Thị trường chứng khoán sụt giảm: Chiến tranh thương mại đang phủ bóng nền kinh tế

Chỉ còn vài ngày trước khi kết thúc quý được dự báo là tồi tệ nhất đối với S&P 500 kể từ năm 2023, chỉ số này tiếp tục giảm. Các hãng xe lớn như Toyota Motor Corp., Mercedes-Benz Group AG và General Motors Co. chịu ảnh hưởng tiêu cực. AppLovin Corp. giảm mạnh sau khi bị Muddy Waters đưa vào danh sách tiêu cực. Các công ty vốn hóa lớn có diễn biến trái chiều, với Apple Inc. tăng, trong khi Nvidia Corp. giảm. Sau giờ giao dịch, Lululemon Athletica Inc. công bố triển vọng kinh doanh không mấy khả quan. Thị trường trái phiếu phản ánh lo ngại về lạm phát khi lợi suất trái phiếu ngắn hạn vượt trội so với các kỳ hạn dài hơn.

Chỉ số S&P 500 sụt giảm mạnh

Mỹ áp thuế ô tô, làm lu mờ dữ liệu kinh tế tích cực

Cựu Tổng thống Donald Trump đã ký sắc lệnh áp thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu và cảnh báo sẽ có biện pháp trừng phạt mạnh hơn đối với EU và Canada nếu hai khu vực này liên kết chống lại Mỹ. Động thái này đã làm lu mờ dữ liệu kinh tế tích cực khi báo cáo cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng nhanh hơn dự báo trong quý IV, đồng thời một chỉ số đo lường lạm phát cũng được điều chỉnh giảm.

"Nhà đầu tư sẽ muốn thấy kết quả lạm phát đúng kỳ vọng hoặc tốt hơn, cùng với số liệu việc làm tích cực để có được sự trấn an," một chuyên gia nhận định.

Lạm phát vẫn là vấn đề đáng lo ngại đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Báo cáo về chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) dự kiến công bố vào thứ Sáu có thể cung cấp thêm thông tin về áp lực lạm phát.

Triển vọng thị trường và tâm lý nhà đầu tư

Sự không chắc chắn về tác động của thuế quan giúp giải thích lý do tại sao Fed quyết định giữ nguyên lãi suất trong tuần trước.

"Nguy cơ leo thang thuế quan vẫn là một mối lo ngại chính, nhưng dự báo kinh tế của chúng tôi không cho thấy nguy cơ suy thoái ở Mỹ," Mark Haefele, chuyên gia tại UBS Global Wealth Management, nhận định.

Đối với thị trường, câu hỏi quan trọng là liệu có yếu tố nào có thể làm lu mờ ảnh hưởng tiêu cực từ thuế quan hay không, theo Chris Larkin từ E*Trade thuộc Morgan Stanley.

"Trong ngắn hạn, kịch bản có khả năng xảy ra nhất là thị trường tiếp tục giao dịch trong trạng thái biến động," ông nói.

Craig Johnson từ Piper Sandler cho rằng mặc dù thị trường vẫn đối mặt với bất ổn từ thuế quan và lạm phát, các tín hiệu kỹ thuật cho thấy có thể đã hình thành một mức đáy trung hạn.

"Quá trình phục hồi thường không diễn ra theo một đường thẳng, nhưng có vẻ như thị trường đã tìm thấy điểm hỗ trợ từ mức đáy tháng Ba để có thể tiếp tục xây dựng trong những tuần tới," ông nhận xét.

Các kịch bản có thể xảy ra trên thị trường chứng khoán trong 6 tháng tới

Sự bi quan của các nhà đầu tư cá nhân về triển vọng ngắn hạn của chứng khoán Mỹ đã giảm trong cuộc khảo sát mới nhất của Hiệp hội Nhà đầu tư Cá nhân Mỹ (AAII). Trong khi đó, tâm lý lạc quan và trung lập lại gia tăng.

"Khi chứng khoán tạm dừng đà bán tháo vào tuần trước và đầu tuần này, chúng tôi dự đoán sự sụt giảm trong tỷ lệ nhà đầu tư bi quan trong khảo sát hàng tuần của AAII," các chiến lược gia tại Bespoke Investment Group nhận định.

Tuy nhiên, Bespoke lưu ý rằng mặc dù tỷ lệ nhà đầu tư bi quan đã giảm, con số này vẫn trên 50%—cao hơn 96.8% so với tất cả các khảo sát hàng tuần kể từ năm 1987.

Chứng khoán Mỹ có khả năng lấy lại vị thế so với châu Âu

Theo Jean Boivin, Giám đốc BlackRock Investment Institute, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ sớm lấy lại lợi thế so với các đối thủ châu Âu, do triển vọng tích cực của chứng khoán châu Âu chỉ tập trung vào một số ngành như quốc phòng và ngân hàng.

"Đây chỉ là một câu chuyện hẹp đối với châu Âu," Boivin nói trong một cuộc phỏng vấn. "Chưa có đủ cơ sở để tin rằng châu Âu có thể vượt Mỹ trong khoảng thời gian từ 6-12 tháng tới. Chúng ta cần thấy thêm các động thái tài khóa ngoài lĩnh vực quốc phòng, và việc thực thi sẽ là yếu tố quyết định."

Diễn biến chính trên thị trường

• Chứng khoán:

  • S&P 500 giảm 0.3%

  • Nasdaq 100 giảm 0.6%

  • Dow Jones Industrial Average giảm 0.4%

  • MSCI World Index giảm 0.4%

• Tiền tệ:

  • Chỉ số Bloomberg Dollar Spot gần như không đổi

  • EUR/USD tăng 0.4% lên 1.0795

  • GBP/USD tăng 0.5% lên 1.2950

  • USD/JPY giảm 0.3% xuống 151.04

• Tiền điện tử:

  • Bitcoin giảm 0.3% xuống 87,052.04 USD

  • Ether giảm 0.3% xuống 2,004.22 USD

• Trái phiếu:

  • Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 4.36%

  • Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 2.77%

  • Lợi suất trái phiếu Anh kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ bản lên 4.78%

• Hàng hóa:

  • Dầu WTI tăng 0.2% lên 69.79 USD/thùng

  • Vàng giao ngay tăng 1.3% lên 3,057.49 USD/ounce