Thị trường thận trọng khi các nhà giao dịch đánh giá triển vọng của Fed sau đợt cắt giảm lãi suất

Thị trường chứng khoán toàn cầu ổn định trong phiên thứ Năm sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất. Tuy vậy, tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng khi ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới phát tín hiệu sẽ tiếp cận việc nới lỏng chính sách tiền tệ một cách dè dặt.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng 0.3%, nối tiếp một phiên giao dịch đầy biến động trên Phố Wall. Ở châu Á, cổ phiếu Hàn Quốc và Đài Loan dẫn đầu đà tăng, đều mở cửa cao hơn khoảng 0.7%. Nikkei 225 của Nhật Bản cũng tăng thêm 0.3%.

Đà tăng này giúp chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương (ngoài Nhật Bản) ổn định, dù vẫn giảm nhẹ 0.1% do chịu áp lực từ thị trường Úc và New Zealand.

Một ngày trước đó, chứng khoán toàn cầu đã chững lại sau khi lập đỉnh lịch sử. Fed hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm và cho thấy sẽ tiếp tục giảm chi phí vay trong phần còn lại của năm. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã hạ nhiệt kỳ vọng về một chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ, nhấn mạnh rằng đây chỉ là động thái quản lý rủi ro, và ngân hàng trung ương chưa cần phải vội vàng hạ lãi suất nhanh hơn.

“Nhìn chung, chúng tôi cho rằng quyết định và thông điệp từ cuộc họp báo mang tính cân bằng và kiềm chế, hoàn toàn không nghiêng hẳn về nới lỏng,” các nhà phân tích tại ANZ nhận định.

Theo họ, việc Powell nhấn mạnh GDP Mỹ mạnh hơn dự báo cùng với lạm phát vẫn cao đã khiến giới đầu tư thêm phần dè chừng. Điều này phản ánh rõ trong giao dịch qua đêm tại Mỹ, khi S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm điểm. Chỉ duy nhất Thống đốc mới Stephen Miran bỏ phiếu ủng hộ cắt giảm mạnh hơn, tới 50 bps.

Sự thận trọng cũng thể hiện rõ trên thị trường tiền tệ. Chỉ số đồng USD sau khi rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2/2022 (96.224) ngay sau quyết định của Fed đã nhanh chóng bật trở lại lên 97.074. EUR/USD ổn định ở mức 1.1821, sau khi có lúc vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 6/2021 (1.19185). GBP/USD giữ nguyên ở 1.3626, dù trước đó đã tăng lên đỉnh kể từ đầu tháng 7 ở mức 1.3726.

Ngân hàng Anh sẽ công bố chính sách tiền tệ vào cuối ngày, và thị trường kỳ vọng cơ quan này sẽ giữ lãi suất ở mức 4%.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, giới giao dịch hiện định giá 87.7% khả năng Fed tiếp tục giảm 25 bps trong cuộc họp tháng 10, cao hơn mức 74.3% chỉ một ngày trước đó.

“Fed vẫn phát tín hiệu sẽ còn cắt giảm lãi suất, trong khi tăng trưởng vẫn ổn định. Đây là sự kết hợp tích cực cho thị trường chứng khoán,” Shane Oliver, kinh tế trưởng kiêm chiến lược gia đầu tư tại AMP (Sydney), cho biết. Tuy vậy, ông cũng cảnh báo đà tăng có thể hạn chế vì thị trường đã đi lên mạnh nhờ kỳ vọng Fed nới lỏng, và có thể tạm nghỉ hoặc điều chỉnh ngắn hạn.

Trong khi đó, Ngân hàng Canada đã hạ lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản xuống 2.5% – mức thấp nhất trong ba năm – và khẳng định sẵn sàng giảm thêm nếu triển vọng kinh tế xấu đi.

Tại New Zealand, chỉ số S&P/NZX 50 giảm 0.6% sau khi dữ liệu kinh tế quý II gây thất vọng. Đồng kiwi cũng giảm 0.6% so với USD. Ở Úc, thị trường đi xuống 0.8% do cú sụt 13.6% của cổ phiếu tập đoàn khí đốt Santos, sau khi liên minh do ADNOC (Abu Dhabi) dẫn đầu hủy bỏ thương vụ thâu tóm trị giá 18.7 tỷ USD vì bất đồng điều khoản thương mại.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ lên 4.0872%, so với mức 4.076% trước đó. Lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng nhích lên 3.5552%, phản ánh kỳ vọng lãi suất quỹ Fed cao hơn.

Giá vàng tăng 0.3% lên 3,670.19 USD/ounce, phục hồi sau cú giảm từ mức đỉnh kỷ lục. Giá dầu giữ ổn định, với dầu Brent được giao dịch quanh 67.95 USD/thùng.