Thị trường gọi tên một kịch bản hoàn hảo trước thềm công bố dữ liệu CPI

Các nhà đầu tư toàn cầu đang hướng sự chú ý đến dữ liệu lạm phát của Mỹ, dự kiến sẽ công bố vào tuần này, trong bối cảnh thị trường kỳ vọng Fed sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới. Theo Tom Westbrook, các nhà đầu tư cũng cảnh giác với những bất ngờ tiềm tàng, có thể làm thay đổi các dự đoán và khiến thị trường rung lắc mạnh.

Lạm phát Mỹ: Yếu tố định hướng chính sách của Fed

Theo khảo sát từ Reuters, các nhà kinh tế dự báo chỉ số giá tiêu dùng cơ bản (CPI) của Mỹ trong tháng 11 sẽ không vượt mức 0.3%. Một kết quả như vậy sẽ không tạo ra biến động lớn. Đồng thời, thị trường hiện đang định giá 96% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong tuần tới.

Tuy nhiên, bất kỳ mức tăng nào vượt dự báo cũng có thể làm gia tăng áp lực lạm phát. Nếu tỷ lệ lạm phát ba tháng hàng năm tăng lên 3.6% hoặc cao hơn, Fed có thể phải cân nhắc lại kế hoạch nới lỏng chính sách. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất mà còn có thể gây áp lực lên các chỉ số chứng khoán Mỹ, vốn đang ở gần mức đỉnh lịch sử.

Tại châu Á, các thị trường giữ tâm lý dè dặt. USD/JPY giảm nhẹ đang giao dịch tại mức 151.62, trong khi các đồng tiền khác duy trì trạng thái ổn định. Thị trường chứng khoán tại khu vực này biến động trong biên độ hẹp. Nhà đầu tư đang trong trạng thái chờ đợi, theo dõi sát sao các diễn biến sắp tới từ thị trường Hoa Kỳ, điều này khiến không khí giao dịch trở nên khá trầm lắng và thận trọng.

Đáng chú ý, Trung Quốc vừa phát đi tín hiệu mạnh mẽ rằng họ sẵn sàng sử dụng mọi biện pháp kích thích kinh tế cần thiết để đối phó với các tác động từ thuế quan thương mại của Mỹ. Tuy nhiên, sau đợt tăng điểm ban đầu, các chỉ số chứng khoán Trung Quốc đã giảm nhiệt và gần như đi ngang.

Áp lực lên đồng CAD và xu hướng điều chỉnh tại thị trường châu Âu

Tại Canada, USD/CAD hiện đang giao dịch tại mức 1.4183 - mức cao nhất trong 4,5 năm qua. Nguyên nhân chủ yếu đến từ dữ liệu thất nghiệp tăng cao, khiến thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ cắt giảm lãi suất tới 50 bps trong cuộc họp sắp tới.

Trong khi đó, tại châu Âu, thị trường chứng khoán, đặc biệt là Đức, cũng cho thấy dấu hiệu tạm ngừng đà tăng sau những tuần giao dịch thăng hoa. Chỉ số DAX của Đức đã tăng 5.5% trong hai tuần qua, nhưng hiện đang hạ nhiệt khi các cổ phiếu dẫn đầu có dấu hiệu điều chỉnh.

Cổ phiếu của Rheinmetall, tập đoàn sản xuất vũ khí hàng đầu, đã giảm 7% trong hai phiên gần đây, mặc dù giá trị cổ phiếu này đã tăng hơn gấp đôi kể từ đầu năm. Tương tự, Siemens Energy, sau khi tăng hơn 35% trong tháng 11 và gấp ba lần trong năm nay, cũng ghi nhận mức giảm hơn 4% trong phiên giao dịch gần nhất.

Sự biến động của chỉ số DAX trong năm 2024.

Bức tranh toàn cầu cho thấy sự thận trọng lan rộng trên các thị trường lớn. Trong khi Mỹ đang tập trung vào dữ liệu CPI để định hướng chính sách tiền tệ, châu Âu đối mặt với áp lực điều chỉnh sau giai đoạn tăng mạnh, còn châu Á tỏ ra dè dặt trước các động thái từ chính phủ Trung Quốc.

Các yếu tố như dữ liệu lạm phát, chính sách lãi suất và biện pháp kích thích kinh tế từ các khu vực chủ chốt sẽ tiếp tục định hình tâm lý nhà đầu tư trong những tuần cuối cùng của năm. Đây sẽ là thời điểm quan trọng để thị trường xác định hướng đi cho năm 2024.