Thị trường giảm giá - các nhà đầu tư nên làm gì?

Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 50,000 USD, Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã giảm xuống dưới mức 95 USD và các altcoin đã chứng kiến ​​mức giảm giá vượt quá 50%. Những mức giá như vậy đã được dự đoán từ lâu trong suốt thời gian thị trường tăng trưởng liên tục.

Khi Bitcoin chạm đỉnh vào tháng 3, cổ phiếu công nghệ đã tăng vọt và các altcoin đã bùng nổ; mức giá thấp hiện tại dường như là một giấc mơ. Tuy nhiên, khi mức giá này xuất hiện, có rất ít người mua.

Ngược lại, nhiều nhà đầu tư mới đã nhận ra khoản lỗ lớn trong những ngày gần đây, bằng chứng là các giao dịch trong ví Bitcoin mới kể từ đầu tuần.

Tính đến thứ Tư, Nvidia ở mức 100 USD, Bitcoin đã tăng lên mức 58,000 USD và nhiều altcoin đã bắt đầu với mức tăng vượt quá 40% vào thứ Ba.

Các nhà đầu tư đã bỏ lỡ đợt bán tháo cuối cùng trước một đợt tăng giá đáng kể chưa? Các nhà đầu tư có nên nhanh chóng mua vào khi giá giảm ngay bây giờ hay tốt hơn là nên chờ đợi, nghi ngờ rằng sự phục hồi này có thể là “yên bình tạm thời” trước những đợt giảm tiếp theo?

Mỗi nhà đầu tư sẽ có câu trả lời riêng cho vấn đề này, tuy nhiên có một vài thông tin sẽ giúp họ đưa ra quyết định.

Các chỉ số kinh tế

Đánh giá tình hình kinh tế vĩ mô là một khía cạnh quan trọng để quyết định có nên mua vào khi giá giảm hay không. Đây có phải là sự điều chỉnh lành mạnh trong xu hướng tăng đang diễn ra hay là suy thoái kinh tế lớn hơn?

GDP là một chỉ số quan trọng trong đánh giá này. GDP đo lường hiệu suất kinh tế của một quốc gia bằng cách định lượng giá trị gia tăng của quốc gia đó theo thời gian. Tăng trưởng GDP liên tục báo hiệu một nền kinh tế mạnh mẽ, cho thấy thị trường có thể phục hồi sau khi suy yếu.

Ngược lại, GDP giảm cho thấy một cuộc suy thoái, với rủi ro cao hơn về việc thị trường tiếp tục giảm. Các nhà đầu tư toàn cầu theo dõi chặt chẽ nền kinh tế Mỹ vì thị trường chứng khoán của nước này ảnh hưởng đáng kể đến các loại tài sản toàn cầu.

GDP của Mỹ gần đây đã tăng trưởng ổn định, với rất ít dấu hiệu suy thoái. Tuy nhiên, GDP không phải là số liệu duy nhất cần xem xét.

Tỷ lệ thất nghiệp là một chỉ số quan trọng khác. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng có thể báo hiệu tiêu cực về nền kinh tế, trong khi tỷ lệ thất nghiệp thấp cho thấy nền kinh tế lành mạnh. Tỷ lệ lạm phát và lãi suất cũng rất quan trọng.

Lạm phát vừa phải và lãi suất thấp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, báo hiệu rằng sự sụt giảm của thị trường có thể là cơ hội mua vào. Ngược lại, lạm phát cao và lãi suất tăng cho thấy những thách thức về kinh tế.

Gần đây, lạm phát ở Mỹ và EU đã giảm. Tỷ lệ lạm phát của Mỹ là khoảng 3%, giảm so với mức 3.3% trong quý đầu tiên, với kỳ vọng sẽ giảm xuống mức 2.8% trong những tháng tới. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào xu hướng của lạm phát.

Đánh giá rủi ro

Chính sách tiền tệ, đặc biệt quan trọng đối với sự tăng trưởng của các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ (ví dụ: Apple (NASDAQ: AAPL), Nvidia, Microsoft (NASDAQ: MSFT)) và tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum.

Chính sách tiền tệ nới lỏng đã tạo điều kiện cho thị trường Bitcoin bullish. Bitcoin, tiếp theo là altcoin và cổ phiếu, thường tăng khi cung tiền tăng. Lãi suất thấp hơn làm giảm lợi nhuận từ các khoản đầu tư TPCP, khiến việc vay tiền và đầu cơ bằng vốn vay trở nên rẻ hơn.

