Thị trường toàn cầu biến động trong bối cảnh lo ngại Iran trả đũa và giá dầu leo thang

Thị trường chứng khoán châu Á khởi đầu tuần mới trong sắc đỏ khi nhà đầu tư toàn cầu lo ngại về khả năng Iran trả đũa sau cuộc không kích của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của nước này. Giá dầu Brent có thời điểm vọt lên mức cao nhất trong 5 tháng trước khi điều chỉnh nhẹ, trong khi các chỉ số chứng khoán và đồng tiền chính có những phản ứng thận trọng, chưa có dấu hiệu hoảng loạn lan rộng.

USD tăng lên nhẹ nhờ dòng tiền trú ẩn, USD/JPY tăng 0.3% lên mức 146,48, trong khi EUR/USD giảm 0.3% còn 1.1481. Tuy nhiên, trái phiếu chính phủ Mỹ – tài sản trú ẩn truyền thống – lại không chứng kiến dòng tiền đổ vào, khi lợi suất rái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ 2 bps lên 4.397%.

Giá dầu – trung tâm của mọi lo ngại hiện tại – đang phản ứng rõ rệt với nguy cơ bất ổn tại eo biển Hormuz, tuyến vận tải chiến lược mà qua đó khoảng 25% thương mại dầu mỏ toàn cầu và 20% khí tự nhiên hóa lỏng được vận chuyển. Trong khi nhiều chuyên gia cho rằng việc Iran đóng cửa hoàn toàn eo biển là khó xảy ra – do chính xuất khẩu dầu của họ cũng sẽ bị ảnh hưởng – thì nguy cơ gián đoạn có chọn lọc vẫn có thể khiến thị trường dầu rúng động. Theo Vivek Dhar từ Commonwealth Bank of Australia, nếu Iran tiến hành cản trở vận tải biển tại đây, giá dầu Brent có thể vượt mốc 100 USD/thùng.

Tại thời điểm hiện tại, giá dầu Brent tăng 2.7% lên 79.12 USD/thùng và dầu thô Mỹ tăng 2.8% lên 75.98 USD. Trong khi đó, giá vàng giảm nhẹ 0.1% xuống còn 3,363 USD/ounce.

Chứng khoán toàn cầu cũng điều chỉnh nhẹ: Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq lần lượt giảm 0.5% và 0.6%. Chỉ số MSCI khu vực châu Á – Thái Bình Dương (trừ Nhật Bản) giảm 0.5%, trong khi Nikkei của Nhật Bản giảm 0.9%. Tại châu Âu, các hợp đồng tương lai cũng đang đỏ lửa: EUROSTOXX 50 giảm 0.7%, FTSE 100 lùi 0.5% và DAX Đức giảm 0.7%.

Mỹ – quốc gia xuất khẩu ròng dầu – có phần ít nhạy cảm hơn với biến động giá năng lượng so với các nền kinh tế nhập khẩu lớn như Nhật Bản hay Liên minh châu Âu. Tuy vậy, việc giá dầu tăng có thể kéo theo áp lực lạm phát, nhất là trong bối cảnh Mỹ bắt đầu cảm nhận tác động từ các mức thuế mới. Điều này khiến thị trường tài chính phần nào giảm kỳ vọng vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 7 tới.

Dù một số quan chức Fed đã lên tiếng ủng hộ việc nới lỏng chính sách ngay trong tháng 7, phần lớn vẫn giữ quan điểm thận trọng, bao gồm cả Chủ tịch Fed Jerome Powell. Thị trường hiện đặt cược nhiều hơn vào khả năng hạ lãi suất vào tháng 9.

Trong tuần này, ít nhất 15 quan chức Fed dự kiến sẽ phát biểu, với tâm điểm là phiên điều trần của ông Powell trước Quốc hội. Những câu hỏi liên quan đến ảnh hưởng của các chính sách thuế của Tổng thống Trump và cuộc khủng hoảng Trung Đông nhiều khả năng sẽ được nêu ra.

Ngoài ra, cuộc họp thượng đỉnh NATO diễn ra tại Hague cũng sẽ tập trung vào căng thẳng ở Trung Đông, trong bối cảnh nhiều thành viên đã cam kết tăng chi tiêu quốc phòng. Dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần bao gồm lạm phát lõi của Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và chỉ số PMI sơ bộ trong lĩnh vực sản xuất toàn cầu tháng 6 — tất cả đều sẽ được theo dõi chặt chẽ trong bối cảnh địa chính trị nóng bỏng.