Thị trường đổ xô gom quyền chọn mua đồng USD sau tín hiệu hawkish từ Fed

Theo các nhà giao dịch, các quỹ sử dụng đòn bẩy đã bắt đầu mua quyền chọn mua (call option) đối với đồng USD từ ngày thứ Tư. Các hợp đồng này sẽ tăng giá trị khi đồng bạc xanh mạnh lên. Nhu cầu tiếp tục gia tăng trong ngày thứ Năm khi giới đầu tư đánh giá những phát biểu cứng rắn về lạm phát của tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh.

“Chúng tôi ghi nhận nhu cầu mua quyền chọn mua USD với quy mô lớn,” ông Tobias Jungmann, Giám đốc giao dịch quyền chọn ngoại hối khu vực châu Mỹ tại Bank of America ở New York, cho biết. Theo ông, việc mở các vị thế mua USD thông qua quyền chọn hiện khá hấp dẫn do mức biến động hàm ý trên thị trường vẫn ở mức thấp.

Dữ liệu từ CME Group cho thấy khối lượng quyền chọn đặt cược USD tăng giá so với bảng Anh trong ngày thứ Năm cao gấp hơn năm lần khối lượng quyền chọn đặt cược đồng bạc xanh giảm giá.

Trong khi đó, dữ liệu từ Depository Trust & Clearing Corp. cho thấy giao dịch quyền chọn USD/EUR đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 3/3. Khối lượng các hợp đồng quyền chọn mua quy mô lớn, từ 200 triệu EUR (229 triệu USD) trở lên, gần gấp đôi khối lượng các hợp đồng quyền chọn bán cùng quy mô.

“Chúng tôi ghi nhận nhu cầu đáng kể đối với quyền chọn mua USD trên diện rộng, đặc biệt là ở các cặp EUR/USD và GBP/USD thông qua các cấu trúc quyền chọn vanilla và quyền chọn kỹ thuật số,” ông James Swindell, nhà giao dịch quyền chọn ngoại hối cấp cao tại Barclays ở London, cho biết.

Quyền chọn vanilla là loại quyền chọn tiêu chuẩn không kèm điều kiện đặc biệt, trong khi quyền chọn kỹ thuật số mang lại khoản thanh toán cố định nếu tỷ giá đạt đến mức xác định trước vào ngày đáo hạn.

Thị trường đã phản ánh đầy đủ khả năng Fed tăng lãi suất

Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index tăng tổng cộng 1% trong hai ngày thứ Tư và thứ Năm khi thị trường hoàn toàn phản ánh khả năng Fed nâng lãi suất thêm 0.25 điểm phần trăm vào tháng 10.

Thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ cũng ghi nhận khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai ở mức kỷ lục, phản ánh niềm tin ngày càng lớn rằng bước đi tiếp theo của Fed sẽ là nâng chi phí vay vốn.

Mặc dù nhu cầu mua quyền chọn USD tăng mạnh trên diện rộng, vị thế trên cặp USD/JPY lại cân bằng hơn.

Nguyên nhân có thể xuất phát từ lo ngại Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ đẩy mạnh can thiệp nhằm hỗ trợ đồng yên sau khi đồng tiền này giảm xuống mức thấp nhất so với USD kể từ tháng 7/2024.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama ngày thứ Sáu cho biết chính phủ sẵn sàng thực hiện các biện pháp mạnh tay để đối phó với các biến động mang tính đầu cơ trên thị trường tiền tệ.

“Ở cặp USD/JPY, bức tranh khá trái chiều. Một số khách hàng kỳ vọng USD/JPY tiếp tục tăng, trong khi số khác lại đặt cược vào khả năng tỷ giá giảm nhanh nếu Nhật Bản can thiệp thị trường,” ông Swindell nhận định.