên nhân gây thua lỗ, theo dữ liệu từ Goldman Sachs.

Trong khi đó, các nhà giao dịch cổ phiếu sử dụng chiến lược định lượng ghi nhận tháng đầu tiên giảm hiệu suất sau tám tháng liên tiếp tăng trưởng, theo ghi chú của Goldman. Phần lớn hiệu suất tiêu cực đến từ các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và từ việc các vị thế bán khống trở nên quá đông đúc.

Đáng chú ý, các vị thế bán khống là chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư đặt cược vào khả năng giá tài sản sẽ giảm.