Các nhà đầu tư chuyển sang các loại tài sản rủi ro hơn để có lợi nhuận cao hơn. Sự bùng nổ sau Covid là một ví dụ điển hình: Fed đã cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, bơm tiền vào nền kinh tế và hỗ trợ tài chính cho người dân, dẫn đến đợt tăng giá cuối cùng.

Mặc dù dữ liệu GDP tích cực và lãi suất sắp tiến tới cắt giảm, vẫn có lo ngại về chỉ số vĩ mô quan trọng thứ ba: tỷ lệ thất nghiệp. Số liệu thất nghiệp gần đây của Mỹ cao hơn dự kiến, kích hoạt SAHM, một chỉ số thường được coi là điềm báo của suy thoái.

Điều này, kết hợp với khả năng xảy ra xung đột giữa Israel và Iran cùng với sự sụp đổ của thị trường ở Nhật Bản, đã gây ra sự hoảng loạn vào cuối tuần. Nỗi sợ hãi dường như đang lắng xuống, nhưng câu hỏi vẫn còn: Mua cổ phiếu ngay bây giờ khi giá đang giảm hay bán cổ phiếu trước khi chúng giảm mạnh hơn?

Quyết định này phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro của mỗi người. Bạn sẵn sàng đầu tư bao nhiêu tiền và có khả năng mất bao nhiêu? Khoản lỗ nào là chấp nhận được và số tiền nào sẽ gây nguy hiểm cho sự ổn định tài chính của bạn nếu khoản tiền ấy “bốc hơi” khi thị trường sụp đổ?

Mua vào không kiểm soát và tận hưởng lợi nhuận ngắn hạn có thể hiệu quả trong các giai đoạn bùng nổ của thị trường, nhưng sự bất ổn hiện tại làm vấn đề trở nên phức tạp.

Nên mua gì khi giá đang giảm

Các loại tài sản khác nhau phản ứng khác nhau với những thay đổi kinh tế, khiến việc biết khi nào nên đầu tư vào loại tài sản nào trở nên rất quan trọng. Trong thị trường crypto biến động, việc giá giảm mạnh có thể vừa là cơ hội vừa là rủi ro lớn.

Tiền điện tử có tính đầu cơ cao và nhạy cảm với tin tức pháp lý và tâm lý thị trường. Một đợt giảm giá có thể là cơ hội mua tốt nếu các yếu tố cơ bản trong dài hạn tích cực và sự sụt giảm là do các yếu tố ngắn hạn. Tuy nhiên, cần thận trọng với những bất ổn kéo dài hoặc các biện pháp can thiệp pháp lý.

Trên thị trường chứng khoán truyền thống, sự điều chỉnh thường là cơ hội mua, đặc biệt là đối với các công ty ổn định có yếu tố cơ bản vững chắc. Nếu thị trường tổng thể giảm nhưng các chỉ số kinh tế vẫn ổn định, thì đó có thể là cơ hội để mua cổ phiếu chất lượng với giá thấp hơn. Hãy thận trọng với các đợt suy thoái theo chu kỳ do các vấn đề kinh tế cơ bản gây ra.

Các kim loại quý như vàng và bạc thường đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn. Một đợt giảm giá của các kim loại này có thể là cơ hội mua nếu tình trạng bất ổn vẫn tiếp diễn và nhu cầu về tài sản an toàn tăng lên. Các mặt hàng như dầu và khí đốt diễn biến phức tạp hơn.

Biến động cung cầu, các sự kiện địa chính trị hoặc phát triển công nghệ có thể gây ra sự sụt giảm. Việc phân tích xem sự sụt giảm này là tạm thời hay chỉ ra những thay đổi dài hạn là điều cần thiết.

Kết luận

Để điều hướng tình hình hiện tại, hãy xem xét bối cảnh thị trường tổng thể bằng các chỉ số chính như lãi suất, lạm phát, GDP và thất nghiệp, cùng với khả năng chịu rủi ro cá nhân và đặc điểm của các loại tài sản mà nhà đầu tư đang cân nhắc.

Thị trường vẫn còn “mờ mịt”, sự hoảng loạn vẫn còn. Các nhà đầu tư nên giữ bình tĩnh và xem xét kỹ không chỉ dữ liệu kinh tế cơ bản mà còn cả các chỉ số kỹ thuật.